来源：
中国证券报
A 股 2 月行情收官，券商 3 月投资组合日前陆续出炉。
据中国证券报记者不完全统计，截至 2 月 28 日记者发稿时，已有 84 只 A 股及港股标的入围券商 3 月 「金股」 名单。从推荐频次看，中国巨石、源杰科技、中际旭创、海尔智家等标的推荐频次居前。
业内机构认为，A 股市场大概率延续震荡上行、结构分化的特征，核心驱动力将由情绪博弈转向政策落地与年报业绩验证的主线；就港股而言，短期或维持震荡态势。
84 只 「金股」 获券商看好
中国巨石 2 月累计涨幅达 26.53%。Wind 数据显示，截至 2 月 28 日记者发稿时，中国巨石已入围平安证券、光大证券、申万宏源证券 3 家券商 3 月 「金股」 组合。平安证券看好中国巨石的理由，包括普通电子布有望持续涨价、粗纱价格预计总体平稳，以及公司近期发布首次股权激励计划草案叠加两大股东增持。
包括中国巨石在内，截至 2 月 28 日记者发稿时，已有 84 只 A 股及 H 股标的入围券商 3 月 「金股」 名单。从推荐频次看，源杰科技也获得 3 家券商联合推荐，看好的券商包括太平洋证券、中原证券、申万宏源证券。在中原证券看来，源杰科技 70mW/100mW 大功率激光器产品适配 800G/1.6T 光模块，公司客户覆盖国内头部光模块厂商，未来有望持续受益于高速率光模块的放量。
其他月度 「金股」 中，中际旭创、海尔智家、海光信息、荣盛石化、川恒股份5 只标的均获得 2 家券商联合推荐，关注度相对较高。券商 3 月推荐的港股 「金股」 包括中石化油服、优然牧业、中国平安、鸿腾精密、信达生物、中国东方教育、石药集团、汇聚科技、中国南方航空股份等。
从前述券商 3 月 「金股」 行业分布情况看，电力设备、电子成为含 「金」 量最高的板块，均有 8 只标的获得券商看好；机械设备、有色金属等周期风格板块也成为券商 「金股」 分布相对密集的方向，均有 6 只标的获得券商看好。
券商 2 月 「金股」 过半上涨
券商此前推荐的 2 月 「金股」 含金量如何？
Wind 数据显示，在券商 2 月推荐的 327 只标的中，有 183 只在 2 月取得正收益，占比过半数。从单只标的情况看，国投证券推荐的东方钽业表现突出，2 月大涨 52.04%。国投证券认为，得益于原材料涨价以及子公司在商业航天、可控核聚变领域的优势，东方钽业业绩与估值提升值得期待。
除东方钽业外，天孚通信、招商轮船、江丰电子、环旭电子在 2 月表现亮眼，月涨幅均在 40% 以上，推荐的券商包括华鑫证券、长城证券、东吴证券、财通证券、东兴证券、华金证券。券商推荐的 2 月港股 「金股」 中，汇聚科技、力量发展、中集安瑞科、康师傅控股、海底捞、李宁等标的表现较好，2 月涨幅均在 10% 以上。
从券商 2 月 「金股」 组合整体表现看，Wind 收录的 35 只券商金股指数中，有 23 只在 2 月取得正收益。2 月，财通证券金股指数以 13.78% 的涨幅拔得头筹，其推荐的招商轮船 2 月大涨近 43%，芯原股份2 月大涨逾 25%；国元证券金股指数、华安证券金股指数、国投证券金股指数、东吴证券金股指数 2 月涨幅均在 7% 以上，推荐的标的中，银轮股份、国机精工、中国巨石、天孚通信等 2 月表现较好。
市场大概率延续震荡上行
回顾 A 股市场 2 月表现，三大股指在月初经历小幅调整后开始震荡拉升，此后走势分化。
展望 3 月 A 股市场走势，中原证券研判，市场大概率延续震荡上行、结构分化的特征，核心驱动力将由情绪博弈转向政策落地与年报业绩验证的主线。外部环境中，3 月中旬的美联储议息会议仍是潜在扰动项。
中泰证券认为，3 月，A 股行业轮动将大概率遵循 「扩散」 模式，而非领涨行业延续稳定强势表现或遭遇剧烈风格切换。配置上，建议沿着上游资源品方向，向下挖掘存在 「供给约束+利润修复」 的中游高端制造方向；AI 链的核心交易逻辑仍围绕盈利可见性与供给短缺持续性；此外，海外制造业加速修复，为中国制造业出海带来契机，看好电力设备、摩托车、工程机械等细分领域。
对于港股市场后市表现，光大证券认为，其短期或维持震荡态势，配置上可采取与 A 股共振的 「杠铃策略」，即在以高股息板块为底仓同时，聚焦半导体设备、AI 算力、电力电网等硬科技成长主线，并同步配置受益于弱美元逻辑的有色资源板块。这些方向在 A 股及 H 股市场均有核心标的，能形成跨市场协同，在资金持续流入与产业政策驱动下，有望迎来盈利与估值双修复的结构性行情。
（中国证券报）
文章转载自东方财富
