12 月首个交易日，A 股三大指数集体高开，截至午间收盘，沪指涨 0.42%，深成指涨 0.95%，创业板指涨 0.90%。
量能方面，两市半天成交 1.23 万亿元，较上一交易日同期大幅放量 2504 亿元；全市场共 3672 股早盘飘红。
板块方面，消费电子、商业航天、有色金属、6G 概念等涨幅居前，保险股早盘领跌，风电设备、化肥等少数板块早盘走弱。
消费电子板块早盘持续拉升，AI 手机、AI 眼镜、无线耳机、AI PC 等方向均表现活跃。其中，贝隆精密20cm 涨停，中兴通讯A 股封板，港股大涨 12%；芯瑞达、美格智能、道明光学等多股亦涨停，易天股份涨超 10%，中兴通讯一度冲击涨停。
消息面上，工信部等六部门近日联合印发 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，明确推动人工智能在消费电子全领域全过程应用，提出到 2027 年形成 3 个万亿级消费领域和 10 个千亿级消费热点，其中消费电子、智能穿戴产品被列为重点方向。
《北京市促进 「人工智能+视听」 产业高质量发展行动方案 （2025—2029 年）》 近日发布，其中提出，构建 「端侧 AI 芯片+视听算法+智能体」 的融合技术创新体系，重点发展 AI 电视、AI 手机、AI 眼镜、AI PC、AI 车载音视频、AI 数字人等新型智能终端产品和服务。
科技巨头们也持续发力 AI+终端，近期新品迭出。
中兴通讯发布消息称，目前，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚 M153 少量发售，供开发者和感兴趣的朋友体验豆包手机助手。豆包方面强调，公司没有开发手机的计划，目前正在和多家手机厂商推进手机助手的合作落地计划。
阿里巴巴旗下首款自研 AI 眼镜——夸克 AI 眼镜近日正式发布，该眼镜接入阿里系生态并搭载千问助手，首销超 7000 副；理想汽车董事长兼 CEO 李想也宣布将发布智能眼镜，并称其为 「理想最好的人工智能附件」。
此外，华为近日推出首款 AI 陪伴机器人「智能憨憨」，搭载鸿蒙系统与 「小艺」 大模型，在华为商城开售即秒罄。
中泰证券表示，消费电子作为 「AI 应用与终端」 方向的核心领域，受益于 AI 技术落地和促消费政策带来的结构性反弹。当前市场对消费电子的估值修复预期较强，尤其是 AI 端侧设备 （如 AI 眼镜、耳机） 和智能硬件升级需求。
东方财富Choice 数据显示，近一个月以来，多只消费电子概念股获机构密集调研，其中，龙头股立讯精密获 472 家机构集中调研，蓝思科技、工业富联均获 121 家机构调研。
立讯精密近日在调研活动中表示，今年预计出货 3000 台人形机器人；预计 2027 年将成为最大的中国汽车连接器厂商；在产品形态上，与声音和视觉相关的 AI 终端产品，如智能眼镜和耳机，最有可能实现千万级的市场规模。
商业航天板块早盘继续高走，航宇微、天润科技涨超 10%，通宇通讯、航天发展、雷科防务等多股涨停。
消息面上，国家航天局已于近期设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动我国商业航天高质量发展，产业链有望全线受益。
此外，国家航天局近日公布推进商业航天高质量安全发展行动计划 （2025—2027 年），其中提出，完善商业航天发展投融资体制机制，设立国家商业航天发展基金，鼓励地方政府、金融机构、社会资本联合成立投资平台，引导资本坚持做长期投资、战略投资、价值投资等。
中信建投研报指出，随着商业航天司的设立和 《行动计划》 的发布，中国商业航天的政策框架已基本确立，2026 年起有望进入常态化高频发射新阶段，建议关注低轨卫星互联网及火箭发射产业链相关投资机会。
值得注意的是，受持续利好消息催化，商业航天板块近期持续走高。东方财富 Choice 数据显示，近一个月以来，已有多只概念股获杠杆资金加仓。
其中，光库科技获融资客抢筹 5.18 亿元，公司前三季度净利同比增逾一倍。中矿资源融资净买额近 3 亿元，航天发展、斯瑞新材均有逾 2 亿元融资净买入，雷科防务、航天电子、航天智装等 14 股融资净买额在 1 亿至 2 亿元之间。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
