成都银行，金桂财经摄
交出表现较好的中报成绩后，9 月 4 日，西南城商行龙头成都银行（601838.SH） 召开 2024 年半年度业绩说明会，投资者对相关业绩指标踊跃提问，氛围火热。
针对不良贷款和逾期贷款略增长的问题，成都银行表示，截至 2024 年 6 月末，成都银行不良贷款率 0.66%、后四类贷款率 1.11%，均位列 A 股上市城商行最优水平，下一步将进一步强化主动、前瞻风险管控，确保资产质量平稳运行。
对于下半年净息差趋稳下的利润经营目标，成都银行称，上半年全行存款、贷款业务实现 800 亿左右的量级新增，是过去三年年均新增规模的约 70%，为 「以量补价」 奠定了基础，该行将继续推进规模的稳步增长、息差的合理控制及资产质量的持续管控。
8 月 28 日该行中报显示，报告期内实现营业收入 115.85 亿元，同比增长 4.75 亿元，增幅 4.28%；实现归母净利润 61.67 亿元，同比增长 5.91 亿元，增幅 10.60%；加权平均净资产收益率 9.02%，股息率与 ROE 仍居同行前列，经营效率向好。
从金管局披露的各分类银行资产二季度情况来看，成都银行总资产同比增速明显高于城商行平均水平 （9.39%），且也高于其他类型银行的资产同比增速，年化加权 ROE 达到 18.04%。
不难看出，成都银行在突破 「万亿资产规模」 的新起点后，营业收入和归母净利润同比增速均保持行业领先、不良贷款率连续 8 年下降，低至 0.66%，资产质量达行业一流水平，这也正是该行主动扎根地方、融入区域发展、服务实体经济的成果之一。
经营业绩双增，规模维持较快扩张
对于上半年业绩 「双增」，成都银行会上表示：「在银行业息差收窄、盈利增速下滑的背景下，我行通过以量补价、拓展非息收入、优化结构等系列措施稳收增收。」 一是通过以量补价奠定量的基础和价的贡献；二是财务期间的交易性损益波动影响较小，债券投资沉淀了相应规模的价值储备。
财报显示，单第二季度上，成都银行实现营收 59.46 亿元，同比增长 2.45%；归母净利润 8.75 亿元，同比增长率为 8.75%，中期业绩领跑城商行，其增长的主要驱动因素为规模扩张、非息收入增长、拨备释放。
图源：成都银行 2024 中报
业务规模上，报告期末该行总资产达 1.2 万亿元，较上年末增长 1090.62 亿元，增幅 9.99%；存款总额 8566.72 亿元，较上年末增长 762.51 亿元，增幅 9.77%；贷款总额 7077.49 亿元，较上年末增长 820.07 亿元，增幅 13.11%。存款占总负债的比例为 76.08%，经营结构保持稳健，总负债同比增速高于总资产同比增速，也意味着该行负债足以支持总资产扩张。
同时，贷款增长也拉动了该行生息资产的增长。半年报资产结构显示，该行生息资产同比增长 17.60%；其中贷款同比增长 27.83%, 占比 61.12%，同比提升 4.89%；投资同比下降 0.06%，占比 22.97%，同比下降 4.06%。
图源：成都银行公告
具体来看，成都银行规模扩张主要受到对公投放支撑，二季度对公贷款 (含贴现) 新增 138 亿元，贡献总资产增量的 63.88%。二季度末，对公贷款 (含贴现) 占生息资产余额比重较年初上升 2.27pct 至 47.19%，零售贷款比重小幅提升 0.07pct 至 10.38%；二者占总贷款比重则分别为 81.97%、18.03%。
横向来看，虽然上半年市场零售需求不佳，成都银行零售贷款同比增速依旧超过 10%，明显高于同类银行如江苏银行（600919.SH）、南京银行（601009.SH） 等，个人消费贷、个人经营贷分别较年初增长 10.44%、12.58%。
从投向上来看，二季度末成都银行广义基建类贷款占总贷款 52.76%，公司贷款以政信业务为主。2024 年第二季度，成都银行对公贷款 (含贴现) 较去年同期少增 120 亿元，整体投放弱于去年同期，但上半年新增对公信贷 (含贴现) 与去年同期大致相当。
负债端，成都银行存款占计息负债比重环比上升 0.82% 至 76.98%，定期存款比重环比上升 1.68% 至 66.01%，价格较高的零售存款比重小幅上升 0.55% 至 48.57%。计息负债成本率为 2.28%，同比持平，展现出较强刚性。国投证券研报认为，虽然成都银行定期存款、零售存款比重均有所上升，但行内存款挂牌利率持续下调，总体付息率仍保持稳定，对息差形成一定支撑。
资产质量保持较优水平
截至 2024 年 6 月末，成都银行的不良贷款率为 0.66%，与上年末下降 0.02%，持平于较低水平，风险管理保持良好。拨备覆盖率为 496.02%，较上年末下降 8.27%，流动性比例 84.52%，流动性持续充裕。同期，成都银行的资本充足率 13.21%，一级资本充足率 8.9%，核心一级资本充足率 8.17%。
图源：成都银行公告
成都银行回复投资者称，不良贷款余额增加主要是受宏观经济结构转型、房地产市场调整等因素影响，个别建筑业客户出现财务困难未能按期还本付息形成不良，已采取措施积极进行清收；逾期贷款增加主要是个别客户出现临时性欠息，目前欠息已归还。下一步将进一步强化主动、前瞻风险管控，确保资产质量平稳运行。
从不良分布看，主要是成都以外地区不良率 0.016 至 0.75%，行业上建筑业、批发零售业和按揭不良额增加较多。公司秉承审慎风险管理原则，加大不良核销的同时，上半年贷款减值计提同比增加 2.5%，信用减值少提主要依托金融投资减值转回，但非标拨贷比从 7.9% 增至 8.3%，风险管理并未放松，期末拨备覆盖率达到 496%。
例如，成都银行上半年涉及房地产贷款余额 368.77 亿元，较去年底下降 13 亿元，不良贷款余额 6.7 亿元，比去年底下降 5 亿元，不良率 1.82%，比去年底下降 1.22 个百分点。
图源：成都银行半年报
资本结构上，半年报显示成都银行核心一级资本充足率 8.17%，一级资本充足率 8.90%，资本充足率 13.21%，稳步提升。
可以看出，该行资产质量与资产结构均保持健康，并且，今年成都银行还计划发行 150 亿元二级资本债券，并持续以稳健良好的经营质效推动公司剩余可转债转股，资本充足率有望持续提升，众多机构对其 「资产质量优异，业绩将保持稳健」 的评估正在逐步兑现。（本文首发金桂财经）