【文章来源：天天财富】
成为亚洲领先并保持着优势，去年境内 ETF 市场迎来了量质齐升。
除了规模跨越万亿门槛用时持续缩短，如何从全球视野和境内细分领域的维度，看到中国境内 ETF 市场发展的新变化？2 月 6 日，上交所发布的 《ETF 行业发展报告 （2026）》 和深交所发布的 《ETF 市场发展白皮书 （2025 年）》，全面梳理了去年境内 ETF 市场的发展脉络。
ETF 占 A 股流通市值比重增长、机构投资者持有占比提升、分红总额分红次数翻倍增长等诸多亮点之下，2026 年 ETF 市场发展重心也有所变迁。
丰富产品供给、优化 ETF 市场配套机制、引导长期增量资金入市、坚持高水平制度型开放的同时，坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基，也将成为行业发展的关键命题。
中国境内 ETF 保持亚洲第一优势
去年，全球 ETF 市场保持快速发展势头。截至去年底，全球挂牌交易的 ETF 达 13865 只，资产总规模达到 19.7 万亿美元，较 2024 年底增长 31%，全年资金大幅净流入超 22271 亿美元。
中国境内 ETF 继续保持亚洲最大 ETF 市场的领先优势，截至去年底规模约 8600 亿美元。去年 7 月，中国境内 ETF 规模首次超过日本成为亚洲最大的 ETF 市场，规模达到 6117 亿美元，近半年时间，再度提升约 2483 亿美元。
而去年美国 ETF 市场规模为 13.5 万亿美元，全球占比 68%；欧洲市场规模约 3.2 万亿美元，全球占比约 16%；亚太市场规模约 2.4 万亿美元，全球占比 12%。
从全球 ETF 投资的资产类别来看，股票 ETF 占全球 ETF 总规模的 77.7%，去年底规模环比增加 35.5%，达 15.3 万亿美元；债券 ETF 规模增幅则达 38.1%，至 3.3 万亿美元，占比 16.6%。
商品 ETF 规模约 0.7 万亿美元，但去年增幅最显著 （125%），占比为 3.4%；其他类 ETF 规模约 0.4 万亿美元，占比 2.2%。
八大亮点看 ETF 市场的量质齐升
以人民币的口径来看，继在 2024 年突破 3 万亿关口后，境内 ETF 市场规模增速在 2025 年继续加快，分别用时 7 个月和 4 个月突破 4 万亿和 5 万亿关口，去年接近尾声时，规模历史性突破 6 万亿，依旧用时 4 个月。
境内 ETF 总规模在去年底达 6.02 万亿元，较 2024 年底增长 61.4%；产品数量达 1381 只，较 2024 年底增长 35.7%。
回顾境内 ETF 市场的每一个万亿关口，从用时 16 年的第一个万亿规模突破，到用时 3 年第二个万亿，再到第三个万亿突破，已经缩短至不足 1 年的时间，仅用 10 个月。随后的每一个万亿门槛跨越更是持续加快。
发展势头不减，去年的 ETF 市场亮点颇多。
一是境内 ETF 占 A 股流通市值比重增长。ETF 占股票市场流通市值比重由 2024 年底的 4.58% 提升至 6.10%，在资本市场的影响力日益凸显。
不过，与其他国家和地区市场相比仍有较大发展空间。上交所数据显示，以美元和股市总市值的口径来看，中国股票 ETF 规模为 0.6 万亿美元，占 A 股总市值的 3.6%；与之相对应的是，美国股票 ETF 规模 （10.6 万亿美元） 占美股总市值 （72.1 万亿美元） 的 14.7%；欧洲、日本等市场的股票 ETF 在该股市总市值占比分别为 10.2%、3.6%。
二是资金净流入环比增加。去年，境内 ETF 资金净流入额超 1.16 万亿元，较 2024 年的净流入额 （1.2 万亿元） 有所增加。其中，债券 ETF 全年净流入最高，达 5527 亿元，占比约 47.6%。从资金流向看，宽基 ETF、科技类行业主题 ETF、科创债 ETF 等是吸金主力。
三是机构投资者持有占比提升。去年，机构投资者持有深市 ETF 占比升至 58%，增加 12 个百分点。机构投资者 （不含 ETF 联接基金） 持有沪市 ETF 规模占比 65%，较 2024 年底提升 6 个百分点。
另外，上交所数据还显示，截至 2025 年底，中长期资金合计持有沪市 ETF 共 1.5 万亿元，较 2024 年底大幅增长 70%，是中长期资金持有 A 股市值增速的 2.3 倍，对沪市 ETF 规模增量的贡献超四成，持有市值占比提升至 36%，占比提升 4 个百分点。
其中，保险持仓规模从 2745 亿元增长至 3714 亿元，增幅 35%，占沪市 ETF 总市值达 9%。上交所提到，通过有针对性的培训和调研走访，部分市场机构逐渐参与 ETF 市场，银行理财配置沪市 ETF 规模是去年底的五倍，社保、信托配置沪市 ETF 规模是去年底的三倍。
