A 股三大指数集体上涨，沪指创去年 「924」 行情以来新高，创业板指涨逾 2.8%。盘面上，工业气体、电子化学品、国资云概念、CRO、CPO 概念、证券、液冷概念、DRG/DIP涨幅居前，珠宝首饰、鸡肉概念、煤炭行业、航运港口、物流行业、水泥建材表现不佳，领跌市场。
截至午间收盘，沪指上涨 0.56%，报 3686.34 点；深成指上涨 1.47%，报 11518.83 点；创业板指上涨 2.81%，报 2476.99 点；科创 50 指数上涨 0.62%，报 1076.40 点；北证 50 指数上涨 0.94%，报 1463.23 点。全市场上涨个股有 2603 家，下跌个股有 2509 家，57 只股涨停。两市半日合计成交 13132 亿。
今日要闻
两大政策齐发！服务业经营主体和个人消费贷款迎贴息 「红包」
金融促消费再迎政策利好。8 月 12 日，财政部、民政部、人力资源社会保障部、商务部等九部门联合发布 《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》；同日财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门亦同步印发 《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。两项重磅措施的落地，标志着从服务业经营主体到个人消费者的贴息政策 「组合拳」 正式启动。具体来看，服务业经营主体贷款贴息政策聚焦餐饮、养老、托育等 8 类消费领域；而个人消费贷款财政贴息政策则为中央层面首次实施，直接面向消费者个人，通过降低消费信贷成本激活需求端潜力。两项政策在贴息比例设定上保持一致：年贴息比例均为 1 个百分点，且贴息资金由中央财政承担 90%、省级财政承担 10%，既体现政策力度，又兼顾央地协同。
众擎机器人完成 10 亿融资 这些 A 股公司新进隐形持股
8 月 11 日，知名人形机器人企业——深圳市众擎机器人科技有限公司 （以下简称 「众擎机器人」） 完成工商登记变更，注册资本由约 191 万人民币增至约 242 万人民币，标志着公司最新一轮融资正式落地。从新增股东名单看，不但有京东，还有一众 A 股公司。证券时报·数据宝通过企查查不完全梳理发现，包括宁德时代、多伦科技、天元智能、电广传媒、海螺水泥、中原高速等上市公司，都新增成为众擎机器人间接股东。
时隔十年融资余额重回 2 万亿元 四维度解析市场新格局
与历史高位区间相比，本轮融资余额的增长主要有资金流向具有基本面支撑的科技赛道、杠杆水平更加健康、市场估值在合理区间、监管精准施策防风险四大特点。这些特点表明，本轮融资资金流入相比 2015 年更加理性，市场成熟度明显提升，更可能对本轮行情形成有力支撑。
关注三大方向 机构调研券商板块热度提升
机构对券商的调研热情同步升温。数据显示，7 月以来，8 家券商接受机构调研，去年同期仅为 3 家。上海证券报记者梳理发现，业务转型、国际化布局、特色化发展成为机构最为关注的问题。
需求大增 液冷概念板块投资机遇凸显
随着算力密度的不断提升，数据中心及算力设备的散热问题日益突出。液冷技术作为解决高密散热的核心方案，市场需求呈现爆发式增长，引起市场关注。分析人士认为，随着海外厂商 GPU 方案对于液冷需求的逐步提升，液冷产业链市场空间逐步增长，相关投资机遇值得重视。
机构观点
国金证券：本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑
国金证券指出，7 月 A 股迎来自下而上的牛市氛围，市场的火热是流动性宽松与政策预期共振的结果，情绪改善来自外部环境的积极变化。将市场资金分成四类——国家队、机构、散户、外资，散户是核心驱动力，外资呈现自发回暖迹象，机构资金流向存在分化，国家队托市力度减弱。本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑。
华西证券：勿质疑本轮 A 股行情的上行趋势与市场空间
华西证券指出，勿质疑本轮 A 股行情的上行趋势与市场空间。本轮行情增量资金来源众多，有保险、养老金、公募基金、私募基金等机构资金，也有居民配置资金的入市。自 「924」 行情启动以来，我国 M1-M2 同比增速负剪刀差持续收窄，反映资金活化程度增强，居民的消费和投资意愿出现边际回暖迹象。近期两融余额站上十年新高，反映个人投资者风险偏好正在持续回升。在资产配置荒下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮 「慢牛」 行情的重要驱动，我们仍看好下半年 A 股冲击 2024 年高点。风格上，「十五五」 规划将成为聚焦点，科技成长仍将是未来较长一段时间的政策主线。
银河证券：预计 8 月中下旬需求有望逐步回升，水泥价格有望止跌回涨
中国银河证券研报表示，7 月处于季节性淡季，高温雨水影响下游施工，全国水泥需求减少，全国熟料线停窑率有所提升，但熟料库存继续增长，行业供需矛盾较大，水泥价格均呈下降态势。后续来看，预计 8 月中下旬需求有望逐步回升，水泥价格有望止跌回涨。
华泰证券：长期继续看好电力电源设备投资机会
华泰证券指出，考虑到 2025 年扩大内需和推动高质量发展的经济工作主线不变，叠加 6 月以来历史级高温带动最高用电负荷峰值持续突破，对 2025 年电力需求在新质生产力、二产出口、居民拉动下增速继续跑赢 GDP 增速的全年预期不变，继续看好电力需求增长韧性下的电力设备和电源装备产业趋势。电力需求增长拉动电力设备主配网投资共振，以及基荷支撑性电源需求。
中信证券：建议关注三类脑机接口公司
中信证券指出，脑机接口技术发展可以恢复身体功能、提升认知能力，实现人与机器协同工作，最后从长远来看，脑机接口技术将推动人类与机器的共同进化，这不仅将改变我们的生活方式，还将带来新的社会和经济结构。随着技术的不断进步和应用场景的扩展，脑机接口的潜力将进一步释放，推动人类进入一个人与机器深度融合的新时代。建议关注：1、医疗级产品有望快速落地的领先企业；2、有望推出消费级脑机产品的公司。3、具有脑机接口关键技术积累的公司。
中信建投：国产机器人百花齐放，继续看好板块整体行情
中信建投研报认为，近期各地发布机器人相关产业支持政策，给予一定产业补贴或消费补贴。世界机器人大会依旧保持空前的热度，国产机器人百花齐放。产业链相关的灵巧手、关节模组零部件、传感器等环节均有多种方案齐头并进，有望加速具身智能机器人迭代。具身智能产业链相关的进步正不断被看到，后续仍有世界人形机器人运动会、智元机器人合作伙伴大会、Optimus 三代机发布、国产机器人招投标等潜在催化值得关注。我们继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。
文章转载自东方财富
