【文章来源：天天财富】
2025 年，在权益市场环境改善的背景下，FOF 全年收益水平较前期有所抬升，部分产品取得了可观的回报，FOF 这一品类重新回到市场视野。
从数据上看，2025 年 FOF 的全年平均收益已超过 10%，整体业绩稳健。与此同时，有多只 FOF 产品的总回报超过 50%，在权益行情修复阶段展现出一定的收益弹性。
进一步来看，FOF 产品的表现改善，既受益于底层权益资产的回暖，也与其自身的产品结构有关。通过组合化配置与基金筛选机制，FOF 在不同市场环境中具备一定的适应性，能够在控制整体波动的同时，把握阶段性市场机会。
全年表现整体向好，头部产品收益超 50%
根据 Wind 数据，截至 2025 年 12 月 31 日，FOF 全年收益的头部收益中位数为 12.89%，算术平均数为 11.83%。在整体收益水平稳步提升的同时，头部产品的收益分化也进一步加大，部分 FOF 在特定市场环境下实现了显著的超额回报，2025 年内共有 5 只产品的总回报超过 50%。
从具体表现来看，国泰优选领航一年持有以 66.14% 的年度收益率位居前列，成为 2025 年内 FOF 产品中的突出代表。与此同时，易方达优势回报 A、国泰行业轮动 A、易方达优势领航六个月持有 A 以及易方达优势驱动一年持有 A 等多只产品，年度收益亦均超过 50%，显示出部分 FOF 在权益行情中的较强捕捉能力。
进一步观察可以发现，绩优 FOF 产品在配置思路上并非 「平均用力」，而是普遍呈现出较为清晰的主题取向。
一类产品通过集中配置风格鲜明的指数型基金，放大了特定资产的行情弹性。例如，国泰优选领航一年持有在 2025 年三季度末重仓多只重金属相关基金，包括黄金股 ETF、白银主题商品型基金，以及金银珠宝主题的灵活配置型基金，在贵金属行情走强阶段显著受益。
与此同时，也有部分绩优 FOF 更侧重于配置主动权益基金，尤其是内部投研体系下的核心产品。以易方达优势回报为例，其在 2025 年三季度末重点布局科技方向基金，围绕信息产业、高端制造等领域进行配置，体现出以主动管理能力获取超额收益的路径选择。
权益资产回暖，底层配置支撑 FOF 业绩表现
沪上一位基金评价人士指出，2025 年，FOF 产品整体业绩回暖，与权益市场环境改善密切相关。随着权益大盘逐步企稳回升，权益类基金的净值修复为 FOF 底层资产提供了直接支撑，尤其是在结构性行情较为清晰的阶段，FOF 对权益资产的配置弹性得以释放，推动部分产品取得了较为亮眼的收益表现。
该人士认为，相较于单一基金产品，FOF 的相对优势在于其 「组合化」 与 「二次筛选」 特征。一方面，FOF 通过配置多只基金分散单一基金和单一赛道的波动风险，在一定程度上平滑了组合净值曲线；另一方面，FOF 管理人能够依托投研体系，对基金经理能力、风格稳定性以及策略适配度进行持续跟踪和动态调整，使产品在不同市场环境中具备一定的适应能力。尤其是在市场风格频繁切换的背景下，FOF 更强调配置层面的前瞻性与灵活性。
从年内绩优 FOF 的共性特征来看，其业绩分化并非偶然。上述评价人士指出，表现较好的产品通常具备较为明确的配置主线，而非简单追求分散；在具体操作上，要么在阶段性行情中对高景气赛道进行相对集中配置，放大市场行情的效应，要么依托成熟的内部投研体系，通过精选主动权益基金获取收益。同时，绩优 FOF 往往在仓位管理和风格控制上更为谨慎，避免在市场波动放大时出现频繁切换，在把握机会的同时更好地控制组合回撤。
（文章来源：券商中国）
(原标题：多只 FOF，2025 年收益超 50%！)
(责任编辑：10)
【文章来源：天天财富】