四是成交额创新高。全年境内 ETF 总成交额创下 84.2 万亿元的历史新高，其中非货币 ETF 成交额达 77.5 万亿元，同比分别增长 123% 和 146%。
与股票和债券市场相比，ETF 的交投活跃度也较高。深交所数据显示，2025 年，A 股 ETF 成交额占股票市场总成交额的比例稳定维持在 6% 左右，日均换手率由 6.32% 提升至 8.96%，流动性显著高于股票和债券市场的平均换手率水平 （2.01%、1%）。
五是 ETF 分红总额分红次数翻倍增长。截至年底，ETF 分红总额和次数分别达 459 亿元和 300 次，同比分别增长 107% 和 134%。
高增长的背后，是 ETF 分红在 2025 年由可选动作转变为重要的产品竞争力和投资者服务工具，整体呈现频率更高、力度更大、机制更明确的特征。
六是 ETF「低费率时代」 全面来临，投资者持有成本每年节省 14.28 亿元。深交所数据显示，去年共有 25 只 ETF 调降，叠加股票 ETF 指数使用费调整，以年底保有规模测算，每年可为投资者节省约 14.28 亿元持有成本。
目前，「管理费 0.15%+托管费 0.05%」 的组合已成为核心宽基 ETF 的普遍标准，并且降费趋势已从宽基产品迅速拓展至红利、科技、跨境等 ETF，成为市场主流产品的 「标配」。
七是互联网、银行等渠道投资者配置 ETF 需求强烈。作为连通互联网、银行等场外渠道投资者与场内 ETF 之间的桥梁，境内 ETF 联接基金规模超 9000 亿元，较 2024 年末增长逾 40%。
2025 年年内新发 212 只 ETF 联接基金，募集规模合计 968 亿元，较 2024 年新发合计募集规模增长 8.4%。
八是存量产品贡献主要规模增量。去年存量产品规模增长约 1.6 万亿元，对规模增长贡献约七成；新发产品贡献约 0.7 万亿元的规模增量，占比约三成。
非货 ETF 产品数量再增 25%，至 1354 只，较前一年底净增加 348 只，合计资产规模为 5.84 万亿元，较 2024 年底增加 64%。
2026 年发展的五大趋势
随着规模的稳步攀升，立足 「十五五」 开局之年，2026 年的 ETF 市场的发展趋势也在沪深交易所明年的发力方向中显现。
上交所表示，着力打造多层次、立体化的 ETF 市场体系与产品服务矩阵，推动 ETF 市场在健全投融资协同的资本市场功能、拓宽中长期资金入市渠道、增强投资者获得感、提升资本市场制度包容性与适应性等方面发挥更为关键的作用。
一是持续丰富 ETF 产品高质量供给，更好服务实体经济以及投资者多元化财富管理需求。
宽基方面，继续提到推动中证、上证、A 系列指数及 ETF 产品协同发展。同时上交所还提及，积极布局宽基策略型、增强型 ETF，为中长期资金入市提供优质投资标的。
科创板指数和 ETF 品类也将继续丰富。推出更多风险低、收益稳 ETF 产品，增强投资者获得感。
大力发展债券 ETF，发挥普惠金融作用，这也与 2025 年的表述一致。
研究推动创新产品研发，进一步提高境内市场包容性、适应性。
二是不断优化 ETF 市场配套机制，构建 「长钱长投」 良好生态。
这包括推动 ETF 纳入盘后固定价格交易等机制优化，完善 ETF 做市商机制、提升市场流动性等。
对于科创板 ETF，除了提到加快推动纳入基金通平台，还提到推动基金投顾配置范围。
另外，上交所还将研究推进 ETF 大宗交易机制优化、ETF 集合申购业务常态化，为中长期资金入市营造良好环境，加快构建 「长钱长投」 市场体系。
三是持续提供多元化服务培育壮大投资者群体，引导长期增量资金入市。
一方面持续加强 ETF 宣传推广和投资者服务。另一方面持续深化精准高效对接服务，着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，引导中长期资金入市，持续壮大长期投资力量
四是坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力。
持续拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品 「出海」。
强化境外 ETF 宣传推广，吸引境外长期资金配置中国资产，推动中国 ETF 市场的全球竞争力与影响力提升。
五是坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基。
紧扣监管政策主线，完善 ETF 全流程风险监测与应对机制，强化市场风险监测防控，为 ETF 市场高质量发展筑牢安全屏障。
及时跟进资本市场创新发展趋势变化，依托科技赋能提升监管效能，营造公平有序环境，持续稳定和活跃交易所基金市场
（文章来源：财联社）
(原标题：保持亚洲第一，沪深两市 ETF 全数据出炉，八大亮点)
(责任编辑：10)
【文章来源：天天财富】
