每经编辑｜彭水萍
光模块为代表的 AI 硬件板块 7 月 31 日逆势上涨，创业板人工智能 ETF 国泰 7 月 31 日收涨 0.95%，近 60 日涨幅 32.57%。通信 ETF（515880）7 月 31 日收涨 0.57%，近 60 日涨幅 45.11%。
来源：Wind
消息面上，受海外公司业绩超预期及上调资本支出的积极影响，A 股光模块、算力和 AI 硬件板块逆势上涨。当地时间 7 月 30 日，Meta 公布截至 2025 年 6 月 30 日的 2025 财年第二财季业绩，公司第二财季营收 475.16 亿美元，较去年同期增长 22%，高于市场预期的 448 亿美元；净利润同比增长 36% 至 183.37 亿美元。微软发布截至 2025 年 6 月 30 日的 2025 财年第四财季业绩。微软第四财季营收为 764 亿美元，同比增长 18%；净利润为 272 亿美元，同比增长 24%。
资本支出方面，Meta 将全年资本支出的最低水平从上季度的 640 亿美元上调至 660 亿美元，资本支出范围在 660 亿美元至 720 亿美元之间。微软表示，考虑到对云和人工智能产品的强劲需求以及大量合同积压，公司将继续在资本支出和运营费用方面进行投资，预计 2026 财年第一财季的资本支出将超过 300 亿美元。
东莞证券指出，上半年我国通信业运行基本平稳，电信业务量收保持增长，新型基础设施建设有序推进，5G、千兆、物联网等用户规模持续扩大，移动互联网接入流量保持较快增势。展望后市，2025 年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，蜂窝物联网模组从库存调整中复苏回暖，基站、光缆线路、数据中心等通信设施建设有望持续推进，带来新的器件、设备与服务运营需求。
创业板人工智能 ETF 国泰 （159388） 跟踪的是创业板人工智能指数 （970070），单日涨跌幅可达 20%。创业板人工智能指数 （970070） 从创业板市场中选取涉及机器学习、智能芯片、自然语言处理等人工智能细分领域的上市公司证券作为指数样本，以反映创业板中人工智能相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的科技含量和成长潜力。截至 2025 年 7 月 31 日，前三大权重股分别为中际旭创、新易盛和天孚通信。
通信 ETF（515880） 跟踪中证全指通信设备指数，光模块占比超 40%，集齐人工智能算力龙头，或受益于算力产业的持续发展，感兴趣的投资者可以关注相关布局机会。
风险提示：
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
无论是股票ETF 还是 LOF 基金，均属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。
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