货币市场日报：2 月 10 日

新华财经北京 2 月 10 日电 （高二山） 人民银行 10 日开展 3114 亿元 7 天逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 1055 亿元 7 天期逆回购到期，公开市场实现净投放 2059 亿元。

上海银行间同业拆放利率 （Shibor） 短期品种全线上涨，隔夜品种涨超 9BP。具体来看，隔夜 Shibo 上涨 9.20BP，报 1.3620%；7 天 Shibor 上涨 2.60BP，报 1.5310%；14 天 Shibor 上涨 2.00BP，报 1.6040%。

上海银行间同业拆放利率 （2 月 10 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，所有品种全线上涨，隔夜品种涨超 9BP。具体看，DR001、R001 加权平均利率分别上行 9.2BP、9.0BP，报 1.3653%、1.4598%，成交额分别减少 903 亿元、1972 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别上行 1.9BP、2.1BP，报 1.5574%、1.5954%，成交额分别增加 84 亿元、减少 202 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别上行 0.6BP、3.2BP，报 1.6008%、1.648%，成交额分别增加 215 亿元、3031 亿元。

货币市场利率 （2 月 10 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，10 日早盘偏紧，午后转松呈现均衡态势。早盘隔夜押利率存单成交在加权+10 不低于 1.50% 和 1.55%-1.60% 位置，押信用 ofr 在 1.60%-1.64% 附近；跨春节品种，押利率成交在 1.63%-1.65% 位置，押存单 ofr 在 1.63%-1.65% 附近，押信用 ofr 在 1.65% 附近；21D 跨月品种，押利率成交在 1.62%-1.65% 位置，押存单成交在 1.63%-1.66% 附近。公开市场操作后，资金面未见明显缓解。隔夜押利率存单上升至 1.60%-1.62% 位置成交，押信用 ofr 在 1.62%-1.67% 位置；跨春节品种 ofr 较少，押利率存单在 1.65% 附近成交，押利率 bid 在 1.63%-1.65% 位置堆积，押存单信用 ofr 在 1.65%-1.69% 附近；21D 跨月品种，押利率 ofr 在 1.65% 附近；午后开盘，资金面未见明显转松。隔夜押利率存单成交在 1.60%-1.62% 位置，押信用 ofr 在 1.62%-1.65% 位置；跨春节品种，押利率成交在 1.64% 附近。押存单信用 ofr 在 1.65%-1.68% 位置。3 点半后，资金面逐渐转松，隔夜押利率存单成交区间下探至 1.48%-1.50% 位置，押信用 ofr 下探至 1.50%-1.55% 位置。临近尾盘，押利率最低成交至 1.40% 位置，押存单最低成交至 1.45% 位置，资金面维持均衡偏松直至收盘。

同业存单方面，存单二级交投活跃，长端收益率日内价格稳定，受银行间资金市场收紧影响，短端收益率日内价格上行明显。其中 1M 国股大行日终收在 1.575% 附近，较昨日上行 2BP；3M 国股大行日终收在 1.58% 附近，较昨日上行 0.25BP；6M 国股大行日终收在 1.585% 附近，较昨日上行 0.5BP；9M 国股日终收在 1.5875% 附近，较昨日收益率持平。1Y 国股大行日终收在 1.59% 附近，较上周五上行 0.25BP。1Y 与 9M 相差 0.25BP，较昨日拉宽 0.25BP；9M 与 6M 相差 0.25BP，较昨日收窄 0.5BP；6M 与 3M 相差 0.5BP，较昨日拉宽 0.25BP； 3M 和 1M 相差 1BP，较昨日收窄 1.75BP。1Y-1M 曲线利差为 2BP，较昨日收窄 1.75BP。1Y-3M 曲线利差为 1BP，较昨日收窄 0BP。

【今日关注】

•人民银行发布 2025 年第四季度中国货币政策执行报告。其中专栏 「4」 提出，下一步，中国人民银行将进一步发挥征信在社会信用体系建设中的重要作用，以更加多元的产品供给、更加便利的征信服务、更加有效的权益保护，为金融服务实体经济、防范化解金融风险、助力金融强国建设提供有力支撑。

•人民银行发布 2025 年第四季度中国货币政策执行报告。报告提出，积极稳妥防范化解金融风险。构建覆盖全面的宏观审慎管理体系和系统性金融风险防范处置机制。拓展丰富中央银行宏观审慎与金融稳定功能，完善宏观审慎和金融稳定管理工具箱，维护金融市场平稳运行。从宏观、逆周期和防传染的视角，强化系统性金融风险的监测、评估和预警，不断拓展宏观审慎管理覆盖范围。强化系统重要性金融机构宏观审慎管理，纵深推进附加监管体系建设。

•国投白银 LOF 公告，本基金将于 2026 年 2 月 11 日开市起至当日 10:30 停牌，自 2026 年 2 月 11 日 10:30 复牌，停牌期间本基金赎回业务照常办理。

编辑：幸骊莎

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