【文章来源：新华财经】
新华财经北京 1 月 12 日电 （高二山） 人民银行 12 日开展 861 亿元 7 天期逆回购操作，操作利率 1.40%，与前次持平；鉴于当日有 500 亿元逆回购到期，公开市场实现净投放 361 亿元。
上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 短期品种小幅上涨，隔夜品种涨幅略大。具体来看，隔夜 Shibor 上涨 4.40BP，报 1.3160%；7 天 Shibor 上涨 1.20BP，报 1.4730%；14 天 Shibor 上涨 0.20BP，报 1.4890%。
上海银行间同业拆放利率 （1 月 12 日）
来源：全国银行间同业拆借中心
银行间质押式回购市场方面，各品种小幅上涨，DR007 和 DR014 倒挂。具体看，DR001、R001 加权平均利率分别上行 5.4BP、4.1BP，报 1.327%、1.3895%，成交额分别增加 775 亿元、减少 208 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别上行 1.8BP、0.9BP，报 1.4902%、1.5249%，成交额分别增加 246 亿元、1111 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别上行 0.2BP、0.3BP，报 1.4874%、1.5442%，成交额分别增加 31 亿元、282 亿元。
货币市场利率 （1 月 12 日）
来源：全国银行间同业拆借中心
据上海国际货币经纪公司交易员消息，12 日资金面整体呈均衡态势。早盘大行国股行部分融出，非银隔夜成交在押利率成交在加权+10 和定价 1.43%-1.45% 位置，押存单商金成交 1.47%-1.50% 区间，押信用融出在定价 1.50% 左右。7D 押利率成交定价 1.50% 左右，7D 押存单商金成交 1.50%-1.52% 区间。14D 押存单商金成交再 1.52% 附近。公开市场操作后资金面收敛，隔夜押利率成交 1.45% 左右，押存单成交 1.48-1.50% 区间，资金面均衡偏紧直至中午收盘。午后资金面稍紧。靠近 2 点附近，隔夜押利率成交 1.45% 附近，隔夜押存单成交 1.47% 附近，押商金成交在 1.50%。临近尾盘，利率隔夜成交至 1.40%，存单隔夜最低成交 1.42%。资金面转为均衡直至收盘。
同业存单方面，二级存单市场，整体交投情绪较为清淡，各期限成交收益率窄幅震荡。其中 1M 国股大行日终收在 1.54% 附近，与周五基本持平；3M 国股大行日终收在 1.605% 附近，较周五小幅上行 0.5BP；6M 国股日终收在 1.63% 附近，与周五持平；9M 国股日终收在 1.6375% 附近，较上周五上行 0.25BP；跨年 1Y 大行日终收在 1.635% 附近，与上周基本持平。1Y 与 9M 相差-0.25BP；9M 与 6M 相差 0.75BP，较周五变宽 0.25BP；6M 与 3M 相差 2.5BP，较周五收窄 0.5BP；3M 和 1M 相差 6.5BP，较周五变宽 0.5BP。1Y-1M 曲线利差为 9.5BP，较周五收窄 0.25BP。1Y-3M 曲线利差为 3BP。
【今日关注】
•国家发展改革委等部门印发的 《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法 （试行）》12 日对外发布，明确更好发挥政府投资基金引导作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技，防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应，促进形成规模适度、布局合理、运作规范、科学高效、风险可控的政府投资基金高质量发展格局。
•中国人民银行上海总部 1 月 9 日召开 2026 年工作会议。会议强调，2026 年重点抓好以下工作：高效落实适度宽松的货币政策。引导金融机构贷款合理增长、均衡投放，促进社会综合融资成本低位运行。继续推进养老金融与养老产业对接，积极探索养老服务金融新模式。着力推进金融改革和对外开放。配合总行做好上海发展离岸金融相关工作。推动临港新片区离岸贸易金融服务综合改革试点扩围。持续推进人民币国际化。积极推动外汇管理改革试点政策落地。积极落实本外币一体化资金池、绿色外债试点。
编辑：幸骊莎
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