成为亚洲领先并保持着优势，去年境内 ETF 市场迎来了量质齐升。
除了规模跨越万亿门槛用时持续缩短，如何从全球视野和境内细分领域的维度，看到中国境内 ETF 市场发展的新变化？2 月 6 日，上交所发布的 《ETF 行业发展报告 （2026）》 和深交所发布的 《ETF 市场发展白皮书 （2025 年）》，全面梳理了去年境内 ETF 市场的发展脉络。
ETF 占 A 股流通市值比重增长、机构投资者持有占比提升、分红总额分红次数翻倍增长等诸多亮点之下，2026 年 ETF 市场发展重心也有所变迁。
丰富产品供给、优化 ETF 市场配套机制、引导长期增量资金入市、坚持高水平制度型开放的同时，坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基，也将成为行业发展的关键命题。
中国境内 ETF 保持亚洲第一优势
去年，全球 ETF 市场保持快速发展势头。截至去年底，全球挂牌交易的 ETF 达 13865 只，资产总规模达到 19.7 万亿美元，较 2024 年底增长 31%，全年资金大幅净流入超 22271 亿美元。
中国境内 ETF 继续保持亚洲最大 ETF 市场的领先优势，截至去年底规模约 8600 亿美元。去年 7 月，中国境内 ETF 规模首次超过日本成为亚洲最大的 ETF 市场，规模达到 6117 亿美元，近半年时间，再度提升约 2483 亿美元。
而去年美国 ETF 市场规模为 13.5 万亿美元，全球占比 68%；欧洲市场规模约 3.2 万亿美元，全球占比约 16%；亚太市场规模约 2.4 万亿美元，全球占比 12%。
从全球 ETF 投资的资产类别来看，股票 ETF 占全球 ETF 总规模的 77.7%，去年底规模环比增加 35.5%，达 15.3 万亿美元；债券 ETF 规模增幅则达 38.1%，至 3.3 万亿美元，占比 16.6%。
商品 ETF 规模约 0.7 万亿美元，但去年增幅最显著 （125%），占比为 3.4%；其他类 ETF 规模约 0.4 万亿美元，占比 2.2%。
八大亮点看 ETF 市场的量质齐升
以人民币的口径来看，继在 2024 年突破 3 万亿关口后，境内 ETF 市场规模增速在 2025 年继续加快，分别用时 7 个月和 4 个月突破 4 万亿和 5 万亿关口，去年接近尾声时，规模历史性突破 6 万亿，依旧用时 4 个月。
境内 ETF 总规模在去年底达 6.02 万亿元，较 2024 年底增长 61.4%；产品数量达 1381 只，较 2024 年底增长 35.7%。
回顾境内 ETF 市场的每一个万亿关口，从用时 16 年的第一个万亿规模突破，到用时 3 年第二个万亿，再到第三个万亿突破，已经缩短至不足 1 年的时间，仅用 10 个月。随后的每一个万亿门槛跨越更是持续加快。
发展势头不减，去年的 ETF 市场亮点颇多。
一是境内 ETF 占 A 股流通市值比重增长。ETF 占股票市场流通市值比重由 2024 年底的 4.58% 提升至 6.10%，在资本市场的影响力日益凸显。
不过，与其他国家和地区市场相比仍有较大发展空间。上交所数据显示，以美元和股市总市值的口径来看，中国股票 ETF 规模为 0.6 万亿美元，占 A 股总市值的 3.6%；与之相对应的是，美国股票 ETF 规模 （10.6 万亿美元） 占美股总市值 （72.1 万亿美元） 的 14.7%；欧洲、日本等市场的股票 ETF 在该股市总市值占比分别为 10.2%、3.6%。
二是资金净流入环比增加。去年，境内 ETF 资金净流入额超 1.16 万亿元，较 2024 年的净流入额 （1.2 万亿元） 有所增加。其中，债券 ETF 全年净流入最高，达 5527 亿元，占比约 47.6%。从资金流向看，宽基 ETF、科技类行业主题 ETF、科创债 ETF 等是吸金主力。
三是机构投资者持有占比提升。去年，机构投资者持有深市 ETF 占比升至 58%，增加 12 个百分点。机构投资者 （不含 ETF 联接基金） 持有沪市 ETF 规模占比 65%，较 2024 年底提升 6 个百分点。
另外，上交所数据还显示，截至 2025 年底，中长期资金合计持有沪市 ETF 共 1.5 万亿元，较 2024 年底大幅增长 70%，是中长期资金持有 A 股市值增速的 2.3 倍，对沪市 ETF 规模增量的贡献超四成，持有市值占比提升至 36%，占比提升 4 个百分点。
其中，保险持仓规模从 2745 亿元增长至 3714 亿元，增幅 35%，占沪市 ETF 总市值达 9%。上交所提到，通过有针对性的培训和调研走访，部分市场机构逐渐参与 ETF 市场，银行理财配置沪市 ETF 规模是去年底的五倍，社保、信托配置沪市 ETF 规模是去年底的三倍。
