在 AI 超级周期的拉动之下，存储芯片作为支撑算力的 「记忆体」，正成为推动新一轮科技浪潮的核心燃料，而 「涨价」 无疑是今年存储芯片行业绕不开的关键词。在刚刚过去的周末，芯片领域又传来了两则重磅消息。
闪存或将涨价 50%
据媒体报道，闪存龙头闪迪（SanDisk）11 月大幅调涨 NAND 闪存合约价格，涨幅高达 50%，远超业内预期。
这已是闪迪年内至少第三次涨价，其在 4 月宣布全系涨价 10% 后，又在 9 月初针对全部渠道和消费类产品执行 10% 普涨。
就在本月初，有消息称，三星电子已暂停 10 月 DDR5 DRAM 合约报价，恢复报价时间预计将延后至 11 月中旬，引发 SK 海力士和美光等其他存储原厂跟进。
在高端产品方面，涨价也在持续。SK 海力士日前表示，公司与英伟达已就 HBM4（第六代高带宽内存） 供应完成谈判，供应单价提升至约 560 美元，较当前产品大幅提升 50%。
另据报道，英伟达创始人黄仁勋近日参加台积电运动会时表示：「英伟达的业务非常强劲，且每个月都在增长，越来越强。」 他透露，已向台积电请求提供更多芯片供应。台积电首席执行官魏哲家也证实，黄仁勋此次会面时要求获得更多的芯片。
机构继续 「看涨」
存储芯片主要分为两大类：一类是动态随机存取存储器 DRAM，它类似大脑的笔记本，容量大，可以用来临时保存和调用数据；而在 DRAM 的类别里，还有一种采用特殊封装形式的高性能芯片，高带宽存储器 HBM，它就像大脑的短时记忆，速度极快，专门用于 AI 的训练和推理，因此也格外受到市场追捧。第二类则是 NAND 闪存，它类似大脑的档案库，也就是长期记忆，负责存放海量数据和模型参数。
开源证券分析指出，从需求层面看，AI 服务器对存储的需求呈指数级增长，单台 AI 服务器的 DRAM 用量约为传统服务器的 8 倍，NAND 用量约为 3 倍，2025 年 AI 对存储的需求占比来到 40%，未来或将进一步提升。此外 HDD 的产能紧张也导致 SSD 为代表的半导体存储渗透加速；供给层面而言，三星、海力士等原厂均表示未来将把大部分资本开支投向持续紧缺的 HBM 及高利润率的产品。据半导体产业观察，传统 DRAM 可能在 2027 年后才开始回稳，NAND 与高容量存储需求可能会持续至 2028 年甚至更久。
大同证券表示，存储芯片行业景气上行，近期 DRAM 价格呈现强劲的上升趋势，直接反映了 AI 服务器、新一代 PC 和数据中心对高性能内存的强劲需求。持续看好由存储涨价所带来的周期性机遇，在 AI 基础设施建设的推动下，北美与国产算力领域均保持较高成长性，建议重点关注存储、算力需求板块。
14 股年内股价翻倍
东方财富概念板块显示，A 股市场目前共有 78 只存储芯片概念股，截至 11 月 7 日收盘，概念股合计 A 股市值约 2.40 万亿元。其中，市值超千亿的巨头有 6 家，华虹公司、中微公司、澜起科技分列前三，总市值分别为 2183 亿、1936 亿和 1490 亿元。
受益于 AI 主线行情，今年以来，存储芯片概念走势较好，板块指数累计上涨约 64%，远超同期创业板指和科创 50 指数。板块内超九成概念股年内实现上涨，28 股跑赢板块指数，14 股股价翻倍。其中，香农芯创股价大涨近 500%，德明利涨超 3 倍，东芯股份、江波龙、诚邦股份累计涨幅均在 200% 以上。
德明利是国内企业级存储领军企业，公司以闪存主控芯片设计与研发为差异化核心竞争力，结合固件方案、量产工具开发、存储模组测试及供应链管理，构建了完善的系统级存储解决方案；另一方面，公司在企业级存储市场布局已处于国内领先地位，其 PCIe/SATA SSD 等产品深度适配 AI 服务器与数据中心等高端应用，并成功进入多家头部互联网与服务器厂商供应链，实现稳定批量出货。东莞证券在研报中指出，随着 AI 驱动存储器市场规模扩张，公司有望迎来新一轮成长空间。
这两股获杠杆资金加仓逾 10 亿元
存储芯片概念火热，相关概念股也受到了杠杆资金的青睐。东方财富 Choice 数据显示，最近一个月，共有 42 只存储芯片概念股获融资客加仓。加仓规模在 1 亿元以上的有 19 股，其中 9 股超 5 亿元，分别是香农芯创、澜起科技、通富微电、中微公司、江波龙、紫光国微、德明利、兆易创新、雅克科技。香农芯创、澜起科技两股更是被融资客一个月内分别 「扫货」11.60 亿元和 10.77 亿元。
澜起科技是国际领先的数据处理及互连芯片设计公司，致力于为云计算和数据中心领域提供高性能、低功耗的芯片解决方案。受益于 AI 产业趋势，行业需求旺盛，澜起科技今年前三季度实现营收 40.58 亿元，同比增长 57.83%；归母净利润为 16.32 亿元，同比增长 66.89%。
中银证券表示，综合考虑公司 2025 年经营持续向好，存储基本盘景气度有望持续，且公司逐步完善多元化产品条线，有望进一步打开成长天花板。
多只概念股业绩持续向好
从业绩层面看，三季报显示，共有 41 只存储芯片概念股前三季度归母净利润实现同比增长，其中，晶瑞电材以 19202.65% 的增幅大幅领跑，深科达、概伦电子等 6 股净利同比增逾一倍。
值得注意的是，前三季度净利同比增长且规模超 1 亿元，第三季度净利环比正增长的概念股共 15 只。
其中，动态市盈率低于 50 倍的有 4 股，分别为华海清科、长川科技、深科技、雅克科技。除了长川科技，其余三股年内涨幅均跑输板块指数。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富