热点聚焦
中美经贸：
1 月 21 日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。彭博社记者提问，美国贸易代表格里尔在达沃斯表态称，希望与中国进行另一轮的潜在贸易谈判，中美之间是否考虑举行此类的会晤，会在哪里举行？对此郭嘉昆表示，中美双方应该共同落实好两国元首达成的重要共识，为中美经贸合作与世界经济注入更多的稳定性和确定性。
政府采购领域反内卷：
为整治政府采购领域 「内卷式」 竞争，形成优质优价、良性竞争的市场秩序，财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知。采购人应当根据实际工作需要，综合考虑同类项目中标 （成交） 信息，以及市场供给和产业发展状况，材料、人工等市场价格，行业费用标准等市场调查情况，形成科学、完整、清晰的采购需求，合理设定最高限价，为供应商竞争报价提供基础。未设定最高限价的采购项目，以采购项目预算金额作为最高限价。
跨境支付：
2026 年 1 月 15 日，中国人民银行召开 2026 年支付结算工作会议。会议要求，2026 年支付结算工作要紧密围绕 「十五五」 规划和金融强国建设目标，推动现代化支付体系高质量发展。加快建设人民币跨境支付体系，推进跨境支付互联互通，推动跨境支付体系多元化、多层次发展。严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管，充分发挥行政、自律互补作用，塑造合规致远的行业健康生态。
口岸进境免税店：
财政部发布关于口岸进境免税店有关事宜的通知，在武汉天河国际机场等 41 个口岸各新设 1 家口岸进境免税店。其中，横琴口岸进境免税店设立后，允许自澳门进境居民旅客在该口岸进境免税店购买一定数量 （15000 元以内） 的免税商品。继续在海口美兰国际机场、蛇口邮轮中心等 11 个口岸设立口岸进境免税店。停止设立青岛流亭国际机场、广州东火车站、江门港等 3 个口岸进境免税店。
人工智能赋能交通运输：
广东印发广东省人工智能赋能交通运输高质量发展若干政策措施。其中提出，鼓励企业开展端到端远程驾驶座舱、智能决策、精准预测与控制等核心技术攻关和创新产品研发，打造高质量数据集、工具链、算法库，推动自动驾驶大模型落地应用。鼓励有条件的地市探索建设自动驾驶监管平台，支持有条件的自贸区、行政区率先推动智能网联汽车示范应用试点互认，支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域。
房地产：
住房城乡建设部部长倪虹表示，我国新型城镇化仍在持续推进，城市存量优化调整也有广阔空间，人民群众对高品质住房充满期待，房地产高质量发展仍有较大潜力。房地产是不动产，房地产市场是以城市为单元的市场，城市政府应当充分用好调控自主权。下一步，将继续坚持因城施策、精准施策、一城一策，控增量、去库存、优供给，发挥好房地产融资 「白名单」 制度作用，支持房企合理融资需求，支持居民刚性和改善性住房需求，推动房地产市场平稳运行。
黄金新发现：
据央视新闻报道，近期，科学家们对地球上的一项物质——金纳米的研究有了新发现。近日，我国科学家就首次从纳米尺度，原位揭示了自然界中金纳米颗粒在黄铁矿表面形成的动态过程，简单来说就是：黄金可以 「长」 出来。这项发现，远不止是解开了一个自然之谜，它还为我们打开了一扇全新的大门：未来，我们或许能仿照这套自然的 「炼金术」，开发出更精准、更环保的技术，从传统废弃的矿石里 「召唤」 黄金，甚至指导我们在全球范围内寻找新的黄金宝藏。
苏州十五五规划：
中共苏州市委关于制定苏州市国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议发布，其中提到，高水平建设 「人工智能+」 城市。深入推进数字苏州建设，抢抓国家新一代人工智能创新发展试验区和人工智能赋能新型工业化先导区建设机遇，全面实施 「人工智能+」 行动，建设国家人工智能应用中试基地 （制造领域），以人工智能赋能制造业全面转型升级。推进人工智能驱动的新型科研范式、技术研发、工程实现、产品落地一体化协同发展，积极部署人工智能芯片、量子等创新应用技术，研发推广垂类模型。
创新企业境内发行存托凭证：
财政部等三部门发布 《关于延续实施创新企业境内发行存托凭证试点阶段有关税收政策的公告》。其中提到，自 2026 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，对个人投资者转让创新企业 CDR 取得的差价所得，暂免征收个人所得税。对个人投资者持有创新企业 CDR 取得的股息红利所得，实施股息红利差别化个人所得税政策。
