【文章来源：金十数据】
华尔街最新的争论焦点是一份报道，该报道称微软下调了部分 AI 软件的销售增长目标。对于越来越担忧泡沫的投资者而言，这份报道印证了 AI 的货币化之路并非易事。但华尔街一些分析师表示，投资者无需过度担心。
这场争论的核心源自 The Information 的一篇报道。报道称，在截至 6 月的财年中，由于销售人员未能完成某些 AI 产品的销售目标，微软 (MSFT.O)） 已下调了多个部门的业绩配额。报道援引了微软 Azure 云部门内部人士的消息。
Evercore ISI 分析师柯克·马特恩 （Kirk Materne） 在周三的一份报告中写道，当前财年才刚刚开始，并且 「设定配额的关键在于，既不能将门槛设得过高，也不能设得过低」。因此，马特恩表示，在目前这个阶段，他并不认为「配额调整，尤其是在产品层面上的调整，是什么巨大的意外」。
瑞穗证券交易部门分析师乔丹·克莱因 （Jordan Klein） 认为，微软此举未必是突然决定，这意味着该公司在 10 月发布财报时，其对 Azure 增长的指引可能已经考虑到了这些下调的配额。
「我们甚至不知道去年到今年之间，之前的销售配额究竟有多高，」 克莱因表示，「也许它们之前被人为设得过高了，现在的配额则现实得多，并且仍然相当不错。」
微软一位发言人称，该文章 「错误地将增长概念与销售配额混为一谈，这显示了他们对于销售组织的运作和激励方式缺乏了解。」 该发言人表示，「AI 产品的总体销售配额并未被下调。」
据报道，微软的 Foundry 平台是销售配额被下调的产品之一，该平台允许用户开发和部署 AI 智能体及应用。The Information 称，对于这家科技巨头而言，下调目标并不常见，这可能反映出市场对新产品的接受度存在阻力。
然而，马特恩指出，Foundry 仅占 「Azure 业务的很小一部分」。虽然削减配额对公司形象不利，但这 「或许更多地说明了 Snowflake 和 Databricks 在该领域既是强大的竞争对手，也是合作伙伴，并且可能存在一种观点认为，在技术栈的某些层面，选择合作 [而非] 竞争是更优的策略。」
在回顾近期与公司的一次会议时，马特恩称，微软 「极其直接地表示需求非常强劲，尤其是对 Azure」，目前 Azure 正面临需求超过供给能力的状况。
马特恩表示，结合近期市场在 Alphabet(GOOGL.O) 发布 Gemini 3 后对 OpenAI 主导地位的担忧，这份报告导致微软股价下跌并不令他意外。