AI 应用周一 (1 月 12 日) 延续强势，众诚科技30cm 两连板，天润科技、同辉信息等 30cm 涨停，拓尔思、科大国创、普元信息、卓易信息、金现代等多股 20cm 涨停，熵基科技、鼎捷数智等多股涨超 10%，格尔软件、三六零直真科技、新炬网络等多股涨停。
消息面上，清华大学基础模型北京市重点实验室发起 AGI-Next 前沿峰会，引发业界关注。会议认为，大模型竞争已从 「Chat」 转向 「Agent」 阶段，重心从榜单分数位移至真实环境的复杂任务执行。行业预判 2026 年为商业价值落地元年，技术路径正向可验证强化学习 （RLVR） 演进。
方正证券表示，2026 年将成为 AI 应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及 AI 应用货币化进程的加速；中信建投则认为，AI 下游应用场景正加速进入商业化验证阶段，重点关注搜索& 营销、Coding、多模态、Agent、AI for Science 领域，相关公司商业化进程有望进一步加速。
杠杆资金：吸筹多只牛股
东方财富Choice 数据显示，从去年 12 月 17 日至今，软件开发板块累计涨幅超 20%，总市值飙升超 4000 亿元，而杠杆资金也积极布局软件股。
从融资净买额角度看，从去年 12 月 17 日至今，星环科技排名第一，期间融资净买入超 5.5 亿元，区间涨幅超 100%；科大讯飞排名第二，期间融资净买入 5.4 亿元，区间涨幅超 22%。
拓维信息、指南针、航天信息、四方精创、神州信息、中科星图、中科创达、卫宁健康、航天宏图、合合信息、豆神教育、鼎捷数智等个股期间融资净买额在 4.5 亿元至 1 亿元之间不等。
机构观点：或成今年 AI 新主线
AI 应用软件 2026 年开年涨不停，有机构观点认为，或成 AI 行情新核心主线。
国泰海通证券表示，2026 年有望看到 AI 应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI 应用有望成为 2026 年 AI 产业行情核心主线。看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司；深耕垂直领域产品化落地，医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等领域应用公司；受益于国内应用公司资本开支加码的国产算力与 AIDC 产业链。
国金证券认为，复盘 2025 年，计算机行业经历了从估值消化到业绩筑底的完整周期，行业基本面已于 2025H2 确立拐点。2026 年将是 AI 应用从 「技术验证」 迈向 「商业推广」 的关键之年。大模型作为流量与商业化双重枢纽的逻辑已实现。
方正证券认为，2026 年将成为 AI 应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及 AI 应用货币化进程的加速。此外，科技产业遵循 「硬三年、软三年、商业模式又三年」 的范式，而过去的 2022 年～2025 年光模块、PCB等硬件侧涨幅大幅领先。
华鑫证券表示，2026 年 AI 应用将迎来 「黄金元年」，这主要得益于三大拐点：第一，技术的逐步成熟，2025 年 GPT-5、Gemini 3、Qwen-Max 等模型已具备强工具调用、多模态理解、自主规划能力；第二，政策持续护航，提出深入实施 「人工智能+」 行动的意见并指出形成商业化应用；第三，市场需求共振，从 B 端降本增效到 C 端普及。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
