A 股三大指数今日集体回调，市场全天震荡回升，截止收盘，沪指跌 0.19%，收报 3889.50点；深证成指跌 0.93%，收报 13231.47 点；创业板指跌 1.11%，收报 3078.76 点。沪深两市成交额达到 23548 亿，较前一个交易日缩量 1609 亿。
行业板块涨少跌多，稀土永磁、贵金属、能源金属、电子化学品、半导体板块涨幅居前，汽车零部件、消费电子、电机、游戏、文化传媒板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量 1684 只，73 只股票涨停，3634 只股票下跌。芯片产业链掀起涨停潮，新莱应材、凯美特气、至纯科技等 10 余股涨停。
稀土概念股集体爆发，中国稀土、北方稀土等十余股涨停。
黄金股午后走强，西部黄金、白银有色等封板。消息面上，现货白银价格大涨近 3%，创下历史新高。现货黄金价格一度站上 4070 美元/盎司。
可控核聚变板块反复活跃，合锻智能、永鼎股份等涨停。
半导体产业链低开高走，华虹公司、路维光电等封板，。
下跌方面，机器人概念股调整，上纬新材跌停。
行业资金流向：19.36 亿净流入小金属
行业资金方面，截至收盘，小金属、钢铁行业、银行等净流入排名靠前，其中小金属净流入 19.36 亿。
净流出方面，消费电子、电子元件、汽车零部件等净流出排名靠前，其中消费电子净流出 47.62 亿元。
今日要闻
万斯称 「特朗普愿意与中国进行理性谈判」！「TACO」 交易再次上演
10 月 12 日晚间，美国副总统万斯在接受采访时，针对特朗普的最新关税威胁，释放了一些缓和的信号。万斯在节目中表示：「特朗普愿意与中国进行理性谈判。」 从加密货币市场的表现来看，市场对于这番言论持正面看法，在万斯结束采访之后，比特币大涨超 2%，以太坊涨超 7%。
海关总署：今年前三季度我国货物贸易进出口 33.61 万亿元 同比增长 4%
据海关统计，今年前三季度，我国货物贸易进出口 33.61 万亿元，同比增长 4%。其中，出口 19.95 万亿元，同比增长 7.1%; 进口 13.66 万亿元，同比下降 0.2%。9 月当月，进出口 4.04 万亿元，同比增长 8%。
半导体业务核心资产突遭荷兰政府冻结一年 闻泰科技：坚定维护权利
10 月 12 日晚间，闻泰科技发布公告披露，公司旗下贡献百亿元营收的核心半导体资产——安世半导体 （Nexperia），突遭荷兰政府与法院的双重限制。荷兰经济事务与气候政策部下达部长令，要求安世半导体及其全球 30 个主体对其资产、知识产权、业务及人员等进行为期一年的 「冻结」，不得进行任何调整。面对这场突如其来的危机，闻泰科技迅速启动了应急预案，并在复牌公告中披露了三方面的应对措施，力图展开 「自救突围」。
金银同创历史新高 国内金饰克价突破 1180 元 现在还是追高时机吗？
上周，黄金、白银价格双双迎来历史性时刻，继 10 月 8 日现货黄金站上 4000 美元/盎司后，10 月 9 日现货白银价格冲上 51.08 美元/盎司，打破历史纪录。白银现货今年以来的累计涨幅高达 73.53%，超越黄金 53% 的涨幅，成为年内表现最亮眼的贵金属品种之一，年内涨幅仅次于铂金。对于黄金资产的后续表现，多数机构依然长期持续看好。
机构重点锁定：算力+具身智能+固态电池+芯片！
国庆中秋长假期间，不少券商机构依然 「奋战一线」，对上市公司开展研究。进一步分析来看，上述 80 只获机构给予 「买入型」 评级的个股中，不少公司涉及算力、人工智能、具身智能、半导体、固态电池等热门科技领域，相关公司有芯原股份、华峰测控、寒武纪-U等 18 家。
机构观点
中信证券：管制力度全面升级，稀土价值重估正当时
中信证券研报称，10 月 9 日，商务部联合海关总署等部门发布多项公告，对稀土相关物项、技术、设备及原辅料实施出口管制，管制范围从境内扩展至境外，新增稀土二次资源回收利用相关技术及生产线装配、调试、维护等技术的出口管制，基本覆盖稀土全产业链，并首次涉及半导体及人工智能领域，稀土供给刚性或进一步加强。需求端稀土传统旺季渐行渐近，供需格局或持续向好，稀土价格或稳中有进，持续推荐稀土产业链战略配置价值。