2025 年，在权益市场环境改善的背景下，FOF 全年收益水平较前期有所抬升，部分产品取得了可观的回报，FOF 这一品类重新回到市场视野。
从数据上看，2025 年 FOF 的全年平均收益已超过 10%，整体业绩稳健。与此同时，有多只 FOF 产品的总回报超过 50%，在权益行情修复阶段展现出一定的收益弹性。
进一步来看，FOF 产品的表现改善，既受益于底层权益资产的回暖，也与其自身的产品结构有关。通过组合化配置与基金筛选机制，FOF 在不同市场环境中具备一定的适应性，能够在控制整体波动的同时，把握阶段性市场机会。
全年表现整体向好，头部产品收益超 50%
根据 Wind 数据，截至 2025 年 12 月 31 日，FOF 全年收益的头部收益中位数为 12.89%，算术平均数为 11.83%。在整体收益水平稳步提升的同时，头部产品的收益分化也进一步加大，部分 FOF 在特定市场环境下实现了显著的超额回报，2025 年内共有 5 只产品的总回报超过 50%。
从具体表现来看，国泰优选领航一年持有以 66.14% 的年度收益率位居前列，成为 2025 年内 FOF 产品中的突出代表。与此同时，易方达优势回报 A、国泰行业轮动 A、易方达优势领航六个月持有 A 以及易方达优势驱动一年持有 A 等多只产品，年度收益亦均超过 50%，显示出部分 FOF 在权益行情中的较强捕捉能力。
进一步观察可以发现，绩优 FOF 产品在配置思路上并非 「平均用力」，而是普遍呈现出较为清晰的主题取向。
一类产品通过集中配置风格鲜明的指数型基金，放大了特定资产的行情弹性。例如，国泰优选领航一年持有在 2025 年三季度末重仓多只重金属相关基金，包括黄金股 ETF、白银主题商品型基金，以及金银珠宝主题的灵活配置型基金，在贵金属行情走强阶段显著受益。
与此同时，也有部分绩优 FOF 更侧重于配置主动权益基金，尤其是内部投研体系下的核心产品。以易方达优势回报为例，其在 2025 年三季度末重点布局科技方向基金，围绕信息产业、高端制造等领域进行配置，体现出以主动管理能力获取超额收益的路径选择。
权益资产回暖，底层配置支撑 FOF 业绩表现
沪上一位基金评价人士指出，2025 年，FOF 产品整体业绩回暖，与权益市场环境改善密切相关。随着权益大盘逐步企稳回升，权益类基金的净值修复为 FOF 底层资产提供了直接支撑，尤其是在结构性行情较为清晰的阶段，FOF 对权益资产的配置弹性得以释放，推动部分产品取得了较为亮眼的收益表现。
该人士认为，相较于单一基金产品，FOF 的相对优势在于其 「组合化」 与 「二次筛选」 特征。一方面，FOF 通过配置多只基金分散单一基金和单一赛道的波动风险，在一定程度上平滑了组合净值曲线；另一方面，FOF 管理人能够依托投研体系，对基金经理能力、风格稳定性以及策略适配度进行持续跟踪和动态调整，使产品在不同市场环境中具备一定的适应能力。尤其是在市场风格频繁切换的背景下，FOF 更强调配置层面的前瞻性与灵活性。
从年内绩优 FOF 的共性特征来看，其业绩分化并非偶然。上述评价人士指出，表现较好的产品通常具备较为明确的配置主线，而非简单追求分散；在具体操作上，要么在阶段性行情中对高景气赛道进行相对集中配置，放大市场行情的效应，要么依托成熟的内部投研体系，通过精选主动权益基金获取收益。同时，绩优 FOF 往往在仓位管理和风格控制上更为谨慎，避免在市场波动放大时出现频繁切换，在把握机会的同时更好地控制组合回撤。
（文章来源：券商中国）
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2025 年，在权益市场环境改善的背景下，FOF 全年收益水平较前期有所抬升，部分产品取得了可观的回报，FOF 这一品类重新回到市场视野。
