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财联社
据华尔街两家大型基金的消息人士透露，对冲基金正在加大对软件股的做空力度，成为今年以来该领域遭遇惨烈抛售的推手之一。
金融分析公司 S3 Partners 的数据显示，对冲基金 2026 年以来已通过做空软件股斩获 240 亿美元的收益。而同期美股软件行业总市值蒸发了 1 万亿美元。
对冲基金消息人士不愿就哪些个股正遭遇加码做空置评，但他们表示，做空目标似乎集中于那些为客户提供基础自动化服务的公司——这类服务极易被新的人工智能工具取代。
正如对冲基金会在上涨行情中蜂拥追逐动量交易一样，这些投资者也喜欢在下跌行情中寻找所谓的 「下落的飞刀」（falling knives）——即那些正在遭遇无差别抛售的标的，以便加大他们的做空头寸。
当前，软件行业正好提供了这样的机会，iShares 扩展科技软件 ETF（IGV） 本周下跌 8%，使其年内跌幅扩大至逾 21%。自去年 9 月创下历史高点以来，该 ETF 已累计下跌 30%。
DA Davidson 分析师 Gil Luria 表示：「目前对冲基金全在净做空软件行业。」
最大做空押注
做空者通过预测股票下跌来寻求盈利，他们借来股票，并将这些借来的股票卖给愿意支付市场价格的买家。当股价下跌时，卖空者再以更少的钱买回股票，将差价收入囊中。
根据 S3 Partners 的数据，IGV 成分股中诸如 TeraWulf 和 Asana 等股票目前面临最大的做空押注。对于 TeraWulf，其当前可供交易股份中有超过 35% 被做空。Asana 的这一比例为 25%。此外，Dropbox 和 Cipher Mining 分别有 19% 和 17% 的流通股被做空。
在 IGV 中，今年迄今股价表现最差的包括报税软件制造商 Intuit 和处理 PDF 及其他文档的 DocuSign，两者跌幅均超过 30%。
该 ETF 中一些最大的股票今年也遭受重创，微软和甲骨文分别下跌 15% 和 21%。而 Salesforce、Adobe 和 ServiceNow 均跌超 20%。
近几个月来，随着人工智能从许多公司的利好因素转变为潜在的颠覆性威胁，软件股一直承压。周二，美股软件股大幅下跌，恐慌情绪蔓延至全球。最近这轮抛售潮的导火索是美国 AI 初创公司 Anthropic 发布的一款新工具，这款工具加剧了投资者对软件行业将受 AI 颠覆的担忧。
不过，有投行人士指出，从信贷层面来看，目前尚未出现大规模恐慌情绪，企业的循环信贷额度尚未被动用。
一些分析师称，随着多家软件公司即将发布财报，市场情绪可能很快就会发生转变。
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（财联社）
文章转载自东方财富
