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期货日报
近日，工业和信息化部等部门联合印发的 《汽车行业稳增长工作方案 （2025—2026 年）》 与 《电子信息制造业 2025—2026 年稳增长行动方案》（下称 《行动方案》），为汽车、新能源等国家重点产业注入政策 「强心剂」。作为锂电池关键原料的碳酸锂，未来存在哪些交易机会？
市场人士普遍认为，目前的政策信号已十分明确，既要推进传统消费与制造业持续发展，也要推动新能源产业链深度转型。
齐盛期货新能源分析师杜崇睿表示，汽车是稳增长的重点领域，政策明确支持新能源汽车的推广与产销。作为新能源汽车核心部件，锂电池需求将随汽车市场增长而提升，进而顺畅传导至上游碳酸锂。与此同时，电力装备领域政策亦利好锂电，锂电池在储能领域应用潜力大，政策有望加速推进，提振正极材料企业订单。此外，《有色金属行业稳增长工作方案 （2025—2026 年）》 强调有色金属行业的发展，支持关键矿产资源保障与先进产能建设，锂、钴、镍等作为锂电池核心材料，其国内供应安全和技术创新将获政策支持，为上游企业产能扩张和升级提供空间。
《行动方案》 明确提出，2025—2026 年，规模以上电子信息制造业增加值年均增速目标为 7% 左右，涵盖锂电池、光伏等领域，整体营收年均增长 5% 以上。同时提到，在破除 「内卷式」 竞争中实现光伏等领域高质量发展，依法治理光伏等产品低价竞争。 引导地方有序布局光伏、锂电池产业，指导地方梳理产能情况。
「锂离子电池产业需在高速发展中优化布局。」 隆众资讯市场分析师张胜楠告诉期货日报记者，目前产业链面临产能增速过快、企业盈利偏弱、优质产能不足与整体产能匹配度低等问题。2025 年，随着需求回暖，企业开工率提升，企业亏损虽有所收窄但仍在持续。三季度储能与动力需求叠加，上游企业挺价意愿增强，预计四季度将维持高负荷生产。至 2026 年，新产能投放与产品迭代加速，行业将面临 「淘汰赛」，机遇与风险并存。
从基本面看，三季度锂价波动剧烈，受供给面与资金面影响，呈现 「急涨急跌」 的特征。海通期货新能源组分析师王博隆表示，长期来看，碳酸锂需求改善更值得关注：8 月碳酸锂需求环比增超 7%，储能板块表现突出，预计 2026 年储能电池需求仍有 40%~50% 的增长空间，为锂盐需求提供支撑。同时，正极材料价格回暖，反映下游产业链正在逐步修复。
值得注意的是，《行动方案》 还提出了深化与有关国家和地区在半导体、光伏、锂电池等领域的合作机制。张胜楠表示，对锂电产业链企业而言，「出海」 机遇与挑战并存，是参与全球竞争的重要路径。
在技术层面，《行动方案》 明确支持全固态电池等前沿技术的基础研究。「固态电池已成为锂电重点研发方向，国轩高科、亿纬锂能等企业已取得突破，产业化进程提速，这将带动全产业链转型升级，亦将加速落后产能淘汰。技术路线选择对企业发展至关重要。」 张胜楠说。
展望后市，王博隆认为，2025 年四季度至 2026 年，碳酸锂市场机会更多体现为波段与结构性机会。长期趋势的反转需看储能与动力电池需求的实际兑现及龙头企业的补库节奏。四季度碳酸锂价格或因需求回暖与库存下降出现阶段性反弹，但持续性有限；2026 年若储能渗透率提升、矿端成本上行，锂盐价格有望迎来价值重估。锂电产业链在未来将继续快速发展，但投资逻辑应从 「炒预期」 回归 「看需求」，关注下游真实消耗与成本变化。
杜崇睿建议，锂盐企业可趁价格高位进行卖出套保，锁定利润。对个人投资者而言，四季度动力与储能需求仍强，若碳酸锂估值进入合理区间，盘面仍有上行可能。2025—2026 年是新能源汽车渗透率提升与储能市场爆发的关键阶段，在强劲需求带动下，碳酸锂价格运行区间有望整体上移。
（期货日报）
文章转载自东方财富
