美股芯片巨头突遭 「空袭」。
隔夜美股市场，三大指数集体跳水，全线收跌，其中美国芯片巨头迈威尔科技股价盘中一度暴跌超 10%。消息面上，Benchmark 分析师 Cody Acree 宣布将其股票评级从 「买入」 下调至 「持有」，并表示，「高度确信」 迈威尔科技在亚马逊AI 芯片的设计业务上输给了竞争对手。
值得注意的是，针对美股市场后市，多家华尔街机构发出了悲观展望。其中，摩根大通策略师警告称，美股最近的涨势可能因投资者获利了结而陷入停滞。华尔街长期多头、投资咨询公司 Yardeni Research 建议，现在应低配美股 「科技七巨头」，预测其未来盈利增长趋势将发生变化。
芯片巨头大跳水
美东时间 12 月 9 日，美股开盘后，迈威尔科技（Marvell Technology） 股价直线跳水，盘中一度暴跌超 10%，随后跌幅有所收窄，最终收跌 6.99%，总市值报 780.25 亿美元 （约合人民币 5517 亿元）。
消息面上，Benchmark 分析师 Cody Acree 宣布将迈威尔科技的股票评级从 「买入」 下调至 「持有」，并取消了该公司对该股票的目标价格。这家投资公司表示，他们 「高度确信」 迈威尔科技在亚马逊AI 芯片的设计业务上输给了竞争对手。
Cody Acree 在致客户的报告中写道：「在最近的硅谷之旅中，我们进行了为期两天的深入行业会议。鉴于我们现在高度确信，迈威尔科技已将亚马逊的 AI 芯片 Trainium 3 和 Trainium 4 设计拱手让给了其竞争对手 Alchip，我们将迈威尔科技的评级从 『买入』 下调至 『持有』。」
Cody Acree 认为，这是迈威尔科技预计 XPU 增长在 2026 年放缓至仅 20% 的主要因素。XPU 是专用的高性能处理单元，例如 AI 加速器。
Cody Acree 进一步表示，迈威尔科技的评级下调可能会引起 「争议」，尤其是在迈威尔科技最近一次财报电话会议上表示，其最大的 XPU 客户亚马逊的收入不会出现 「空档期」。
另据 The Information 此前报道，微软正在与博通公司商讨设计未来的定制芯片，这将标志着微软与迈威尔科技的联盟关系破裂。
受此消息刺激，博通股价大幅飙涨，周一盘中一度大涨超 4%，再度创出历史新高，总市值升至 1.89 万亿美元。
值得注意的是，尽管面对一系列利空消息，摩根大通分析师哈兰·苏尔仍重申对迈威尔科技股票的 「增持」 评级，目标价为 130 美元。他在一份客户报告中称，关于迈威尔科技可能失去亚马逊、微软芯片设计业务的消息都是 「噪音」。他强调，迈威尔科技与这两家客户的定制芯片项目 「依然稳固」。
美股全线下挫
美股整体市场方面，三大指数集体跳水，截至收盘，道指跌 0.45%，纳指跌 0.14%，标普 500 指数跌 0.35%。
美股大型科技股大多下挫，特斯拉大跌超 3%，摩根士丹利分析师 Andrew Percoco 宣布下调该公司的投资评级，认为特斯拉目前的估值已经不足以支撑 「买入」 评级，并预期该股将在 2026 年持续处于 「波动的交易环境」。
另外，谷歌大跌超 2%，亚马逊跌超 1%，Meta 跌近 1%，苹果跌 0.32%；英伟达、微软涨超 1%。
值得注意的是，近期，多位华尔街大佬对美股后市发出了危险警告。
美东时间 12 月 8 日，桥水基金创始人瑞·达利欧警告称，由于多种力量交织，全球经济在短期内正走向不确定的未来，并重申他对市场处于泡沫状态的担忧。
达利欧表示：「我们在多个方面看到市场出现裂痕，包括私募股权、风险投资、需要再融资的债务等。我认为，从几乎所有衡量标准来看，我们正处于泡沫之中。」
达利欧重申，他认为 AI 的上涨处于泡沫区间，但建议投资者不必仅因为估值过高就急着退出。
与此同时，摩根大通策略师警告称，美股最近的涨势可能因投资者获利了结而陷入停滞。投资者可能更倾向于在年底锁定收益，而不是增加方向性敞口。
Mislav Matejka 带领的团队在一份报告中写道。「当前降息预期已完全反映在价格中，股市已重返高位。」
但摩根大通的策略师对美股中期前景依然看好，认为美联储鸽派立场将对股市构成支撑。与此同时，油价低迷、工资增速放缓以及美国关税压力缓解，将使美联储能够在不加剧通胀的情况下放松货币政策。
华尔街长期多头、投资咨询公司 Yardeni Research 则建议，相对于标普 500 指数的其他成份股，现在应有效低配 「科技七巨头」，预测其未来盈利增长趋势将发生变化。
华尔街资深研究专家 Ed Yardeni 指出，实际上，每家公司都在向科技公司转型。
这位策略师在最新发布的研究报告中指出，自 2010 年以来一直建议在标普 500 指数投资组合中超配信息技术和通信服务板块的做法已不再合理。该公司建议将这两个板块调整为市场等同权重，同时超配金融、工业和医疗保健板块。
（证券时报网）
文章转载自 东方财富