尾盘多只 ETF 放巨量：
尾盘宽基 ETF 成交持续放大，上证 50ETF（510050） 成交超 150 亿，创 2015 年 7 月以来天量，走出日线七连阴。沪深 300ETF 华泰柏瑞 （510300）、嘉实沪深 300ETF（159919）、沪深 300ETF 华夏 （510330）、沪深 300ETF 易方达 （510310） 均成交超 100 亿。1 月 21 日，市场冲高回落，沪指午后一度翻绿。截至收盘，沪指涨 0.08%，深成指涨 0.7%，创业板指涨 0.54%。
主题机会
CPU：
据媒体报道，根据 KeyBanc 的数据，Intel 与 AMD 为应对供需失衡并确保后续供应稳定，计划将服务器 CPU 价格上调 10%-15%。同时，2026 年 Intel 与 AMD 的服务器 CPU 产能已基本预售完毕。英特尔与 AMD 分别将于当地时间 1 月 22 日与 2 月 3 日披露财报，日前华尔街多家投行上调相关目标价。
国联民生证券将 CPU 称为 「下一个存储的机会」。其指出，AI 时代计算产业发展的重点在于计算架构的创新，同时 CPU 等通用计算的重要性有望进一步提升。新型计算场景不断涌现，对运算速度、精度等要求越来越高，计算架构的创新成为计算产业发展重点。作为计算领域的基础设施，CPU 重要性有望进一步凸显。
数据显示，自去年 12 月 17 日大盘指数阶段性见底上行以来，融资资金抢筹多只 CPU 概念股。其中澜起科技排名第一，融资净买入超 15 亿元；龙芯中科排名第二，融资净买入近 2 亿元。中国长城、国芯科技、海光信息、北京君正等概念股融资净买额在 1.4 亿元至 3000 万元之间不等。
先进封装：
据媒体 1 月 20 日报道，台积电计划加大对先进封装技术的投资，其计划升级龙潭 AP3 工厂现有的 InFO 设备，同时在嘉义 AP7 工厂新建一条 WMCM 生产线。到 2026 年底，台积电 WMCM 产能将达到每月约 6 万片晶圆，并有望在 2027 年翻一番，达到每月 12 万片。
往后看，随着 AI 对高性能算力芯片的需求激增，市场对于先进封装的市场空间也普遍乐观。拿我国来说，金元证券表示，2024 年中国先进封装市场约 967 亿元，占全球市场规模的 30.95%。预计到 2029 年，中国半导体先进封装测试市场将达到 1888 亿元，2024-2029 年年复合增速达 14.3%，2029 年中国先进封测市场预计将占全球市场规模的 36%。
个股方面，有券商研报表示，可关注封测三巨头 （长电科技、通富微电、华天科技）；高成长 「先进封装」 新锐 （甬矽电子等）；高毛利 「细分赛道」（颀中科技、汇成股份、晶方科技）；独立第三方测试 （伟测科技、华岭股份、利扬芯片） 等方向。
公司新闻
天孚通信：预计归属于上市公司股东的净利润为 18.81 亿元-21.50 亿元，比上年同期增长 40.00%-60.00%。主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，叠加公司智能制造持续降本增效，共同促进了公司有源和无源产品线营收增长。
德明利：公司发布 2025 年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为 6.50 亿元-8.00 亿元，比上年同期增长 85.42%-128.21%。
摩尔线程：预计 2025 年年度实现营业收入 14.5 亿元到 15.2 亿元，与上年同期相比，收入增长幅度为 230.70% 到 246.67%。公司 2025 年年度归属于母公司所有者的净利润预计将出现亏损，预计亏损 9.5 亿元到 10.6 亿元，与上年同期相比，亏损收窄幅度为34.50% 到 41.30%。
佰维存储：公司位于东莞松山湖的晶圆级先进封测制造项目整体进展顺利，预计 2026 年底月产能将达到 5000 片，2027 年底月产能将达到 1 万片，并预计将于 2026 年年底开始贡献收入。从当前来看，存储产品价格在 2026 年第一季度、第二季度有望持续上涨。在供应方面，公司积极备货，目前库存较为充足。
金安国纪：预计归属于上市公司股东的净利润为 2.80 亿元-3.60 亿元，比上年同期增长 655.53%-871.40%。
腾景科技：公司近日收到某客户 C 子公司的采购订单，总金额为 1280 万美元 （约 8915 万元人民币），产品为二维准直器阵列。该订单预计将对公司经营业绩产生积极影响，具体影响金额及时间将视订单具体情况确定。
志特新材：如未来公司股票价格进一步异常上涨，公司可能再次向深圳证券交易所申请停牌核查。截至目前，公司业务不涉及 AI 应用、人工智能、量子科技、机器人及商业航天领域，亦未形成相关收入。
