随着第四季度财报季即将结束，华尔街投资者从这些财报中也得出了一些关键的结论。
美国银行表示，尽管在本个财报季，有关人工智能竞赛的持续背景噪音一直在影响投资者们的信心，但美股企业的财报表现总体上还是达到了预期。
截至目前，标普 500 指数成分股公司中约有 75% 已公布财报。美银证券分析师指出，投资者可以从第四季度财报季发现四大亮点。
一、第四季度的盈利业绩超过了历史平均水平
总体而言，本个财报季美股企业的盈利增长情况强于预期，也高于历史平均水平，但按季度环比来看有所下滑。
在目前已经公布的财报中，近 70% 的公司每股盈利均超过了市场预期，而历史平均水平为 60%。在上一季度，这一达标率达到了 75%，是自 2021 年以来的最高水平。
截至目前已公布业绩的公司营收表现也十分强劲。美国银行指出，剔除金融和能源板块后，美股企业的营收有望实现自 2022 年以来的最大同比增幅。
二、企业乐观情绪达到历史最高水平
美银的预测分析团队通过研究公司的财报电话会议内容来评估公司高管们的态度。他们发现，在本个财报季，美股企业乐观情绪达到了历史新高。
「第四季度的企业乐观情绪达到了历史最高水平，略高于 『解放日』 之前的水平。」 美银还指出，「有关 『需求疲软』 这一话题的提及次数有所增加，但仍远低于 2023-2024 年的水平。」
他们指出，美国科技和医疗保健行业高管给出的指引最为乐观，而房地产和必需消费品行业则是最悲观的。
三、人工智能竞赛丝毫未放缓
在这个财报季，人工智能仍然理所当然成为了华尔街关注的焦点，尤其是在人们对人工智能带来的冲击感到担忧的情况下，这种担忧导致了市场波动以及投资者对巨额资本支出回报的担忧。
截至目前，美国超大规模企业给出的人工智能支出指引比华尔街的预期高出 35%。其中亚马逊计划今年投入 2000 亿美元，而 Alphabet 和 Meta 分别预计投入高达 1850 亿美元和 1350 亿美元。
美银警告道，最终这些美股巨头很可能还会花更多钱，比如 2025 年美股企业的资本支出最终较最初预期还大幅超出了 30%。
尽管亚马逊在公布其支出计划后受到了投资者的惩罚——其股价在财报公布后大幅下跌——然而，其他大型科技公司的股价表现仍然较为出色。比如，Meta 的资本支出预期就被其广告业务的强劲表现所抵消，这证明，如果投资者对其他方面的表现感到满意，他们也能接受高额的人工智能支出。
四、企业裁员引发担忧，但就业数据并不完全悲观
今年 1 月份，美股企业裁员数量达到了自 2009 年以来的最高水平。尽管出现了关于像亚马逊这样的知名公司裁员的令人担忧的报道，但美国银行强调，仍然存在一些 「不那么悲观」 的劳动力市场数据。
策略师们表示，职位空缺与劳动力流动调查 （JOLTS） 中的裁员率较低，尽管招聘数量也有所下降——这表明美国企业进入了一种 「招聘减少、裁员减少」 的状态。
他们还指出，在美股财报电话会上，「裁员」 一词的提及有所增加，但他们认为，几乎没有证据表明人工智能在显著削弱劳动力需求。
（财联社）
文章转载自 东方财富
