美东时间周三盘后，美股 「AI」 领头羊英伟达公布了第三季度财报。这份财报业绩本身几乎可称 「完美」：不仅在营收和盈利方面均超出分析师预期，并且给出了超出预期的前景展望。公司股价也在盘后上涨，截至发稿涨幅为 4.84%。
令投资者们感到更为振奋的是，英伟达首席执行官黄仁勋在财报声明和财报电话会上，直接抨击了 「AI 泡沫论」，并和英伟达首席财务官科莱特·克雷斯 （Colette Kress） 一起给出了不少鼓舞人心的信息，至少暂时缓解了投资者关于人工智能泡沫的担忧情绪。
英伟达股价盘后上涨超 4.8%
黄仁勋直接抨击 「AI 泡沫论」
黄仁勋在财报声明中，强调了英伟达产品的需求爆棚：
「Blackwell 的销售额远超预期，云端 GPU 也已售罄。人工智能生态系统正在快速扩张——涌现出更多新的基础模型构建者、更多人工智能初创公司，遍及更多行业和更多国家。人工智能正在无处不在，无所不能。」
在与分析师的电话会议上，黄仁勋更加直接地抨击了那些鼓吹人工智能 「泡沫」 风险的分析师和评论员。黄仁勋表示：
「关于人工智能泡沫的说法很多。但从我们的角度来看，情况却截然不同。」
他还表示，英伟达已做好准备，将在 「人工智能的每个阶段取得成功，从训练前和训练后到推理」。
「这解答了许多关于人工智能革命现状的问题，结论很简单：在可预见的未来，无论从市场需求还是生产供应链的角度来看，人工智能都远未达到顶峰，」Investing.com 高级分析师 Thomas Monteiro 在报告发布后评论道。
「AI 正给客户带来回报」
英伟达首席财务官科莱特·克雷斯在公司财报电话会议上透露，Blackwell 的销售额继续保持增长势头，而 Ruben 的销售额仍 「有望」 在 2026 年下半年实现增长。
克雷斯表示：「我们目前可以预见，从今年年初到 2026 年年底，Blackwell 和 Rubin 的收入将达到 5000 亿美元。」
她后来补充道：GB300 的销售额超过 GB200，贡献 Blackwell 总收入的大约三分之二。向 GB300 的过渡非常顺利。
她还别出心裁地列举了英伟达合作伙伴近期财务报告中的亮点，以此强调人工智能正在为公司带来回报。
例如，她提到，Meta 公司的人工智能推荐系统让用户 「在 Facebook 和 Threads 等应用上花费了更多时间」；Anthropic 公司近期表示，预计今年的年收入将达到 70 亿美元；Salesforce 的工程团队自从使用人工智能进行编码以来，效率提高了 30%。她还列举了一系列企业客户的例子。
CFRA 分析师 Angelo Zino 表示：「这家公司基本上完全由数据中心驱动，而供应仍然受限，我们认为这种情况会持续到 2026 年，而且仅从我们从超大规模数据中心运营商那里看到的预订情况来看……这意味着明年供应将相当紧张，甚至可能持续到 2027 年，甚至可能整个 2027 年。」
「这对数据中心的收入潜力来说是个好兆头，」Angelo Zino 表示，「我们认为，在可预见的未来，利润率能够维持在 70% 左右的水平。」
不过，黄仁勋的表态也并未完全扫清市场疑虑。在财报电话会进行过程中，英伟达盘后股价涨幅有所收窄，而 Stifel 分析师鲁本·罗伊表示：「人们对人工智能基础设施支出增长不可持续的担忧不太可能完全消退。」
（财联社）
文章转载自 东方财富