从数据上看，2025 年 FOF 的全年平均收益已超过 10%，整体业绩稳健。与此同时，有多只 FOF 产品的总回报超过 50%，在权益行情修复阶段展现出一定的收益弹性。
进一步来看，FOF 产品的表现改善，既受益于底层权益资产的回暖，也与其自身的产品结构有关。通过组合化配置与基金筛选机制，FOF 在不同市场环境中具备一定的适应性，能够在控制整体波动的同时，把握阶段性市场机会。
全年表现整体向好，头部产品收益超 50%
根据 Wind 数据，截至 2025 年 12 月 31 日，FOF 全年收益的头部收益中位数为 12.89%，算术平均数为 11.83%。在整体收益水平稳步提升的同时，头部产品的收益分化也进一步加大，部分 FOF 在特定市场环境下实现了显著的超额回报，2025 年内共有 5 只产品的总回报超过 50%。
从具体表现来看，国泰优选领航一年持有以 66.14% 的年度收益率位居前列，成为 2025 年内 FOF 产品中的突出代表。与此同时，易方达优势回报 A、国泰行业轮动 A、易方达优势领航六个月持有 A 以及易方达优势驱动一年持有 A 等多只产品，年度收益亦均超过 50%，显示出部分 FOF 在权益行情中的较强捕捉能力。
进一步观察可以发现，绩优 FOF 产品在配置思路上并非 「平均用力」，而是普遍呈现出较为清晰的主题取向。
一类产品通过集中配置风格鲜明的指数型基金，放大了特定资产的行情弹性。例如，国泰优选领航一年持有在 2025 年三季度末重仓多只重金属相关基金，包括黄金股 ETF、白银主题商品型基金，以及金银珠宝主题的灵活配置型基金，在贵金属行情走强阶段显著受益。
与此同时，也有部分绩优 FOF 更侧重于配置主动权益基金，尤其是内部投研体系下的核心产品。以易方达优势回报为例，其在 2025 年三季度末重点布局科技方向基金，围绕信息产业、高端制造等领域进行配置，体现出以主动管理能力获取超额收益的路径选择。
权益资产回暖，底层配置支撑 FOF 业绩表现
沪上一位基金评价人士指出，2025 年，FOF 产品整体业绩回暖，与权益市场环境改善密切相关。随着权益大盘逐步企稳回升，权益类基金的净值修复为 FOF 底层资产提供了直接支撑，尤其是在结构性行情较为清晰的阶段，FOF 对权益资产的配置弹性得以释放，推动部分产品取得了较为亮眼的收益表现。
该人士认为，相较于单一基金产品，FOF 的相对优势在于其 「组合化」 与 「二次筛选」 特征。一方面，FOF 通过配置多只基金分散单一基金和单一赛道的波动风险，在一定程度上平滑了组合净值曲线；另一方面，FOF 管理人能够依托投研体系，对基金经理能力、风格稳定性以及策略适配度进行持续跟踪和动态调整，使产品在不同市场环境中具备一定的适应能力。尤其是在市场风格频繁切换的背景下，FOF 更强调配置层面的前瞻性与灵活性。
从年内绩优 FOF 的共性特征来看，其业绩分化并非偶然。上述评价人士指出，表现较好的产品通常具备较为明确的配置主线，而非简单追求分散；在具体操作上，要么在阶段性行情中对高景气赛道进行相对集中配置，放大市场行情的效应，要么依托成熟的内部投研体系，通过精选主动权益基金获取收益。同时，绩优 FOF 往往在仓位管理和风格控制上更为谨慎，避免在市场波动放大时出现频繁切换，在把握机会的同时更好地控制组合回撤。
（文章来源：券商中国）
(原标题：多只 FOF，2025 年收益超 50%！)
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【文章来源：天天财富】
