A 股三大股指早盘走势分化，临近午盘集体回落，沪指半日跌 0.07%，深成指跌 0.67%，创业板指跌 1.10%。
板块方面，AI 应用方向早盘领涨，商业航天、车联网、游戏等板块反复活跃，医药商业、液冷概念、刀片电池、特高压等早盘表现疲弱。
政策端多维度持续发力
AI 板块早盘走势强劲，AI 语料、AI 智能体、AIGC 概念、智谱 AI、AI 教育等涨幅居前，蓝色光标、万事利20cm 涨停，掌阅科技、利欧股份等多股封板，宣亚国际、易点天下、值得买、雷神科技等多股涨超 10%。
在政策端，国家发改委、财政部昨日印发通知，明确明年 「两新」 政策的支持范围和补贴标准。在消费品以旧换新方面，新增智能眼镜等智能产品的购新补贴。
工信部等四部门昨日联合印发的 《汽车行业数字化转型实施方案》 指出，要加速关键环节人工智能应用拓展。支持企业在研发设计、生产制造、经营管理等环节深度集成人工智能技术，打造汽车行业大模型和丰富智能体应用，探索在软件与智能化研发、智能工艺规划与虚拟调试等领域打造垂域大模型。
此外，教育部相关负责人昨日在新闻发布会上表示，教育部将继续深入推进人工智能赋能教育行动，计划在明年出台相关政策文件，系统部署推进人工智能教育和应用。
头部公司资本化加速
在行业层面，大模型公司对接资本市场的进程也取得新进展。
智谱华章于昨日开启招股，计划于 2026 年 1 月 8 日在港交所主板挂牌上市。本次发行价为 116.20 港元/股，其 IPO 市值预计超 500 亿港元。
另一家大模型厂商 MiniMax 也于今日启动招股，公司此次港股 IPO 计划发行 2540 万股，发行价指导区间为每股 151-165 港元，基石投资者包括阿里巴巴、阿布扎比投资局、博裕资本等。
此外，Meta 昨日宣布收购 AI 智能体公司 Manus 以加速人工智能创新。据悉，这是 Meta 成立以来第三大收购，花费仅次于 WhatsApp 和 Scale AI。科技巨头的重金收购也进一步点燃了 AI 赛道热情。
机构看好 AI 应用商业化前景
开源证券指出，智谱、Minimax 等初创大模型公司相继推进 IPO，或借资本市场大幅提升融资能力、补充资金，从而加大对模型研发的投入，提升多模态/推理/Agent 性能，拉动训练、推理端算力需求，并加速全球商业化，而近期阿里万相 2.6 系列模型、腾讯混元世界模型 1.5、豆包大模型 1.8 及音视频模型 Seedance1.5 Pro 等国内互联网巨头多模态大模型的陆续发布，或进一步加速多模态 AI应用在 B、C 端商业化进程，拉动模型训练及应用推理算力需求。建议继续布局多模态 AI 应用及推理算力方向。
长江证券指出，2026 年大模型景气度确定性较高，to C 侧流量入口的争夺是明年 AI 应用的核心看点，同时明年有望多模态迎来爆发，继续看好国产 AI 产业链。
华龙证券认为，在政策支持下，AI 产业有望持续良性发展，AI 将持续赋能千行百业。同时，资本市场加持有望加速国产 AI 创新周期。华福证券也表示，看好国产 AI 应用领域的爆发。
多只绩优股获机构关注
东方财富概念板块显示，目前 A 股市场共 123 股涉及 AIGC 概念，合计总市值约 2.31 万亿元。
截至今日午盘，共 88 只 AIGC 概念股年内股价实现上涨，占比超七成。开普云、巨人网络、世纪华通位居涨幅榜前三，三股今年分别大涨 3.42、2.51、2.32 倍。中电鑫龙、利欧股份、蓝色光标、汉得信息等 24 股年内涨幅均在 50% 至 100% 之间。
业绩方面，前三季度净利增长的 AIGC 概念股共 53 只，净利翻倍增长的有 19 股。
其中，千方科技增幅居首，公司前三季度净利同比大增约 11 倍。民生证券近日研报指出，公司是智慧物联、智慧交通领域的龙头，市场地位领先，看好公司在智慧交通、智慧物联等领域的发展潜力。
天娱数科、利欧股份、粤传媒前三季度净利增幅均在 4 倍以上。中国银河证券此前针对天娱数科三季报点评道，公司依托 「AI+数据」 双引擎，在智能营销、数据服务领域不断开拓，业绩增速显著。同时，新消费领域营销、具身智能等新业务有望为公司业绩注入新动能。
东方财富 Choice 数据显示，四季度以来，上述 53 只绩优 AIGC 概念股中，有 13 股获得机构关注。
其中，海天瑞声共获 100 家机构调研，世纪华通、焦点科技、博彦科技机构关注度也较高，三家公司分别获 96 家、93 家和 86 家机构调研，汉得信息也有 50 家机构给予关注。
海天瑞声近日在调研中表示，随着文生视频技术在内容创作、影视制作、广告营销等领域的深入应用，行业对生成视频在语义一致性、画面准确性等方面的要求持续提升，进而推动了对高质量多模态训练与精细化评测数据的旺盛需求。
海天瑞声还透露，多年以来，字节跳动是公司的重要客户之一，公司为其提供智能语音、计算机视觉以及自然语言等各类数据产品或服务。
焦点科技 12 月 26 日在调研交流中表示，公司紧抓人工智能智能化转型浪潮，坚守外贸领域垂类 AI 应用创新战略，以技术创新驱动外贸行业高质量发展。核心 AI 产品为外贸领域 AI Agent——AI 麦可，该产品深度融入外贸全流程，为卖家在产品图文编辑、客服接待、社媒营销、买家背景调查等关键环节提供全方位赋能，有效填补了外贸成交效率提升的空白。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富