周四 (12 月 11 日) 可控核聚变概念逆势大涨近 2%，天力复合30CM 涨停，哈焊华通涨超 15%，华菱线缆、永鼎股份等涨停。
未来全球核聚变市场规模接近 4 万亿元
国际能源署预测，到 2030 年，全球核聚变市场规模有望接近 5000 亿美元 (3.5 万亿元人民币)。聚变行业协会数据显示，截至 2024 年，全球共有 23 家聚变企业计划在 2031 年至 2040 年间建成首座商业化聚变电站，其中约 70% 的企业预计在 2035 年前实现首台示范堆的并网发电。
海通国际证券12 月 7 日研报显示，核聚变技术的商业化进程正在全球范围内加速推进。从商业化路径来看，聚变能的发展需经历原理探索、规模实验、燃烧实验、实验堆、示范堆和商用堆六个阶段，目前我国整体已进入 「燃烧实验」 阶段，并具备开展相关实验所需的等离子体参数条件。
2025 年 7 月，中核集团牵头组建中国聚变能源有限公司，重点聚焦大科学实验和聚变堆关键材料研制。与此同时，可控核聚变创新联合体成员单位已扩大至 38 家，覆盖央企、民营企业、高校和科研机构，并启动了 「聚变堆超导磁体产业化」 等重点项目，积极引导社会资本参与。
杠杆资金：抢筹多只机构重仓股
东方财富Choice 数据显示，西部超导排名第一，融资净买入超 8 亿元；东方电气排名第二，融资净买入超 4 亿元。
精达股份、国机重装、永鼎股份、海陆重工、东方精工、中国西电、中天科技、雪人集团、
斯瑞新材、厦门钨业、国光电气、安泰科技、中国核电等个股融资净买额在 4 亿元至 2 亿元之间不等。
值得注意的是，融资净买额靠前的个股中，多只是机构重仓股，国机重装、国光电气、河钢股份、中国西电、西部超导、兰石重装、东方电气等个股三季报机构持股比例均超过了 50%。
机构：重点关注上下游产业链机会
展望后市，中金公司研报表示，十五五规划将可控核聚变明确纳入国家未来产业体系，标志着其从前沿科学探索正式升级为战略性科技攻关方向。其作为清洁基荷能源，不仅能支撑高耗能产业降碳升级，还可衍生多领域应用，当前产业链上中下游协同突破，核心材料、关键设备与集成设计环节技术成熟度持续提升，为商业化奠定基础。建议重点关注超导线缆、激光器、传感监测与控制系统等上下游产业链投资机会。
光大证券则表示，基于未来 AI 产业发展对于用电结构的重塑，可控核聚变产业具备长期增长潜力。伴随可控核聚变产业进程的不断推进，高价值量环节公司有望持续受益。该机构建议关注真空室及内部件、磁体系统、电源系统、低温系统等核心部件环节。
而超导磁体有望受益于可控核聚变商业化。中银国际指出，超导磁体应用前景广阔，有望充分受益于可控核聚变的商业化。另外，除了可控核聚变以外，超导磁体还在 MRI、NMR、感应加热设备、晶硅生长炉等设备中有应用，随着超导磁体的应用逐步拓展，超导磁体的应用前景广阔。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
