周三 AI 应用端延续强势，浩瀚深度、壹网壹创、宏景科技、光云科技等 20CM 涨停，易点天下、中科星图、彩讯股份等涨超 12%，实达集团、三维通信等多股涨停。
消息面上，国内方面，近期 AI 产业热度持续攀升，从资本、应用到技术层面均迎来关键进展：1 月 8 日至 9 日，智谱与 MiniMax 两家头部通用大模型企业先后登陆港交所，上市后表现强劲，印证了资本市场对 AI 赛道的高度认可。
与此同时，火山引擎官宣成为 2026 年总台春晚独家 AI 云合作伙伴，字节跳动旗下智能助手豆包也将同步推出多元互动玩法，标志着大厂 AI 产品从技术探索阶段迈入国民级场景落地的新阶段。
此外，DeepSeek 计划于 2 月中旬推出最新旗舰模型 V4，据内部测试显示，其在代码生成领域的表现已超越 Anthropic Claude、OpenAI GPT 等主流模型，将进一步推动全球 AI 技术的迭代升级。
机构预判 2026 年为商业价值落地元年。方正证券表示，2026 年将成为 AI 应用的投资元年，理由在于模型能力的持续提升，算力成本的持续下降，以及 AI 应用货币化进程的加速。
杠杆资金：137 亿抢筹多只票大涨
东方财富Choice 数据显示，自去年 12 月 17 日阶段性见底至今，国产软件累计涨幅已经超 25%。
从杠杆资金角度看，去年 12 月 17 日至今，融资客合计净买入 113 只国产软件概念股，合计净买额超 137 亿元。
具体来看，用友网络排名第一，融资净买额 7.5 亿元，期间涨幅 55%；科大讯飞排名第二，融资净买额 7.2 亿元，期间涨幅 28.5%。
海格通信、汉得信息、岩山科技、上海瀚讯、卫宁健康、华胜天成、中科创达、金山办公、万兴科技、中科星图、国盾量子等个股融资净买额在 7.2 亿元至 3 亿元之间不等。
从涨跌幅角度看，多只票在此期间涨幅强劲，中科星图、海格通信、迪安诊断、岩山科技、卫宁健康、汉得信息等个股区间涨幅在 112% 至 78% 之间不等。
机构：或成今年 AI 新主线
银河证券表示，当前 AI 产业催化不断，AI 应用商业化具备广阔发展空间，以生成式搜索 （GEO） 为代表的 AI 应用方向正在不断探索、发展中。同时，除内容生成外，内容交互亦正成为重要突破点，对游戏等内容板块而言，AI 在降本增效之外，为用户提供了独特的交互体验，用户的参与感显著提升。建议关注 AI 投入不断增加港股互联网核心资产、AI 赋能不断深化的 AI 应用及产业链相关相关子板块：一是港股科技巨头；二是 AI 应用及产业链相关的公司。
申万宏源表示，2024 年为基础大模型高速迭代期，2025 年部分公司开始披露 AI 订单，新技术进入应用初期。2026 年基础大模型能力提升将推动 AI 应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段。中国软件行业以乙方定制化为特色，软件供应商通过深度定制开发积累行业 know-how，与大模型形成互补壁垒，AI 应用落地更可能由软件公司实现。
国泰海通证券表示，2026 年有望看到 AI 应用从可用到好用，与多元化商业模式落地，AI 应用有望成为 2026 年 AI 产业行情核心主线。看好具备流量入口优势与用户粘性，持续加码资本开支且产品成熟度高的互联网平台公司；深耕垂直领域产品化落地，医疗、交通、金融、教育、工业、娱乐等领域应用公司。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