中国银河证券：关税冲击下，关注有色金属、农业、能源行业的投资机会
中国银河证券指出，中美贸易摩擦再度引发市场关注。市场大概率不会复制 4 月 7 日行情。短期来看，外部环境不确定上升压制市场风险偏好，叠加部分资金获利回吐压力，将加剧市场波动，个股分歧或加大。但是驱动本轮行情的核心因素并未改变。流动性预计延续向好趋势。在 「十五五」 规划关键窗口期和三季报披露窗口期，重点关注新一轮政策聚焦领域和业绩确定性较强板块。配置机会方面，关税冲击下，关注有色金属（贵金属、工业金属、小金属）、农业、能源行业的投资机会。（1） 反内卷：「十五五」 时期，反内卷政策将保持延续性，并在现有基础上进一步深化。（2） 新质生产力主题：顺应国家战略、具备真实技术壁垒的科技企业将是 A 股投资的重要主线。短期关注低位补涨板块，中长期关注产业趋势突破。（3） 大消费板块：扩内需政策进一步落地，有望带动行情向上。供需两端协同发力下，新消费浪潮正蓬勃兴起。（4）「两重」 领域：多地重大工程项目建设加快推进，将推动产业链的完善和发展。
中金：中美关税 「再升级」，短期冲击不改中期趋势
中金公司指出，11 月重要节点前，中美经贸博弈再度升级。整体看，基于目前信息初步判断，本轮事件对 A 股的冲击预计将弱于 4 月初时期：一方面，当时 4 月初市场计入了剧烈、快速调整预期；另一方面，中国在当时展现出的快速、有效应对，有望降低投资者对后续类似冲击的担忧。短期看，此次突发事件或对风险偏好带来影响，加大或延长 8 月底以来的市场调整幅度和持续时间。但从中期角度，全球货币秩序加速重构，美元资产的安全性下降，人民币资产将继续获得重估，这意味着市场上行根基并未动摇，叠加 「十五五」 等政策规划出台在即、科技等行业基本面向好趋势未改、A 股整体估值区间相对合理等因素，本轮行情可能更具备 「长期」、「稳进」 条件，中国资产重估仍在延续。若后续短期 A 股因非理性情绪出现超调，反而提供较好再度配置 A 股时点。
华泰证券：中美谈判是慢变量，对中期行情的弹性和节奏有影响
华泰证券指出，中美谈判是慢变量，波折反复难以避免，对中期行情的弹性和节奏有影响。短期，从股指期货、波幅指数等的表现看，市场定价或较 4 月更克制，后续演绎取决于双方表态。行情进入休整期也与泛科技自身面临业绩验证，需要消化性价比不高的压力，同时其他板块承接能力不足有关。中期看，明年 A 股盈利有一定向上弹性的预期难以证伪，估值类比强势行情尚处中性，资金正循环仍有基础，因此中枢向上趋势不变。操作上，若有合适机会，可适度止盈，留出应对空间。配置以中期主线为主，内部重视性价比，关注半导体设备、AI 端侧、锂电材料等。继续持有黄金，对冲中美摩擦的不确定性。
国金证券：未来一段时间重点或将是存量政策的优化
国金证券指出，从近期政策表态、完成经济增长目标的压力、四季度的经济承受力来看，年内出台增量政策的必要性偏低。未来一段时间重点或将是存量政策的优化，通过调整存量政策的形式、节奏和用途，支撑经济增长。深化改革将成为政策的重心，这也是未来 「十五五」 规划的重要政策方向，通过改革提高全要素增长率，打开经济潜在增长空间。
中信建投：继续推荐储能，看好锂电行业基本面
中信建投证券研报认为，继续重点推荐储能板块，看好锂电行业基本面和当前时刻催化多。国内储能经济性迎来拐点+海外光储平价全面共振态势不变。国内核心驱动在于新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，加上容量电价政策出台，推动储能 IRR 提升。1—9 月国内招标同比增长 88%。海外意大利 MACSE 机制启动，美国数据中心电力缺口大，光+储仍是不可替代的快速上量能源形式，海外产能预计能规避部分关税。锂电行业当前时刻催化多，排产旺季材料和储能电池供不应求价格不断提升 ，2026 年需求越发明朗，锂电三季度基本同环比明显增长；继续看好材料尤其是 6F、铁锂和电池环节的机会。
文章转载自东方财富