四是成交额创新高。全年境内 ETF 总成交额创下 84.2 万亿元的历史新高，其中非货币 ETF 成交额达 77.5 万亿元，同比分别增长 123% 和 146%。
与股票和债券市场相比，ETF 的交投活跃度也较高。深交所数据显示，2025 年，A 股 ETF 成交额占股票市场总成交额的比例稳定维持在 6% 左右，日均换手率由 6.32% 提升至 8.96%，流动性显著高于股票和债券市场的平均换手率水平 （2.01%、1%）。
五是 ETF 分红总额分红次数翻倍增长。截至年底，ETF 分红总额和次数分别达 459 亿元和 300 次，同比分别增长 107% 和 134%。
高增长的背后，是 ETF 分红在 2025 年由可选动作转变为重要的产品竞争力和投资者服务工具，整体呈现频率更高、力度更大、机制更明确的特征。
六是 ETF「低费率时代」 全面来临，投资者持有成本每年节省 14.28 亿元。深交所数据显示，去年共有 25 只 ETF 调降，叠加股票 ETF 指数使用费调整，以年底保有规模测算，每年可为投资者节省约 14.28 亿元持有成本。
目前，「管理费 0.15%+托管费 0.05%」 的组合已成为核心宽基 ETF 的普遍标准，并且降费趋势已从宽基产品迅速拓展至红利、科技、跨境等 ETF，成为市场主流产品的 「标配」。
七是互联网、银行等渠道投资者配置 ETF 需求强烈。作为连通互联网、银行等场外渠道投资者与场内 ETF 之间的桥梁，境内 ETF 联接基金规模超 9000 亿元，较 2024 年末增长逾 40%。
2025 年年内新发 212 只 ETF 联接基金，募集规模合计 968 亿元，较 2024 年新发合计募集规模增长 8.4%。
八是存量产品贡献主要规模增量。去年存量产品规模增长约 1.6 万亿元，对规模增长贡献约七成；新发产品贡献约 0.7 万亿元的规模增量，占比约三成。
非货 ETF 产品数量再增 25%，至 1354 只，较前一年底净增加 348 只，合计资产规模为 5.84 万亿元，较 2024 年底增加 64%。
2026 年发展的五大趋势
随着规模的稳步攀升，立足 「十五五」 开局之年，2026 年的 ETF 市场的发展趋势也在沪深交易所明年的发力方向中显现。
上交所表示，着力打造多层次、立体化的 ETF 市场体系与产品服务矩阵，推动 ETF 市场在健全投融资协同的资本市场功能、拓宽中长期资金入市渠道、增强投资者获得感、提升资本市场制度包容性与适应性等方面发挥更为关键的作用。
一是持续丰富 ETF 产品高质量供给，更好服务实体经济以及投资者多元化财富管理需求。
宽基方面，继续提到推动中证、上证、A 系列指数及 ETF 产品协同发展。同时上交所还提及，积极布局宽基策略型、增强型 ETF，为中长期资金入市提供优质投资标的。
科创板指数和 ETF 品类也将继续丰富。推出更多风险低、收益稳 ETF 产品，增强投资者获得感。
大力发展债券 ETF，发挥普惠金融作用，这也与 2025 年的表述一致。
研究推动创新产品研发，进一步提高境内市场包容性、适应性。
二是不断优化 ETF 市场配套机制，构建 「长钱长投」 良好生态。
这包括推动 ETF 纳入盘后固定价格交易等机制优化，完善 ETF 做市商机制、提升市场流动性等。
对于科创板 ETF，除了提到加快推动纳入基金通平台，还提到推动基金投顾配置范围。
另外，上交所还将研究推进 ETF 大宗交易机制优化、ETF 集合申购业务常态化，为中长期资金入市营造良好环境，加快构建 「长钱长投」 市场体系。
三是持续提供多元化服务培育壮大投资者群体，引导长期增量资金入市。
一方面持续加强 ETF 宣传推广和投资者服务。另一方面持续深化精准高效对接服务，着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，引导中长期资金入市，持续壮大长期投资力量
四是坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力。
持续拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品 「出海」。
强化境外 ETF 宣传推广，吸引境外长期资金配置中国资产，推动中国 ETF 市场的全球竞争力与影响力提升。
五是坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基。
紧扣监管政策主线，完善 ETF 全流程风险监测与应对机制，强化市场风险监测防控，为 ETF 市场高质量发展筑牢安全屏障。
及时跟进资本市场创新发展趋势变化，依托科技赋能提升监管效能，营造公平有序环境，持续稳定和活跃交易所基金市场
（文章来源：财联社）
(原标题：保持亚洲第一，沪深两市 ETF 全数据出炉，八大亮点)
(责任编辑：10)
【文章来源：天天财富】
