来源：
证券时报
证监会再出手。
近日，证监会对浙江瑞丰达资产管理有限公司 （以下简称 「瑞丰达」） 及关联私募机构、实际控制人孙伟等相关责任人员违法违规行为作出行政处罚，共罚没 2800 余万元，5 名责任人员领罚款 1300 余万元，瑞丰达实际控制人被采取终身证券市场禁入措施。
此次处罚力度再创 「史上最重」，体现了证监会对私募基金严重违法违规行为 「零容忍」 的态度。证监会表示，将持续依法严厉查处私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等恶劣违法违规行为，严肃追究违法主体责任，提高违法违规成本，持续净化市场环境，同时推动私募机构抓紧整改各类不规范行为，促进行业规范健康发展，切实保护投资者合法权益。
罚单再创 「史上最重」
经调查，瑞丰达及关联私募机构、相关责任人员严重违反私募基金法律法规。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没 2800 余万元，对 5 名责任人员罚款 1300 余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。中国证券投资基金业协会注销相关私募机构管理人登记。对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。
据了解，对瑞丰达相关机构和人员开出的超 4100 万元的罚单，处罚力度再创 「史上最重」。证券监管部门用足用好法律条款，进一步提高违法违规成本，表明了证监会对私募基金严重违法违规行为 「零容忍」 的态度。
长期以来，证监会持续从严打击私募领域恶劣违法违规行为，一个多月前，另一起私募违法违规案件——优策投资案被证监会作出行政处罚。经查，优策投资及实际控制人存在违规挪用基金财产、报送虚假信息等行为，严重违反私募基金法律法规。浙江证监局对优策投资罚款 2100 万元，对 3 名责任人员罚款 1425 万元，对实际控制人采取终身证券市场禁入措施。中国证券投资基金业协会同步撤销管理人登记。对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。
据了解，证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，正在持续依法严厉查处私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等触犯私募基金监管 「底线」「红线」 的恶劣违法违规行为，严肃追究违法主体责任。2025 年全年，证券监管部门对 600 余个机构、个人采取行政监管措施，立案稽查约 30 起，移送公安机关线索约 40 条。
自律、行政、刑事立体追责
值得注意的是，近期对于私募机构的违法违规者，均形成了自律、行政、刑事的立体追责矩阵。自律上，由中国证券投资基金业协会注销管理人登记；行政上，由证监会做出行政处罚；刑事上，犯罪线索将移送公安机关。
业内人士指出，对于私募机构等证券违法犯罪行为不仅仅是行政处罚，还要上升到刑事司法层面，这不仅意味着强监管的进一步升级，也意味着对于证券违法行为 「不留死角」 的全方位监管，任何严重违规行为都将面临多维度、立体式打击。
另外，在近期的私募领域罚单中，「双罚制」，即对违规机构与相关责任人员同步追责已成为监管执法的显著特征，对违规行为的追责直接穿透到个人，真正触及违规者的切身利益，而非仅以机构作为责任屏障，从而显著提高个人违规成本。
上述人士表示，「双罚制」 的实行，不仅强化了监管对私募行业违规行为的震慑效果，更能倒逼机构压实主体责任、健全内部治理体系，进而从源头上遏制行业乱象，推动构建规范、健康、透明的私募基金行业生态。
典型案例发布
在严肃惩治的同时，监管部门还通过教育引导、推动整改并重。2025 年累计开展宣传教育活动 1000 余次，组织 1.75 万家机构开展自查评估和问题整改。
在自律监管层面，中国证券投资基金业协会同步发布 《私募基金纪律处分典型案例 （第二批）》，发挥典型案例释法说理、警示教育的作用，帮助私募基金行业机构及其从业人员准确理解规则要求，提升行业合规意识，为行业高质量发展筑牢根基。具体来看，典型案例涵盖募集推介、投资运作、内部控制、从业资格管理等方面的严重违规行为。
如案例之一，A 私募基金管理人出借其管理的多只私募基金产品的期货、股票账户，将账户的账号和密码提供给若干外部人员开展违法交易活动。此外，A 私募基金管理人还存在未妥善保存适当性资料等违规行为。监管部门对 A 私募基金管理人给予警告并罚款。协会对 A 私募基金管理人采取 「撤销管理人登记」 的纪律处分措施，对相关高级管理人员分别采取 「取消基金从业资格」「公开谴责」 等纪律处分措施。
又如另一起案例，A 私募基金管理人的从业人员甲在私募基金产品募集推介过程中，存在引导个别投资者重新进行风险识别能力和风险承担能力评估、调整评估结果的违规情形。监管部门对 A 私募基金管理人和从业人员甲采取行政监管措施，协会对 A 私募基金管理人采取 「公开谴责」 的纪律处分措施，对从业人员甲及相关高级管理人员采取 「公开谴责」 的纪律处分措施。
据了解，2026 年证监会将继续深化宣传教育工作，督促私募机构自查自纠、抓紧整改通道化、违规代持等各类不规范行为，促进行业规范健康发展，切实保护投资者合法权益。中国证券投资基金业协会提醒各私募基金管理人，应当以案为鉴，建立健全内部控制机制，提升规范化运作水平，在投资管理中践行合规创造价值理念，坚持投资者利益优先原则。从业人员应当勤勉尽责，不断提升专业能力和职业操守，为行业树立合规专业的良好形象，共同维护行业声誉和发展秩序，助力私募基金行业高质量发展。
（证券时报）
文章转载自东方财富
