涨价主题是 A 股备受资金关注的主线之一。周二环氧丙烷概念走高，收盘逆势大涨超 6%，美邦科技30CM 涨停，中国化学、红墙股份、红宝丽等多股涨停。
消息面上，据生意社数据，1 月 20 日，环氧丙烷基准价为 8500.00 元/吨，与本月初 （7733.33 元/吨） 相比，上涨了 9.91%。
中银证券研报显示，一方面，财政部宣布自 2026 年 4 月 1 日起取消初级形状聚醚的出口退税政策，引发企业出口订单前置，另一方面，东方盛虹、联泓格润等企业聚醚产量增长，增加了对环氧丙烷的消耗。展望后市，预计短期内环氧丙烷市场将延续供需偏紧下的偏强运行。
公开信息显示，环氧丙烷作为重要的基础有机化工原料，其产业链覆盖从丙烯、氯气、过氧化氢等多样化原料到下游聚氨酯、溶剂及精细化学品的完整体系，在国内化工产业链中具有承上启下的关键地位。
主力资金抢筹这些票
东方财富Choice 数据显示，自去年 11 月 25 日以来，环氧丙烷概念指数已经累计上涨超 24%，期间主力资金抢筹了 7 只概念股。
具体来看，万华化学排名第一，主力净买入超 11 亿元；维远股份排名第二，主力净买入近 4 亿元。
红宝丽、美邦科技、滨化股份、红墙股份等个股主力净买额在 1.6 亿元至 4000 万元之间不等。
天风化工团队指出，上周国内环氧丙烷市场延续上涨趋势，价格中枢进一步上移。供应端持续紧张，行业整体库存维持低位运行，现货流通量偏紧。需求端受聚醚出口退税政策 4 月取消的 「末班车」 效应驱动，下游聚醚企业积极抢单生产，叠加内贸补库需求，市场交投活跃。
卓创资讯认为，综合基于前期行业库位骤降至年内低位，叠加下游节前补库与节后刚需双轮驱动，现货流通量锐减下，国内环氧丙烷价格重心亦频频攀涨，整体价格重心抬升，但供应增量预期逐步释放，叠加下游谨慎心态加重，高位买气明显降温，预计短线市场成交重心或走低，但价格中枢亦维持偏高位运行。预计本周国内环氧丙烷市场均价在 8200 元/吨附近，主要运行区间预计在 8000-8400 元/吨。尚需重点关注供应增量落地情况及下游买盘表现。
还有什么品种可关注？
除了环氧丙烷，是否还有其他化工品可以关注呢？
天风证券1 月 19 日研报给出三条主线：
供需逆转：2025 年政策、资本开支拐点已现；「反内卷」 的提出提供了对后续行业盈利改善、长期走向更健康发展的预期。煤化工（重点推荐：华鲁恒升、华谊集团；相关标的：鲁西化工、湖北宜化)；有机硅（重点推荐：新安股份；相关标的：合盛硅业、东岳硅材、鲁西化工）；氨纶 （相关标的：华峰化学、新乡化纤)；农药 （重点推荐：扬农化工、润丰股份；相关标的：利尔化学、湖南海利、泰禾股份）；代糖 （推荐：金禾实业）。
产业重构：化工行业迎来战略窗口期：海外高成本边际产能退出，全球化工秩序重构。MDI（重点推荐：万华化学）；钛白粉（相关标的：龙佰集团）；轮胎 （相关标的：赛轮轮胎、中策橡胶、森麒麟）；OLED 材料 （重点推荐：莱特光电、奥来德、瑞联新材、万润股份）；吸附树脂 （重点推荐：蓝晓科技）；催化材料 （重点推荐：凯立新材；相关标的：中触媒）；电子大宗气 （相关标的：华特气体、金宏气体、广钢气体）。
价值重估：供需格局重构与产业属性升级共同促使传统化工企业价值重估、资源价值重估、产品属性重估。磷化工（相关标的：新洋丰、云图控股、川恒股份、川发龙蟒、云天化、芭田股份）；草酸 （重点推荐：华鲁恒升）；PVDF（相关标的：华谊集团、昊华科技、东岳集团）；制冷剂 （重点推荐：巨化股份；相关标的：三美股份、东岳集团、昊华科技)；钾肥 （相关标的：亚钾国际、东方铁塔）。
广发证券则聚焦与 AI 有关的化工材料。该机构 1 月 15 日研报显示， AI 材料产业发展提速，材料升级方兴未艾。（1） 铬化工：两机需求爆发，强供给约束下，铬盐景气持续。
（2） 液冷：高算力密度催生液冷刚需，3M 计划 25 年底退出 PFAS 市场，冷却液需求可期。
（3）PCB：高频高速化趋势确定，CCL 电子材料升级明确。
（4） 储能：数据中心配储拉动海外储能需求，动储需求超预期拉动锂电产业链拐点已至。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