成为亚洲领先并保持着优势，去年境内 ETF 市场迎来了量质齐升。
除了规模跨越万亿门槛用时持续缩短，如何从全球视野和境内细分领域的维度，看到中国境内 ETF 市场发展的新变化？2 月 6 日，上交所发布的 《ETF 行业发展报告 （2026）》 和深交所发布的 《ETF 市场发展白皮书 （2025 年）》，全面梳理了去年境内 ETF 市场的发展脉络。
ETF 占 A 股流通市值比重增长、机构投资者持有占比提升、分红总额分红次数翻倍增长等诸多亮点之下，2026 年 ETF 市场发展重心也有所变迁。
丰富产品供给、优化 ETF 市场配套机制、引导长期增量资金入市、坚持高水平制度型开放的同时，坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基，也将成为行业发展的关键命题。
中国境内 ETF 保持亚洲第一优势
去年，全球 ETF 市场保持快速发展势头。截至去年底，全球挂牌交易的 ETF 达 13865 只，资产总规模达到 19.7 万亿美元，较 2024 年底增长 31%，全年资金大幅净流入超 22271 亿美元。
中国境内 ETF 继续保持亚洲最大 ETF 市场的领先优势，截至去年底规模约 8600 亿美元。去年 7 月，中国境内 ETF 规模首次超过日本成为亚洲最大的 ETF 市场，规模达到 6117 亿美元，近半年时间，再度提升约 2483 亿美元。
而去年美国 ETF 市场规模为 13.5 万亿美元，全球占比 68%；欧洲市场规模约 3.2 万亿美元，全球占比约 16%；亚太市场规模约 2.4 万亿美元，全球占比 12%。
从全球 ETF 投资的资产类别来看，股票 ETF 占全球 ETF 总规模的 77.7%，去年底规模环比增加 35.5%，达 15.3 万亿美元；债券 ETF 规模增幅则达 38.1%，至 3.3 万亿美元，占比 16.6%。
商品 ETF 规模约 0.7 万亿美元，但去年增幅最显著 （125%），占比为 3.4%；其他类 ETF 规模约 0.4 万亿美元，占比 2.2%。
八大亮点看 ETF 市场的量质齐升
以人民币的口径来看，继在 2024 年突破 3 万亿关口后，境内 ETF 市场规模增速在 2025 年继续加快，分别用时 7 个月和 4 个月突破 4 万亿和 5 万亿关口，去年接近尾声时，规模历史性突破 6 万亿，依旧用时 4 个月。
境内 ETF 总规模在去年底达 6.02 万亿元，较 2024 年底增长 61.4%；产品数量达 1381 只，较 2024 年底增长 35.7%。
回顾境内 ETF 市场的每一个万亿关口，从用时 16 年的第一个万亿规模突破，到用时 3 年第二个万亿，再到第三个万亿突破，已经缩短至不足 1 年的时间，仅用 10 个月。随后的每一个万亿门槛跨越更是持续加快。
发展势头不减，去年的 ETF 市场亮点颇多。
一是境内 ETF 占 A 股流通市值比重增长。ETF 占股票市场流通市值比重由 2024 年底的 4.58% 提升至 6.10%，在资本市场的影响力日益凸显。
不过，与其他国家和地区市场相比仍有较大发展空间。上交所数据显示，以美元和股市总市值的口径来看，中国股票 ETF 规模为 0.6 万亿美元，占 A 股总市值的 3.6%；与之相对应的是，美国股票 ETF 规模 （10.6 万亿美元） 占美股总市值 （72.1 万亿美元） 的 14.7%；欧洲、日本等市场的股票 ETF 在该股市总市值占比分别为 10.2%、3.6%。
二是资金净流入环比增加。去年，境内 ETF 资金净流入额超 1.16 万亿元，较 2024 年的净流入额 （1.2 万亿元） 有所增加。其中，债券 ETF 全年净流入最高，达 5527 亿元，占比约 47.6%。从资金流向看，宽基 ETF、科技类行业主题 ETF、科创债 ETF 等是吸金主力。
三是机构投资者持有占比提升。去年，机构投资者持有深市 ETF 占比升至 58%，增加 12 个百分点。机构投资者 （不含 ETF 联接基金） 持有沪市 ETF 规模占比 65%，较 2024 年底提升 6 个百分点。
另外，上交所数据还显示，截至 2025 年底，中长期资金合计持有沪市 ETF 共 1.5 万亿元，较 2024 年底大幅增长 70%，是中长期资金持有 A 股市值增速的 2.3 倍，对沪市 ETF 规模增量的贡献超四成，持有市值占比提升至 36%，占比提升 4 个百分点。
其中，保险持仓规模从 2745 亿元增长至 3714 亿元，增幅 35%，占沪市 ETF 总市值达 9%。上交所提到，通过有针对性的培训和调研走访，部分市场机构逐渐参与 ETF 市场，银行理财配置沪市 ETF 规模是去年底的五倍，社保、信托配置沪市 ETF 规模是去年底的三倍。
