1 月 22 日 A 股三大指数温和修复，沪指微涨 0.14%，深成指涨 0.50%，创业板指涨 1.01%，两市超 3500 股上涨，成交额 27166 亿，较昨日放量。盘面个股轮动明显，商业航天为核心主线，太空算力板块受消息催化获资金追捧。据东方财富Choice 数据，截至收盘，太空算力当日暴涨 6.68%，成资金聚焦的核心龙头标的。与之相关的两大板块，航天航空和通信设备，前者主力资金净流入 24.72 亿元，后者净流入 69.95 亿元。
算力革命开辟万亿市场
太空算力 （Space-basedComputing） 是一种将高性能计算、人工智能与边缘计算能力集成于太空环境中，依托太空空间平台构建分布式计算网络或太空数据中心的全新计算范式。其直接目标是实现数据在采集源头 （太空） 的实时处理、智能分析与自主决策，推动卫星、空间站等太空平台从传统的 「数据采集与转发终端」 升级为具备自主决策能力的 「在轨智能体」。
方正证券认为，太空算力有望改变传统算力格局，赋能传统通导遥卫星。传统通导遥卫星采用 「天感地算」 模式，需要将采集到的数据传回地面处理，随着卫星对地观测的分辨率越来越高，数据量不断增大，传统方式在时效性、成本等方面均存在缺陷。太空计算卫星将 AI 与天基算力融合，在太空实现数据处理后再下传，实现 「天数天算」 的革命性突破。
这一主题今天的强势拉升，直接导火索是工信部官宣启动 6G 第二阶段技术试验，迈入原型样机研发阶段，6G 空天地一体化技术加速落地，将催生万亿级数字经济生态。这标志着 「天地一体化信息网络」 正从技术储备走向商业化落地，太空算力作为 6G 核心配套赛道，成市场资金追捧焦点，板块情绪被全面点燃。
从中长期来看，中金企信认为，在政策层面，国家航天局商业航天司成立、《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划 （2025-2027 年）》 出台，商业航天纳入国家统筹规划。2025 年 12 月 26 日，上交所颁布相关指引，为商业火箭企业 IPO 开出便捷通道，明确企业申报时，需实现 「采用可重复使用技术的中大型运载火箭发射载荷首次成功入轨的阶段性成果」，为掌握核心技术企业打通资本市场通道。在需求端，AI 技术迭代加速，全球算力需求呈现持续上涨趋势。预测 2030 年，人类将迎来 YB 数据时代 （即尧字节 Yottabyte），对比 2020 年，通用算力将增长 10 倍、人工智能算力增长 500 倍，算力需求十年百倍的增长将成为常态，未来 10 年全球算力需求将达到 2024 年的 70 倍以上。
因此，目前，全球范围内都在积极布局太空算力领域。海外方面，英伟达、SpaceX、谷歌等巨头领头先行；国内方面，「三体计算星座」 已成功发射 12 颗卫星，预示巨大的市场潜力。 预计到 2035 年，全球太空算力市场规模将达到惊人的 1.8 万亿美元，提供巨大发展机会。
巨头、资金齐青睐，如何跟上趋势？
在 AI 产业发展如火如荼的背景下， 算力作为基础设施的重要性越来越被认可。在多重优势的支撑下，太空算力正逐步走进现实，并得到了黄仁勋、马斯克等多位科技巨头的青睐。国盛证券认为，英伟达、亚马逊等 AI 巨头的加入和政策出台或许将加速这一领域的发展进程，相关投资将开始显现。
目前看来，太空算力走强，直接 「造福」 的是航天航空和通信设备这两大板块：一是航天航空板块，其覆盖卫星制造、发射及太空算力相关领域，是当前太空算力产业链的核心载体。二是通信设备相关，随着天数天算模式的推进，地面通信基础设施与太空算力的协同需求显著提升，亦带动相关资金流入通信设备相关标的。结合上述两个方向，东方财富妙想大模型提到了四只相关的主题 ETF：卫星 ETF、航空航天 ETF、通信 ETF 和通信设备 ETF。
卫星 ETF（159206），跟踪国证商用卫星通信产业指数，覆盖卫星制造、通信、导航等全产业链。聚焦商业航天+卫星通信，权重占比超 56%，重仓中国卫星、航天电子，直接受益于太空数据中心建设及太空算力需求增长。近 20 个交易日日均成交额 23.94 亿元，今年以来日均成交额 32.01 亿元，流动性充裕。
航空航天 ETF（159227），跟踪国证航天指数，基金覆盖战斗机、航空发动机、火箭、卫星等全产业链，商业航天概念权重占比约 70%，契合 「空天一体」 战略方向，涵盖大飞机、商业航天、低空经济等新兴领域。今年以来份额增长 27.01%，规模增长 40.52%。近 20 个交易日日均成交额达 6.54 亿元，流动性充足。
通信 ETF（515880），跟踪中证全指通信设备指数，基金通过完全复制法跟踪中证全指通信设备指数，覆盖光模块、服务器、光纤等算力产业链核心标的，光模块相关持仓占比超 50%，整体通信设备产业链占比超 80%。重仓股包括新易盛、中际旭创、工业富联等通信龙头。数据显示，2025 年全年涨幅达 125.81%，位列 ETF 涨幅榜首；近 20 个交易日日均成交额约 14.5 亿元，流动性较高。
通信设备 ETF（159583），跟踪中证通信设备主题指数，涵盖通信设备制造、技术服务及卫星互联网企业。重仓股包括新易盛（22.06%）、中际旭创（21.84%）、中兴通讯（8.92%） 等通信设备龙头，持仓集中度较高。2025 年涨幅 121.37%，与通信 ETF 共同确立板块统治地位；近 20 个交易日累计成交金额 49.15 亿元，日均成交 2.46 亿元；今年以来日均成交 2.53 亿元，流动性良好。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
