【文章来源：金十数据】
在重塑全球最有价值公司的未来之际，微软 (MSFT.O) 首席执行官萨蒂亚·纳德拉 （Satya Nadella） 正全力押注人工智能 （AI），他相信，未来技术主导地位将由那些构建平台、基础设施和云服务以大规模支持 AI 的公司所赢得。从投资数百亿美元于超大规模 AI 数据中心和战略合作伙伴关系，到将 AI 嵌入核心产品，纳德拉已经表明，AI 不仅仅是微软的一个增长领域，而是公司的核心战略驱动力。
萨蒂亚·纳德拉亲自深度参与公司 AI 战略的推进，积极与顶级工程师互动，密切审查产品表现。他现在每周召开密集的会议，发布直接的产品指令，并将更多精力集中在产品领导上，转移了其他行政职责。
在 AI 领域的竞争和财务压力日益加剧的背景下，纳德拉还加速了人才招聘，亲自接触来自 OpenAI 和 Google DeepMind 的顶级研究人员，表明他认为这一时刻对微软的长期成功至关重要。
虽然微软的股价接近创纪录的估值，但纳德拉的 AI 押注是否意味着现在是购买微软股票的时机？
微软公司总部位于华盛顿州雷德蒙德市，是全球领先的科技公司，业务涵盖软件、云计算、人工智能、游戏和企业解决方案等广泛领域。微软已经从一个主导操作系统的公司，发展成为多个科技垂直领域的强大企业，市值约为 3.6 万亿美元，体现了其行业地位的雄厚。
微软股票在近期的表现反映了公司基本增长动力与整体市场动态。由于强劲的云收入和在 AI 领域的早期领先地位，微软股价在 2025 年攀升至创纪录的水平，7 月 31 日创下 52 周新高 555.45 美元，突显了投资者对其战略方向的强烈信心。
然而，微软的表现并非一路上涨。受宏观经济形势变化和广泛的科技行业周期性波动影响，股价出现过整固和回调，从 7 月的高点下跌了 13.8%。
尽管如此，微软股票今年迄今为止仍上涨了 15.8%，过去一年上涨了 11%。整体的乐观情绪来自于对公司在云计算和 AI 工具 （如 Copilot 和 Azure AI） 上的巨额投资将在未来推动收入增长的预期。
微软的估值也因此溢价，分析师的目标价格反映了对未来盈利能力的持续乐观。微软当前的市盈率为 30.58 倍，超过了许多同行业公司。
微软在 10 月 29 日盘后发布了 2026 财年第一季度的财报。该季度公司收入为 777 亿美元，同比增长 18%，远超分析师预期。
总运营收入也表现出强劲的增长，同比上涨 24%，非 GAAP 每股收益 （EPS） 增长 23%，达到 4.13 美元，体现了微软在扩展 AI 和云基础设施的同时，仍保持强劲的利润率，超出市场共识预期。
云收入在其中发挥了主导作用，微软云业务同比增长 26%，达到 491 亿美元，Azure 和其他云服务增长了惊人的 40%，显示出 AI 驱动的企业服务需求依然强劲。商业剩余履约义务同比激增 51%，达到 3920 亿美元，表明客户的长期承诺增加。
然而，投资者也被提醒，微软在第一季度的资本支出达 349 亿美元，这些资金将用于扩大 AI 能力和数据中心建设，尽管业绩超出预期，但这一因素在短期内影响了股价反应。10 月 30 日，股价下跌了 2.9%。
管理层预测，2026 财年第二季度收入将在 795 亿美元到 806 亿美元之间，意味着公司将继续保持两位数的增长，并且云计算和 AI 产品的需求将继续强劲。
分析师保持乐观，预计 2026 财年每股收益为 15.86 美元，同比增长 16.3%，并预计 2027 财年将进一步增长 15.6%，达到 18.33 美元。
12 月 22 日，韦德布什分析师丹尼尔·艾夫斯 （Daniel Ives） 重申了对微软的 「跑赢大盘」 评级，并维持了 625 美元的目标股价，表明他对股价上涨和长期增长前景的持续信心。
此外，DA Davidson 也重申了微软的 「买入」 评级，并将目标股价定为 650 美元。该公司继续视微软为其首选的大型股，认为其具备持久的财务实力，并对微软在 AI 领域的长期定位充满信心。
总体来看，微软的共识评级为 「强烈买入」。在目前覆盖该股票的 48 位分析师中，39 位建议 「强烈买入」，5 位建议 「适度买入」，其余 4 位分析师持观望态度，给出了 「持有」 评级。
微软的分析师平均目标股价为 629.23 美元，意味着有 29.1% 的上涨空间。同时，市场的最高目标股价为 700 美元，暗示该股可能上涨至 43.4%。
