存储芯片大厂闪迪大幅上调 NAND 闪存合约价格 涨幅高达 50%

　　周末，芯片领域传来多则重磅消息！

　　11 月 9 日，有媒体报道称，存储芯片大厂闪迪（SanDisk） 大幅上调 NAND 闪存合约价格，涨幅高达 50%。

　　在美股市场上，闪迪 11 月 7 日因数据中心存储芯片销售强劲而大涨超 15%，股价再创历史新高。闪迪表示，预计 NAND 产品供不应求持续至 2026 年底，数据中心将成为 NAND 最大应用市场。

　　另外，英伟达首席执行官黄仁勋近日表示，Blackwell 芯片需求非常强劲。当被问及存储芯片短缺问题时，黄仁勋称，整个产业正在强劲增长，所以会出现 「各种不同东西的短缺」。

　　此外，据彭博社报道，AI 巨头 OpenAI 致函美国白宫科学与技术政策办公室 （OSTP），呼吁美国政府将芯片法案的税收抵免扩大至 AI 数据中心。

　　涨价 50%

　　据多家媒体报道，闪存龙头企业闪迪 （SanDisk）11 月大幅调涨 NAND 闪存合约价格，涨幅高达 50%。这一举措凸显出存储市场的供应紧张，主要受人工智能数据中心需求持续爆发及晶圆供应严重受限的双重驱动。

　　报道指出，其涨价消息引发整个存储供应链震动，导致创见、宜鼎国际与宇瞻科技等模组厂决定暂停出货并重新评估报价。其中，创见自 11 月 7 日起暂停报价交货，理由为 「预期市场行情将继续向好」，言外之意即是 「价格还可能进一步上涨」。

　　近日，闪迪公布的 2026 财年第一财季 （截至 2025 年 10 月 3 日） 业绩超出市场预期，刺激该公司股价在 11 月 7 日大涨超 15%，总市值创历史新高至 351 亿美元。今年年初以来，闪迪股价累计涨幅超过 560%。

　　具体业绩方面，第一财季，闪迪的营业收入为 23.1 亿美元，同比增长 22.6%，环比增长 21%，高于分析师预期的 21.5 亿美元；GAAP 净利润为 1.12 亿美元，同比下降 47%，环比大增 587%；GAAP 每股收益为 0.75 美元，同比下滑 49%，环比大增 569%；调整后每股收益为 1.22 美元，远超分析师预期的每股收益 0.88 美元。

　　闪迪表示，第一财季 NAND 产品需求超过了供应，库存周转天数从 135 天减少到 115 天，预计这一趋势将持续到 2026 年底。闪迪首席执行官 David 称，到 2026 年，数据中心市场将首次成为 NAND 闪存最大的市场。

　　闪迪预计第二财季收入将在 25.5 亿至 26.5 亿美元之间，高于分析师预期的 23.6 亿美元；预计 Non-GAAP 摊薄后每股收益将在 3.00 美元至 3.40 美元之间，大幅超越分析师预期的 1.82 美元。

　　在闪迪发布超预期的财报后，至少有 11 位华尔街分析师上调了其目标价。其中，花旗银行将 SanDisk 目标价从 150 美元/股大幅上调至 280 美元/股。摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔维持对该股的 「增持」 评级，并将目标价从 230 美元/股上调至 263 美元/股。摩尔指出：「闪迪在市场高预期下仍交出亮眼成绩，数据中心业务的强劲增长势头似乎具有持续性，加上供应增长有限，这轮上升周期似乎才刚刚开始。」

　　英伟达、OpenAI 新动向

　　日前，英伟达首席执行官黄仁勋表示，公司最先进的 Blackwell 芯片正面临 「非常强劲的需求」，因此对台积电晶圆的需求也在增长。

　　黄仁勋称：「英伟达制造 GPU，我们也制造 CPU、网络设备、交换机，所以有很多与 Blackwell 相关的芯片。而且公司也正在下一代 Rubin 芯片上很努力。」 台积电首席执行官魏哲家透露，黄仁勋 「确实提出了晶圆需求」，但具体数量属于商业机密。

　　当被问及存储芯片短缺问题时，黄仁勋表示，整个产业正在强劲增长，所以会出现 「各种不同东西的短缺」。他补充道：「我们拥有三家卓越的存储器制造商——SK 海力士、三星和美光，它们都已大幅提升产能来支持我们。」 黄仁勋还确认已收到这三家公司的先进芯片样品。关于可能出现的存储器涨价问题，他表示 「这将由企业自主决定经营策略」。

　　SK 海力士近日宣布，其明年产能已全部售罄，并计划大幅增加投资，预计人工智能热潮将推动芯片 「超级周期」 持续延烧。三星电子同样表示，正就向英伟达供应下一代高带宽存储器 HBM4 进行 「密切磋商」。

　　值得关注的是，AI 巨头 OpenAI 也有大动作传出。据彭博社 11 月 8 日消息，OpenAI 致函美国白宫科学与技术政策办公室 （OSTP），呼吁政府扩大 《芯片与科学法案》（Chips Act） 下的税收抵免范围，将原本面向半导体制造业的 35% 税收抵免延伸至人工智能数据中心、AI 服务器生产商及相关电力基础设施领域。

　　据报道，OpenAI 的公开信显示，该信件由公司全球事务负责人 Chris Lehane 于 10 月 27 日签署并寄送给白宫科技政策主任 Michael Kratsios。OpenAI 在信中指出，扩大税收抵免有助于 「降低资本成本、减少早期投资风险，并释放私人资本，以缓解基础设施瓶颈，加速美国 AI 产业建设」。

　　OpenAI 认为，AI 领域的高成本投资需要公共政策在早期阶段发挥风险对冲作用。OpenAI 此前承诺，将在未来投入约 1.4 万亿美元用于数据中心与芯片建设，以支持更先进的 AI 系统开发和更广泛的技术应用。由于公司尚未盈利，其资金筹措方式引发了外界关注，一些业内人士批评其部分融资结构 「循环复杂」。

　　OpenAI 在信中还建议，美国政府可通过拨款、成本分担、贷款或贷款担保等方式，支持 AI 产业的 「制造端」，但未具体说明受益企业类型。

　　东财图解·加点干货

（证券时报网）