周五，光纤概念爆发，杭电股份、长江通信等涨停，长飞光纤、亨通光电等跟涨。
部分报价涨幅超 80%
消息面上，据证券时报，机构研报显示，2026 年 1 月，中国市场 G.652.D 单模光纤价格创下近七年来的新高，平均价格来到 35 元/芯公里以上。还有部分报价突破 40 元/芯公里，年内涨幅超 80%，创行业罕见涨幅。
公开信息显示，光纤全称光导纤维，是一种以高纯度石英玻璃为核心原料制成的细丝状光传输介质，核心原理是利用光的全反射定律，让光信号在纤芯与包层的界面上持续反射，实现无明显损耗的长距离、高速率数据传输。
随着我国数字经济的快速发展，以及 「东数西算」 工程的实施，均会带动光纤光缆需求提升。目前行业供需关系明显改善，出现了量价齐升的良好态势。
两大利好支撑价格上涨
甬兴证券今年 1 月研报显示，根据光电通信公众号，2025 年第四季度长期作为市场主流的 G.652.D 普通光纤出现显著的价格上涨与供应紧张，且部分大厂库存已无法满足自身订单，开始转向外采。光纤光缆行业需求结构发生变革。
根据甬兴证券研报，光纤价格上涨有需求侧与供给侧两大因素：
需求侧上，甬兴证券研报显示， AI 算力快速增长，拉动了数据中心内多模光纤、用于长距离高速传输的 G.654.E 光纤以及面向下一代网络的空芯光纤等新型产品的需求。
G.654.E 凭借低衰减、抗非线性效应的核心优势，广泛应用于三大运营商及国家电网的骨干网络，有效支撑 400G/800G 高速光传输系统商用部署。据通信产业网统计，2025 年前 11 月三大运营商共集采约 317.82 万芯千米 G.654.E 光纤，较去年增加了 25 倍。
供给侧上，核心原材料厂商扩产谨慎助力光纤涨价。甬兴证券研报显示，光纤的核心原材料光棒长尾产能基本出清，厂商扩产策略谨慎。光棒扩产周期在两年以上，自上一轮行业低谷期以来，光棒长尾产能已基本出清，厂商扩产决策普遍谨慎，使得全球光棒产能增长缓慢，整体供给呈现刚性。据通信产业网统计，光纤预制棒 2025 年全球产能约 2.5 万吨，国内产能占比达 62%。在需求结构变化的背景下，产能转向高需求的 AI 用光纤及特种光纤，使得 G.652.D 等传统产品的供给变得更加有序且可控。随着库存的快速消耗，其价格顺势进入回升通道。
杠杆资金：吸筹这些票
东方财富Choice 数据显示，今年以来，杠杆资金净买入的光纤概念股总计有 12 只。其中天孚通信排名第一，融资净买入 24 亿元；烽火通信排名第二，融资净买入超 5 亿元。
长飞光纤、锐科激光、光库科技、通鼎互联、太辰光、长盈通等个股融资净买额在 3.4 亿元至 1 亿元之间不等。
机构：供需新周期行业有望量价齐升
中金公司研报指出，AI 对光纤光缆需求深刻重塑，将推动行业供需关系走向新周期，行业有望在未来两年内出现供不应求。
民生证券表示，光纤光缆行业的供需错配导致周期性较强。2015-2017 年涨价周期由需求增长和光棒供给不足驱动；2018-2020 年需求下滑，叠加前期高景气引发扩产潮，严重供过于求背景下 2020 年三大运营商集采价格降至谷底；2021-2022 年供需关系改善，部分扩产停止，中小厂商产能逐步出清，国内 5G+F5G 建设、东数西算等助推需求回暖，运营商集采价格呈现量价齐升，行业有望开启 2-3 年景气周期。
国盛证券表示，光纤光缆进入价格恢复周期，国内需求受到运营商 FTTR 建设加速与东数西算布局带动，海外需求受到印度、欧美等地固网建设需求加速，在海内外双重刺激下，光纤光缆价格从底部复苏。光纤光缆的涨价趋势会在中期继续，将带给行业企业更强的主业支撑。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