2025 年，在权益市场环境改善的背景下，FOF 全年收益水平较前期有所抬升，部分产品取得了可观的回报，FOF 这一品类重新回到市场视野。
从数据上看，2025 年 FOF 的全年平均收益已超过 10%，整体业绩稳健。与此同时，有多只 FOF 产品的总回报超过 50%，在权益行情修复阶段展现出一定的收益弹性。
进一步来看，FOF 产品的表现改善，既受益于底层权益资产的回暖，也与其自身的产品结构有关。通过组合化配置与基金筛选机制，FOF 在不同市场环境中具备一定的适应性，能够在控制整体波动的同时，把握阶段性市场机会。
全年表现整体向好，头部产品收益超 50%
根据 Wind 数据，截至 2025 年 12 月 31 日，FOF 全年收益的头部收益中位数为 12.89%，算术平均数为 11.83%。在整体收益水平稳步提升的同时，头部产品的收益分化也进一步加大，部分 FOF 在特定市场环境下实现了显著的超额回报，2025 年内共有 5 只产品的总回报超过 50%。
从具体表现来看，国泰优选领航一年持有以 66.14% 的年度收益率位居前列，成为 2025 年内 FOF 产品中的突出代表。与此同时，易方达优势回报 A、国泰行业轮动 A、易方达优势领航六个月持有 A 以及易方达优势驱动一年持有 A 等多只产品，年度收益亦均超过 50%，显示出部分 FOF 在权益行情中的较强捕捉能力。
进一步观察可以发现，绩优 FOF 产品在配置思路上并非 「平均用力」，而是普遍呈现出较为清晰的主题取向。
一类产品通过集中配置风格鲜明的指数型基金，放大了特定资产的行情弹性。例如，国泰优选领航一年持有在 2025 年三季度末重仓多只重金属相关基金，包括黄金股 ETF、白银主题商品型基金，以及金银珠宝主题的灵活配置型基金，在贵金属行情走强阶段显著受益。
与此同时，也有部分绩优 FOF 更侧重于配置主动权益基金，尤其是内部投研体系下的核心产品。以易方达优势回报为例，其在 2025 年三季度末重点布局科技方向基金，围绕信息产业、高端制造等领域进行配置，体现出以主动管理能力获取超额收益的路径选择。
权益资产回暖，底层配置支撑 FOF 业绩表现
沪上一位基金评价人士指出，2025 年，FOF 产品整体业绩回暖，与权益市场环境改善密切相关。随着权益大盘逐步企稳回升，权益类基金的净值修复为 FOF 底层资产提供了直接支撑，尤其是在结构性行情较为清晰的阶段，FOF 对权益资产的配置弹性得以释放，推动部分产品取得了较为亮眼的收益表现。
该人士认为，相较于单一基金产品，FOF 的相对优势在于其 「组合化」 与 「二次筛选」 特征。一方面，FOF 通过配置多只基金分散单一基金和单一赛道的波动风险，在一定程度上平滑了组合净值曲线；另一方面，FOF 管理人能够依托投研体系，对基金经理能力、风格稳定性以及策略适配度进行持续跟踪和动态调整，使产品在不同市场环境中具备一定的适应能力。尤其是在市场风格频繁切换的背景下，FOF 更强调配置层面的前瞻性与灵活性。
从年内绩优 FOF 的共性特征来看，其业绩分化并非偶然。上述评价人士指出，表现较好的产品通常具备较为明确的配置主线，而非简单追求分散；在具体操作上，要么在阶段性行情中对高景气赛道进行相对集中配置，放大市场行情的效应，要么依托成熟的内部投研体系，通过精选主动权益基金获取收益。同时，绩优 FOF 往往在仓位管理和风格控制上更为谨慎，避免在市场波动放大时出现频繁切换，在把握机会的同时更好地控制组合回撤。
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