半导体产业链 9 月 17 日表现亮眼，其中光刻机方向强势，波长光电、永新光学、奥普光电、福晶科技等多股涨停；苏大维格、汇成真空等大涨超 10%。
综合市场观点来看，半导体行业的景气度回升，以及人工智能发展下先进制程产能需求的增加，是光刻机受到市场青睐的主要因素。
国际半导体产业协会表示，全球半导体制造行业预计将保持强劲增长势头，预计从 2024 年底到 2028 年，产能将以 7% 的复合年增长率增长，达到创纪录的每月 1110 万片晶圆。而推动这一增长的关键因素是先进工艺产能 （7 纳米及以下） 的持续扩张，预计将从 2024 年的每月 85 万片晶圆增长到 2028 年的历史新高 140 万片晶圆，增长约 69%，复合年增长率约为 14%，是行业平均水平的两倍。
而华金证券表示，光刻机技术仍是先进制程大规模量产的基石。从产业链角度来讲，该机构表示，除了整机 （上海微电子、奥普光电） 外，光学器件 （茂莱光学、炬光科技等）、光源 （福晶科技、波长光电）、物镜 （赛微电子、福光股份） 等都是光刻机工作的重要环节。
国际半导体产业协会测算，到 2028 年，先进工艺设备的资本支出将激增至超过 500 亿美元，与 2024 年投资的 260 亿美元相比，大幅增长 94%，复合年增长率为 18%。
爱建证券表示，在政策支持与国家大基金的持续投入下，国产光刻机产业链已取得进展。山西证券则认为，人工智能发展大幅提升了国内先进制程产能需求。2026 年底，中国 12 英寸晶圆厂的总月产能有望从 2023 年的 217 万片 （规划产能） 增长到超过 414 万片。
（东方财富研究中心）
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