A 股三大指数收涨 创业板指涨 1.41% 稀土与小金属板块爆发

　　A 股三大指数今日集体上涨，截止收盘，沪指涨 0.72%，收报 4147.23 点；深证成指涨 1.29%，收报 14475.87 点；创业板指涨 1.41%，收报 3354.82 点。沪深京三市成交额达到 24812 亿，较昨日放量 2628 亿。

　　行业板块多数收涨，稀土、小金属、能源金属、房地产服务、钢铁、有色金属、航天装备板块涨幅居前，影视院线、广告营销板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量超过 3700 只，逾百股涨停。稀土与小金属板块爆发，北方稀土、东方钽业、华锡有色、云南锗业、安宁股份、中钨高新、章源钨业涨停。

　　行业资金流向：72.37 亿净流入小金属

　　行业资金方面，截至收盘，小金属、元件、工业金属等净流入排名靠前，其中小金属净流入 72.37 亿。

　　净流出方面，IT 服务、电力、数字媒体等净流出排名靠前，其中 IT 服务净流出 39.81 亿元。

　　今日要闻

　　国常会部署释放银发消费需求 多只概念股业绩有望高增长 (名单)

　　新春首场国常会于 2 月 24 日召开，会议聚焦银发经济与养老服务发展，政策面释放明确导向信号。业内人士指出，政策落地将加速行业规范化与规模化发展，具备场景运营能力、产品创新力与合规优势的企业有望持续受益。

　　上海发布楼市 「沪七条」 亮点多多

　　为更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展，2 月 25 日，市住房城乡建设管理委、市房屋管理局、市财政局、市税务局、市公积金管理中心等五部门联合印发 《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自 2026 年 2 月 26 日起施行。

　　比黄金还疯狂！这种 「工业牙齿」 一年暴涨 220% 今年还可能接着涨

　　比黄金涨势更疯狂，2025 年，当黄金吸引全球目光之际，另一战略金属——钨，则以黑马之姿强势出圈，创造出惊人的市场表现。全球钨市场从去年起迎来一轮强势上涨行情，钨价全年涨幅超 220%。

　　变化太快！马斯克抛出疯狂 「月球计划」

　　据多家媒体 23 日报道，为更便捷部署专用于人工智能(AI) 的数据中心卫星网络，美国太空探索技术公司 （SpaceX） 首席执行官埃隆·马斯克设想，从月球用电磁弹射方式向地球轨道发射卫星。

　　机构观点

　　申万宏源：中期还有第二阶段上涨

　　维持中期还有 「第二阶段上涨」 的判断，可能启动的窗口是 2026 年中前后。春节假期，压制总体风险偏好的因素仍较多，节后可能延续短期调整。震荡区间下限探明后，便可以着手准备 「二阶段上涨行情」，基于中期机会做配置的窗口打开。而这更可能是一次缓慢启动，可以从容配置。3 月两会，3 月底 4 月初中美关系观察窗口，可能都会演绎震荡市中的反弹波段。震荡波段中，最佳机会是科技新方向，春节假期兑现新亮点的方向，就是短期结构性机会的主要来源，重点关注：机器人产业 （机器人尚未触及低性价比区域）、AI 大模型 （A 股可能更多体现为 AI 应用的扩散机会）、存储。另外，美伊冲突担忧升温，关注石油、油运。基于中期机会做配置，景气科技和周期 Alpha 仍是方向。另外，中期看好非银金融的重估机会。

　　银河证券：重点关注三条主线

　　春节后，在政策预期、流动性加持与产业趋势催化下，市场震荡上行概率较大，同时需密切关注海外不确定性对市场情绪的短期扰动。两会前后，A 股市场或将以政策催化为核心驱动力，资金围绕政策导向的产业主线与主题机会博弈，呈现 「政策热点轮动、风格快速切换」 的特征。3 月市场逻辑将从 「政策预期」 逐步转向 「业绩兑现」，上市公司 2025 年年报与随后的 2026 年一季报披露将成为行情锚点，业绩超预期标的或获得资金聚焦。在配置机会上，重点关注：主线一，供需格局改善与行业盈利修复带动的 「反内卷」 概念，以及估值具备安全边际的红利资产，配置逻辑依然清晰，建议关注受益于价格上涨的有色金属（贵金属）、石油石化行业，以及基础化工、钢铁、水泥、建筑材料、金融等板块。主线二，春节假期期间，机器人、AI 大模型等热点受到广泛关注，节后或将呈现结构性亮点。随着全球百年未遇之大变局加速演进，国内经济底层逻辑转向新质生产力，半导体、人工智能、新能源、军工、航空航天等 「十五五」 重点领域值得关注。

　　方正证券：AI 大周期开启，电力设备行业海外拓展空间广阔

　　方正证券电力设备行业 2026 年策略指出，回顾 2025 年 AIDC 板块股价表现共经历五轮上涨行情，国内外厂商上调 CAPEX 预计、业绩超预期和行业及公司技术进展成为主要驱动因素。展望 2026 年，AIDC 行业仍将保持高景气，一方面国内外头部互联网厂商纷纷公布 2026 年资本开支计划，海外厂商 CAPEX 指引普遍高于 50%，另一方面维谛、西门子、Flunce 等海外头部电力设备厂商业绩表现亮眼，AIDC 行业高成长性或已反应在业绩端。而美国需求端因数据中心增长带来的用电量增长与供给端电力设备老旧现象严重的矛盾为国内电力设备出海厂商带来机会。

　　中信建投：国内外大模型密集迭代，继续看好 AI 产业链

　　中信建投研报称，AI 发展日新月异，大模型持续迭代升级，算力需求非常强劲。如智谱新模型编程能力大幅提升，引发算力需求激增，Seedance 视频能力表现非常亮眼，引发业界大佬关注。研报认为大模型的商业变现路径畅通，正在从 「低价/免费圈地」 阶段走向 「为高质量付费」 阶段，且带动的算力需求非常旺盛。假期期间，美股 AI 算力光通信个股总体表现亮眼。黄仁勋表示将在 3 月举办的 GTC 大会发布 「世界前所未见」 的芯片。继续看好 AI 产业链，包括大模型、AI 算力链等。