四是成交额创新高。全年境内 ETF 总成交额创下 84.2 万亿元的历史新高，其中非货币 ETF 成交额达 77.5 万亿元，同比分别增长 123% 和 146%。
与股票和债券市场相比，ETF 的交投活跃度也较高。深交所数据显示，2025 年，A 股 ETF 成交额占股票市场总成交额的比例稳定维持在 6% 左右，日均换手率由 6.32% 提升至 8.96%，流动性显著高于股票和债券市场的平均换手率水平 （2.01%、1%）。
五是 ETF 分红总额分红次数翻倍增长。截至年底，ETF 分红总额和次数分别达 459 亿元和 300 次，同比分别增长 107% 和 134%。
高增长的背后，是 ETF 分红在 2025 年由可选动作转变为重要的产品竞争力和投资者服务工具，整体呈现频率更高、力度更大、机制更明确的特征。
六是 ETF「低费率时代」 全面来临，投资者持有成本每年节省 14.28 亿元。深交所数据显示，去年共有 25 只 ETF 调降，叠加股票 ETF 指数使用费调整，以年底保有规模测算，每年可为投资者节省约 14.28 亿元持有成本。
目前，「管理费 0.15%+托管费 0.05%」 的组合已成为核心宽基 ETF 的普遍标准，并且降费趋势已从宽基产品迅速拓展至红利、科技、跨境等 ETF，成为市场主流产品的 「标配」。
七是互联网、银行等渠道投资者配置 ETF 需求强烈。作为连通互联网、银行等场外渠道投资者与场内 ETF 之间的桥梁，境内 ETF 联接基金规模超 9000 亿元，较 2024 年末增长逾 40%。
2025 年年内新发 212 只 ETF 联接基金，募集规模合计 968 亿元，较 2024 年新发合计募集规模增长 8.4%。
八是存量产品贡献主要规模增量。去年存量产品规模增长约 1.6 万亿元，对规模增长贡献约七成；新发产品贡献约 0.7 万亿元的规模增量，占比约三成。
非货 ETF 产品数量再增 25%，至 1354 只，较前一年底净增加 348 只，合计资产规模为 5.84 万亿元，较 2024 年底增加 64%。
2026 年发展的五大趋势
随着规模的稳步攀升，立足 「十五五」 开局之年，2026 年的 ETF 市场的发展趋势也在沪深交易所明年的发力方向中显现。
上交所表示，着力打造多层次、立体化的 ETF 市场体系与产品服务矩阵，推动 ETF 市场在健全投融资协同的资本市场功能、拓宽中长期资金入市渠道、增强投资者获得感、提升资本市场制度包容性与适应性等方面发挥更为关键的作用。
一是持续丰富 ETF 产品高质量供给，更好服务实体经济以及投资者多元化财富管理需求。
宽基方面，继续提到推动中证、上证、A 系列指数及 ETF 产品协同发展。同时上交所还提及，积极布局宽基策略型、增强型 ETF，为中长期资金入市提供优质投资标的。
科创板指数和 ETF 品类也将继续丰富。推出更多风险低、收益稳 ETF 产品，增强投资者获得感。
大力发展债券 ETF，发挥普惠金融作用，这也与 2025 年的表述一致。
研究推动创新产品研发，进一步提高境内市场包容性、适应性。
二是不断优化 ETF 市场配套机制，构建 「长钱长投」 良好生态。
这包括推动 ETF 纳入盘后固定价格交易等机制优化，完善 ETF 做市商机制、提升市场流动性等。
对于科创板 ETF，除了提到加快推动纳入基金通平台，还提到推动基金投顾配置范围。
另外，上交所还将研究推进 ETF 大宗交易机制优化、ETF 集合申购业务常态化，为中长期资金入市营造良好环境，加快构建 「长钱长投」 市场体系。
三是持续提供多元化服务培育壮大投资者群体，引导长期增量资金入市。
一方面持续加强 ETF 宣传推广和投资者服务。另一方面持续深化精准高效对接服务，着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，引导中长期资金入市，持续壮大长期投资力量
四是坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力。
持续拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品 「出海」。
强化境外 ETF 宣传推广，吸引境外长期资金配置中国资产，推动中国 ETF 市场的全球竞争力与影响力提升。
五是坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基。
紧扣监管政策主线，完善 ETF 全流程风险监测与应对机制，强化市场风险监测防控，为 ETF 市场高质量发展筑牢安全屏障。
及时跟进资本市场创新发展趋势变化，依托科技赋能提升监管效能，营造公平有序环境，持续稳定和活跃交易所基金市场
（文章来源：财联社）
(原标题：保持亚洲第一，沪深两市 ETF 全数据出炉，八大亮点)
