光伏产业链传来涨价消息，有机构认为，供给侧拐点已至。
头部硅片企业涨价 12%
据市场消息，12 月 25 日下午，四家头部硅片企业联合大幅上调报价，其中 183N 硅片报价 1.4 元/片、210RN 报价 1.5 元/片、210N 报价 1.7 元/片，平均涨幅达到 12%。
多家硅片厂商人士证实了上调报价的信息，隆基绿能相关负责人也向媒体表示，当日确有上调报价，与网传幅度一致。业内普遍反馈，本次硅片涨价主要是上游硅料涨幅较大所致。
另据中国有色金属工业协会硅业分会消息，据安泰科统计，本周硅片价格涨幅明显。其中，N 型 G10L 单晶硅片 (182*183.75mm/130μm) 成交均价在 1.2 元/片，环比上周上涨 2.56%；N 型 G12R 单晶硅片 (182*210mm/130μm) 成交均价在 1.31 元/片，环比上周上涨 9.17%；N 型 G12 单晶硅片 (210*210 mm/130μm) 成交均价在 1.52 元/片，环比上周上涨 1.33%。
SMM 上海有色网分析指出，本轮硅片涨价有基本面支撑。近期大宗商品金属产品涨价，使得电池组件非硅成本大幅增加，整体光伏主材实际成交重心均在上移，而硅片环节自身库存水平健康，因此供应偏紧的情况下，价格上调符合市场预期，但具体成交情况仍要看下游接受程度。
行业或现盈利拐点
近期，光和谦成注册成立，中国光伏行业协会确认其就是酝酿已久的 「多晶硅产能整合收购平台」。这一由相关主管部门联合指导、多家龙头骨干企业共同发起的产业治理创新举措，被业内视为破解光伏 「内卷式」 恶性竞争的关键行动之一。
国泰期货指出，作为国内 「反内卷」 的核心标的，年末平台公司顺利成立，后续将会有进一步的措施公布。在此基础上，多晶硅环节或将通过行业自律的限产/限售方式来逐步解决产能过剩问题。
国金证券认为，「反内卷」 带动行业景气度改善，价格管控+供给侧出清有望推动行业盈利修复；从市场化角度，持续亏损状态下部分环节尾部企业陆续退出，同时电池组件龙头发力高效化技改有望加速落后产能出清，2026 年光伏产业链有望扭亏。
此外，当前市场对需求预期几乎降至冰点，而 AI 算力建设叠加全球制造业复苏，同时国内机制电价降幅好于预期，绿电直连、配储等模式或令光伏项目收益率重获吸引力，国内及海外光伏需求均存在超预期可能，「需求端预期修复」 将很容易触发板块β机会。
浙商证券研报指出，「反内卷」 为国家意志，国家/协会已出台多项政策措施发力，期待进展提速。公司层面：隆基、晶澳、弘元绿能相继发布股权激励/员工持股计划，目标 2025/2026 年业绩扭亏为盈，彰显龙头对行业发展信心。基金配置已回到 2020 年上一轮行情启动前夕，静待花开。硅料收储平台已正式成立，期待 2026 光伏拐点之年。
4 股本周获主力资金超亿元抢筹
东方财富行业板块显示，目前 A 股市场共 78 只光伏设备股，合计总市值约 1.73 万亿元。其中，阳光电源总市值居首，达 3480.51 亿元，隆基绿能以 1384.51 亿元位居次席，通威股份、阿特斯、晶科能源等 6 股总市值均超 500 亿元。
超七成光伏设备股年内股价上涨，平均涨幅约 28.35%，其中，国晟科技、首航新能、阳光电源等 5 股股价已翻倍，横店东磁、德业股份、泽润新能等 10 股区间涨幅均在 50%-100% 之间。
东方财富 Choice 数据显示，四季度以来，共有 28 只光伏设备股获机构调研，其中，晶盛机电的机构关注度最高，共 199 家机构参与调研，聚和材料、阿特斯、帝科股份、天合光能、横店东磁的机构调研数均在百家以上。
值得注意的是，上述 28 只机构关注的光伏设备股中，本周有 11 股获主力资金净流入，其中，阳光电源主力净流入资金高达 14.92 亿元，晶盛机电获主力资金加仓 2.32 亿元，聚和材料、阿特斯也获主力资金大举抢筹，净流入资金分别为 1.39 亿元和 1.15 亿元。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
