作者：
时谦
算力又火了！
今天早盘，算力概念股集体走强，立昂技术20cm 涨停，宏景科技涨超 10%，股价创历史新高，首都在线、朗威股份、铜牛信息、锦鸡股份等跟涨。与算力相关的 CPO 概念股爆发，瑞斯康达一度涨停，博创科技一度涨逾 10%，新易盛一度涨逾 8%。
据彭博社消息，特朗普已计划取消拜登制定的 《人工智能扩散规则》，并考虑用新的规则替代。尽管新规则的细节还不确定，但英伟达迅速宣布向沙特阿拉伯的国有人工智能公司 Humain 提供 18000 块 AI GPU，昨晚英伟达因此大涨。
与此同时，美国商务部工业和安全局 (BIS) 官方宣布，撤销拜登政府的 《人工智能扩散规则》，同时采取新的措施，加强全球半导体尤其是 AI 芯片的管制。这两大消息引爆国内算力和英伟达概念股。
美国出招
昨晚，人工智能行业迎来大变局。
一是特朗普撤销拜登政府的 《人工智能扩散规则》。
今年 1 月 15 日，美国拜登政府在下台前推出了 《人工智能扩散规则》，将全球国家和地区划为三个等级，对应不同的 AI 芯片出口管制规则，从而限制 AI 芯片的出口和扩散。《AI 扩散规则》 原计划 5 月 15 日生效，但是，特朗普政府认为，这会扼杀美国的创新，给企业带来繁重的新监管要求，将损害美国与数十个国家的外交关系，因此予以撤销，不得执行。
与此同时，BIS 公布了三条新的美国 AI 芯片出口管制措施，这些措施对相关国家的 AI 芯片和大模型训练进行管制。BIS 公告称，这些举措将确保美国继续处于 AI 创新的前沿领地，并保持在全球 AI 行业中的主导地位。
二是在特朗普访问海湾国家期间，沙特阿拉伯向美国公司承诺提供 6000 亿美元，多家美国科技公司周二宣布了在中东地区的人工智能交易。
英伟达表示将在沙特阿拉伯销售数十万颗人工智能芯片，首批 1.8 万颗最新的 「Blackwell 」 芯片将提供给沙特阿拉伯人工智能初创公司 Humain。AMD 也宣布了与 Humain 的交易，称双方已达成 100 亿美元的合作。高通称已与 Humain 达成协议，签署一份谅解备忘录，将开发和构建数据中心中央处理器 （CPU）。
算力机会重临？
今天早盘，涉及国产替代的算力概念股集体大涨，英伟达概念股也是集体爆发。
研究机构认为，从美国政策来看，更加聚焦于限制他国 AI 产业发展。特朗普政府调整 AI 算力限制政策新的方向：一是减少对美国 AI 产业不构成竞争的国家的出口限制；二是限制 AI 大模型的发展。该政策将较大程度推动 AI 芯片国产替代的进程。
此次政策的相关规定，将对国内互联网厂商使用英伟达、AMD 等美国 AI 芯片厂商的产品训练和推理大模型有一定影响。在英伟达 AI 芯片对中国出口前景具有不确定性的背景下，以互联网为代表的 AI 计算下游厂商适配和采用国产 AI 芯片的动力将大大增加。该券商认为，此次政策的调整将进一步加强国内 AI 产业链自主可控建设的决心，国内 AI 大模型的开发和应用转而使用国产 AI 算力的动力大大加强，国内 AI 算力自主可控建设进程有望加快。
同时，英伟达在中东的智算中心项目反映 AI 算力需求旺盛。Humain 公司计划采购大量的英伟达的 AI 芯片用于未来 5 年在沙特建设超大规模智算中心。相关建设计划可折射出越来越多的国家重视和加强 AI 产业建设的趋势以及对于 AI 算力的旺盛需求。
天风证券认为，从行业的角度来看，云侧 AI 的资本开支强度保持，产业链信心有望迎来修复。Meta、微软和亚马逊均实现了稳步增长，并在资本开支上大幅加码，重点投入 AI 数据中心、云服务及相关技术基础设施建设。国内多个国家级算力中心项目有望陆续落地，AIDC 部署明显加速，阿里等互联网企业加大算力投资。
不过，从交易角度来看，最近很多题材的交易持续性并不太好，比如前天的机器人，昨天的光伏等，整个大市亦表现出见利好即兑现的状态。在这种背景之下，算力的短期行情亦可能遭受考验。从长线角度来看，则需在合适价位选择优质标的进行配置。
（证券时报网）
文章转载自东方财富