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【文章来源：天天财富】
成为亚洲领先并保持着优势，去年境内 ETF 市场迎来了量质齐升。
除了规模跨越万亿门槛用时持续缩短，如何从全球视野和境内细分领域的维度，看到中国境内 ETF 市场发展的新变化？2 月 6 日，上交所发布的 《ETF 行业发展报告 （2026）》 和深交所发布的 《ETF 市场发展白皮书 （2025 年）》，全面梳理了去年境内 ETF 市场的发展脉络。
ETF 占 A 股流通市值比重增长、机构投资者持有占比提升、分红总额分红次数翻倍增长等诸多亮点之下，2026 年 ETF 市场发展重心也有所变迁。
丰富产品供给、优化 ETF 市场配套机制、引导长期增量资金入市、坚持高水平制度型开放的同时，坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基，也将成为行业发展的关键命题。
中国境内 ETF 保持亚洲第一优势
去年，全球 ETF 市场保持快速发展势头。截至去年底，全球挂牌交易的 ETF 达 13865 只，资产总规模达到 19.7 万亿美元，较 2024 年底增长 31%，全年资金大幅净流入超 22271 亿美元。
中国境内 ETF 继续保持亚洲最大 ETF 市场的领先优势，截至去年底规模约 8600 亿美元。去年 7 月，中国境内 ETF 规模首次超过日本成为亚洲最大的 ETF 市场，规模达到 6117 亿美元，近半年时间，再度提升约 2483 亿美元。
而去年美国 ETF 市场规模为 13.5 万亿美元，全球占比 68%；欧洲市场规模约 3.2 万亿美元，全球占比约 16%；亚太市场规模约 2.4 万亿美元，全球占比 12%。
从全球 ETF 投资的资产类别来看，股票 ETF 占全球 ETF 总规模的 77.7%，去年底规模环比增加 35.5%，达 15.3 万亿美元；债券 ETF 规模增幅则达 38.1%，至 3.3 万亿美元，占比 16.6%。
商品 ETF 规模约 0.7 万亿美元，但去年增幅最显著 （125%），占比为 3.4%；其他类 ETF 规模约 0.4 万亿美元，占比 2.2%。
八大亮点看 ETF 市场的量质齐升
以人民币的口径来看，继在 2024 年突破 3 万亿关口后，境内 ETF 市场规模增速在 2025 年继续加快，分别用时 7 个月和 4 个月突破 4 万亿和 5 万亿关口，去年接近尾声时，规模历史性突破 6 万亿，依旧用时 4 个月。
境内 ETF 总规模在去年底达 6.02 万亿元，较 2024 年底增长 61.4%；产品数量达 1381 只，较 2024 年底增长 35.7%。
回顾境内 ETF 市场的每一个万亿关口，从用时 16 年的第一个万亿规模突破，到用时 3 年第二个万亿，再到第三个万亿突破，已经缩短至不足 1 年的时间，仅用 10 个月。随后的每一个万亿门槛跨越更是持续加快。
发展势头不减，去年的 ETF 市场亮点颇多。
一是境内 ETF 占 A 股流通市值比重增长。ETF 占股票市场流通市值比重由 2024 年底的 4.58% 提升至 6.10%，在资本市场的影响力日益凸显。
不过，与其他国家和地区市场相比仍有较大发展空间。上交所数据显示，以美元和股市总市值的口径来看，中国股票 ETF 规模为 0.6 万亿美元，占 A 股总市值的 3.6%；与之相对应的是，美国股票 ETF 规模 （10.6 万亿美元） 占美股总市值 （72.1 万亿美元） 的 14.7%；欧洲、日本等市场的股票 ETF 在该股市总市值占比分别为 10.2%、3.6%。
二是资金净流入环比增加。去年，境内 ETF 资金净流入额超 1.16 万亿元，较 2024 年的净流入额 （1.2 万亿元） 有所增加。其中，债券 ETF 全年净流入最高，达 5527 亿元，占比约 47.6%。从资金流向看，宽基 ETF、科技类行业主题 ETF、科创债 ETF 等是吸金主力。
三是机构投资者持有占比提升。去年，机构投资者持有深市 ETF 占比升至 58%，增加 12 个百分点。机构投资者 （不含 ETF 联接基金） 持有沪市 ETF 规模占比 65%，较 2024 年底提升 6 个百分点。
另外，上交所数据还显示，截至 2025 年底，中长期资金合计持有沪市 ETF 共 1.5 万亿元，较 2024 年底大幅增长 70%，是中长期资金持有 A 股市值增速的 2.3 倍，对沪市 ETF 规模增量的贡献超四成，持有市值占比提升至 36%，占比提升 4 个百分点。
其中，保险持仓规模从 2745 亿元增长至 3714 亿元，增幅 35%，占沪市 ETF 总市值达 9%。上交所提到，通过有针对性的培训和调研走访，部分市场机构逐渐参与 ETF 市场，银行理财配置沪市 ETF 规模是去年底的五倍，社保、信托配置沪市 ETF 规模是去年底的三倍。