大金重工：公司发布 2025 年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为 10.50 亿元–12.00 亿元，比上年同期增长 121.58%-153.23%。
巨化股份：预计归属于上市公司股东的净利润为 35.40 亿元到 39.40 亿元，与上年同期相比增长 80% 到 101%。注：Q3 净利 11.97 亿元，据此计算，Q4 净利预计 2.92 亿元-6.92 亿元，环比下降 42%-76%。
红宝丽：公司股票于 2026 年 1 月 20 日和 1 月 21 日连续两个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到 20%，属于股票交易异常波动情形。公司环氧丙烷综合技术改造项目进展已进入试生产前期准备阶段。
央视新闻联播
全国政协 21 日在京召开 2025 年度宏观经济形势分析座谈会，中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁出席并讲话。部分全国政协委员和专家围绕推动人工智能科技创新与产业创新深度融合、促进消费和投资、增强财政可持续性、建设现代化产业体系、促进区域协调发展、提升服务实体经济能力、把握粮食安全主动权、稳外贸稳外资、促进高质量充分就业等协商建言。
在国务院新闻办公室今天 （1 月 21 日） 举行的发布会上，工业和信息化部负责人表示，2025 年我国工业经济全年主要目标任务顺利完成，新动能不断涌现，工业和信息化领域对经济增长的贡献超四成。
2025 年，我国先后出台新一轮十大重点行业稳增长工作方案，支持工业大省挑大梁，有力支撑工业经济 「稳」 的态势持续巩固。全年规模以上装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长 9.2%、9.4%，增速高于规模以上工业 3.3 个、3.5 个百分点。同时，持续推进制造业智能化、绿色化、融合化发展，转型升级步伐不断加快。
新质生产力成为推动工业经济增长的重要力量。2025 年，我国人工智能核心产业规模预计突破 1.2 万亿元；累计发布人形机器人产品超 330 款；6G 第一阶段技术试验形成了超 300 项关键技术储备，近期已启动第二阶段技术试验，科技创新和产业创新正深度融合。
记者今天 （1 月 21 日） 从国家发展改革委等部门联合召开的 2026 年全国春运电视电话会议上了解到，今年春运期间，全社会跨区域人员流动量和铁路、民航客运量均有望创历史同期新高。
2025 年，我国农业保险保费规模突破 1550 亿元，位列全球第一，覆盖粮、油、糖、胶等大宗农产品完全成本或种植收入，为 1.25 亿户次农户提供风险保障超 5.2 万亿元。「十四五」 期间，农户累计获得赔款超过 5200 亿元。
2025 年，我国对外非金融类直接投资 1456.6 亿美元，同比增长 1.3%；对外承包工程新签合同额 2892.2 亿美元，同比增长 8.2%；对外援助质效持续提高，有力服务共建 「一带一路」。我国对外投资已连续 9 年保持世界前三。
据不完全统计，2025 年中国电影全产业链产值达到 8172.59 亿元，票房拉动系数约为 1∶15.77，均位居全球前列。其中，制作、发行、放映环节等电影核心产业产值为 2266.18 亿元，电影设备采购、技术服务等间接产值为 2515.46 亿元，餐饮、交通、旅游等观影带动与外溢产值为 3390.95 亿元。电影经济已经成为提振中国服务消费升级、推动中国文化 「走出去」 的有力引擎。
截至 2025 年 12 月底，我国电动汽车充电设施数量达到 2009.2 万个，其中公共充电设施 471.7 万个，私人充电设施 1537.5 万个。目前，我国已建成全球最大的电动汽车充电网络，支撑了超 4000 万辆新能源汽车的充电需求。
我国主干天然气管网今天 （1 月 21 日） 日供气量达到 11 亿立方米，单日供气峰值刷新历史纪录。今冬供暖季以来，国家管网集团运营的 5.7 万公里天然气管道累计输气量已超 690 亿立方米。
藏粤直流工程广东段昨天 （1 月 20 日） 开工建设。该工程输电线路全长 2681 公里，跨越西藏、云南、广西、广东 4 省区，预计 2029 年全面投运，届时藏东南清洁能源基地每年可向粤港澳大湾区输送超 430 亿千瓦时绿色电能。
今天 （1 月 21 日），我国自主研发的 3.5 万吨重载群组列车在内蒙古成功完成世界首次自动编队驾驶试验。本次试验用数字协同模式替代群组列车之间的物理钩连，实现从 「硬连接」 到 「虚拟连挂」 的本质跨越，综合运能提升 50% 以上。
文章转载自东方财富