【文章来源：新华财经】
新华财经北京 9 月 25 日电 （胡晨曦）A 股三大指数 9 月 25 日早间集体低开，沪指窄幅整理，半日涨 0.16%；创业板指震荡上扬突破 3200 点，半日涨 2.22%，续创三年多新高。沪深两市半日成交额 1.54 万亿，较上个交易日放量 1348 亿。
个股方面，宁德时代涨约 5%，总市值超越贵州茅台。日前有券商研究所称，宁德时代 2026 年电池排产 （即规划产量） 或达 1000GWh，较 2025 年增长约 43%，超出市场预期。摩根大通认为，宁德时代的储能电池需求超预期，导致供应紧张及价格上涨，因此将其 2025 年至 2026 年的盈利预测上调约 10%，为市场最高预期。
盘面上，AI 硬件和 AI 应用方向集体爆发，浪潮信息涨停创历史新高，华勤技术触及涨停创新高；可控核聚变概念股震荡拉升，合锻智能 4 天 2 板，哈焊华通涨停；有色金属板块表现活跃，北方铜业、精艺股份、洛阳钼业等涨停。下跌方面，港口航运板块集体下跌，南京港盘中跌超 8%；房地产板块同样震荡下挫，大龙地产盘中跌停。
截至午间收盘，沪指报 3859.62 点，涨幅 0.16%，成交 6461 亿元；深证成指报 13508.98 点，涨幅 1.14%，成交 8968 亿元；创业板指报 3256.38 点，涨幅 2.22%，成交 4348 亿元。科创 50 指数报 1482.69 点，涨幅 1.80%，总成交额约 699 亿元。
热点板块
盘面上，游戏、工业金属、软件开发、质谱 AI、可控核聚变、手机游戏等板块和概念股涨幅居前；贵金属、港口航运、燃气、航运、特色小镇、兵装重组等板块和概念股跌幅居前。
机构观点
中国银河证券：海外下半年促销旺季即将到来，面板采购呈现积极信号：面板采购量是电视需求的前瞻指标。上半年韩国品牌销售较差，面板一度大力去库存，影响面部采购需求，当前去库存结束迎来转机。奥维睿沃数据，25 年 8 月全球电视面板出货量达 22.3 百万片，同比+7.6%、环比+4.9%，延续了 7 月以来的积极态势，反应了市场周期性的库存回补需求，全球电视品牌商正为下半年海外黑五、圣诞促销旺季积极备货。从全球角度看，下半年海外电视需求走向短期高峰，或将平抑国内国补退坡的部分影响。
中信证券：通过复盘 2010 年以来影视剧行业面临的政策，以及其对于内容制作公司和平台的业绩影响，中信证券认为广电总局 《进一步丰富电视大屏内容 促进广电视听内容供给的若干举措》 有望在多方面给长视频行业带来实质性利好。看好后续长视频平台及优质内容制作公司提高产能、提升内容周转效率和资金使用效率以及剧集 IP 商业化空间打开带来的业绩改善和增长潜力。
华泰证券：电子布是 PCB-CCL 产业链的关键增强材料，AI 产业趋势推动高端 PCB 及其相关上游材料升级，特种电子布有三大产品升级趋势。市场担忧龙头公司大规模扩产造成特种电子布供给格局恶化，但华泰证券测算后认为 2025 年各类特种电子布产品均处在供给紧缺的状态，LowDK-2 和 LowCTE 的供给紧缺仍将持续到 2026 年。同时预计 2026 年 Q 布有望迎来量产元年。关注具备全产品矩阵布局、产能扩张快速的公司。
消息面上
世界钢铁协会：8 月全球粗钢产量 1.453 亿吨 同比提高 0.3%
世界钢铁协会发布数据显示，2025 年 8 月全球 70 个纳入世界钢铁协会统计国家／地区的粗钢产量为 1.453 亿吨，同比提高 0.3%。8 月，非洲粗钢产量为 180 万吨，同比下降 3.8%；亚洲和大洋洲粗钢产量为 1.077 亿吨，同比提高 0.4%；欧盟 （27 国） 粗钢产量为 880 万吨，同比下降 2.8%；其他欧洲国家粗钢产量为 370 万吨，同比提高 2.1%；中东粗钢产量为 380 万吨，同比提高 21.5%；北美粗钢产量为 910 万吨，同比提高 1.6%；俄罗斯和其他独联体国家+乌克兰粗钢产量为 670 万吨，同比下降 4.9%；南美粗钢产量为 360 万吨，同比下降 5.0%。
长江存储母公司长存集团完成股改
长江存储科技控股有限责任公司 （以下简称 「长存集团」） 召开股份公司成立大会，大会还选举产生了股份公司首届董事会成员。此举或意味着其股份制改革已全面完成，公司治理结构将全面升级。公开信息显示，2025 年 4 月，养元饮品公告旗下子公司泉泓投资出资 16 亿元投资长存集团。同期，农银投资、建信投资、交银投资、中银资产、工融金投等 15 家机构同步参与。
京东 CEO 许冉： 未来三年持续投入带动万亿人工智能生态规模
在 2025 京东全球科技探索者大会上，京东集团 CEO 许冉表示，刘强东已亲自担任京东探索研究院院长。京东的目标是未来三年持续投入人工智能发展，带动万亿人工智能生态规模，同时开放京东场景、供应链数据，服务具身智能企业模型训练及应用测试。
编辑：王媛媛
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