四是成交额创新高。全年境内 ETF 总成交额创下 84.2 万亿元的历史新高，其中非货币 ETF 成交额达 77.5 万亿元，同比分别增长 123% 和 146%。
与股票和债券市场相比，ETF 的交投活跃度也较高。深交所数据显示，2025 年，A 股 ETF 成交额占股票市场总成交额的比例稳定维持在 6% 左右，日均换手率由 6.32% 提升至 8.96%，流动性显著高于股票和债券市场的平均换手率水平 （2.01%、1%）。
五是 ETF 分红总额分红次数翻倍增长。截至年底，ETF 分红总额和次数分别达 459 亿元和 300 次，同比分别增长 107% 和 134%。
高增长的背后，是 ETF 分红在 2025 年由可选动作转变为重要的产品竞争力和投资者服务工具，整体呈现频率更高、力度更大、机制更明确的特征。
六是 ETF「低费率时代」 全面来临，投资者持有成本每年节省 14.28 亿元。深交所数据显示，去年共有 25 只 ETF 调降，叠加股票 ETF 指数使用费调整，以年底保有规模测算，每年可为投资者节省约 14.28 亿元持有成本。
目前，「管理费 0.15%+托管费 0.05%」 的组合已成为核心宽基 ETF 的普遍标准，并且降费趋势已从宽基产品迅速拓展至红利、科技、跨境等 ETF，成为市场主流产品的 「标配」。
七是互联网、银行等渠道投资者配置 ETF 需求强烈。作为连通互联网、银行等场外渠道投资者与场内 ETF 之间的桥梁，境内 ETF 联接基金规模超 9000 亿元，较 2024 年末增长逾 40%。
2025 年年内新发 212 只 ETF 联接基金，募集规模合计 968 亿元，较 2024 年新发合计募集规模增长 8.4%。
八是存量产品贡献主要规模增量。去年存量产品规模增长约 1.6 万亿元，对规模增长贡献约七成；新发产品贡献约 0.7 万亿元的规模增量，占比约三成。
非货 ETF 产品数量再增 25%，至 1354 只，较前一年底净增加 348 只，合计资产规模为 5.84 万亿元，较 2024 年底增加 64%。
2026 年发展的五大趋势
随着规模的稳步攀升，立足 「十五五」 开局之年，2026 年的 ETF 市场的发展趋势也在沪深交易所明年的发力方向中显现。
上交所表示，着力打造多层次、立体化的 ETF 市场体系与产品服务矩阵，推动 ETF 市场在健全投融资协同的资本市场功能、拓宽中长期资金入市渠道、增强投资者获得感、提升资本市场制度包容性与适应性等方面发挥更为关键的作用。
一是持续丰富 ETF 产品高质量供给，更好服务实体经济以及投资者多元化财富管理需求。
宽基方面，继续提到推动中证、上证、A 系列指数及 ETF 产品协同发展。同时上交所还提及，积极布局宽基策略型、增强型 ETF，为中长期资金入市提供优质投资标的。
科创板指数和 ETF 品类也将继续丰富。推出更多风险低、收益稳 ETF 产品，增强投资者获得感。
大力发展债券 ETF，发挥普惠金融作用，这也与 2025 年的表述一致。
研究推动创新产品研发，进一步提高境内市场包容性、适应性。
二是不断优化 ETF 市场配套机制，构建 「长钱长投」 良好生态。
这包括推动 ETF 纳入盘后固定价格交易等机制优化，完善 ETF 做市商机制、提升市场流动性等。
对于科创板 ETF，除了提到加快推动纳入基金通平台，还提到推动基金投顾配置范围。
另外，上交所还将研究推进 ETF 大宗交易机制优化、ETF 集合申购业务常态化，为中长期资金入市营造良好环境，加快构建 「长钱长投」 市场体系。
三是持续提供多元化服务培育壮大投资者群体，引导长期增量资金入市。
一方面持续加强 ETF 宣传推广和投资者服务。另一方面持续深化精准高效对接服务，着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，引导中长期资金入市，持续壮大长期投资力量
四是坚持高水平制度型开放导向，提升中国市场影响力竞争力。
持续拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品 「出海」。
强化境外 ETF 宣传推广，吸引境外长期资金配置中国资产，推动中国 ETF 市场的全球竞争力与影响力提升。
五是坚持强监管防风险导向，筑牢 ETF 市场高质量发展根基。
紧扣监管政策主线，完善 ETF 全流程风险监测与应对机制，强化市场风险监测防控，为 ETF 市场高质量发展筑牢安全屏障。
及时跟进资本市场创新发展趋势变化，依托科技赋能提升监管效能，营造公平有序环境，持续稳定和活跃交易所基金市场
（文章来源：财联社）
(原标题：保持亚洲第一，沪深两市 ETF 全数据出炉，八大亮点)
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