市场风险偏好下降！
最近几天，美股科技股大幅调整，加密货币市场也持续杀跌。12 月 16 日盘中，比特币跌破 8.6 万美元，跌幅超过 4%。以太坊、XRP 跌超 6%。Coinglass 数据显示，24 小时内，加密货币全网合约爆仓超 6 亿美元，爆仓人数高达 18.46 万人。
隔夜，在美股市场上，加密货币相关股票大幅下跌，BMNR、Riot Platforms 跌超 10%，微策投资跌超 8%，MARA 跌超 7%，Coinbase 跌超 6%。
分析人士指出，加密货币市场仍在跟随美股走弱。近日，人工智能领域巨额资本开支的可持续性再度引发市场担忧，英特尔、甲骨文、博通等 AI 龙头股持续调整。对冲基金巨头桥水联合基金的一位高管本周一 （12 月 15 日） 表示，当前人工智能领域的投资热潮正进入一个 「暗藏风险」 的阶段。
目前，投资者正等待美国即将公布的经济数据，以寻找利率路径的线索。此外，投资者也在密切关注日本央行的动向，市场普遍预期日本央行本周将加息。
12 月 16 日，亚太市场集体跳水。截至发稿，日经 225 指数跌超 1.4%，韩国综合指数跌近 1.7%。
18.46 万人爆仓
12 月 16 日，加密货币市场再度跳水。其中，比特币两周来首次跌破 8.6 万美元，较两个月前创下的历史高点 （12.6 万美元） 下跌超 30%。
截至券商中国记者发稿，24 小时内，比特币下跌 4.31% 报 8.58 万美元，以太坊跌 6.15% 报 2932 美元，XRP 跌超 6%，艾达币跌超 5%，Solana 跌超 4%，BNB 跌近 4%，Hyperliquid 跌超 8%。
Coinglass 数据显示，24 小时内，加密货币全网合约爆仓 6.03 亿美元，爆仓人数达 18.46 万人。其中，多单爆仓 5.05 亿美元，空单爆仓 0.98 亿美元。最大单笔爆仓单发生在 Binance-BTCUSDT，价值 1158.18 万美元。
FalconX 高级衍生品交易员 Bohan Jiang 表示，比特币近期始终在 8.5 万至 9.4 万美元之间的狭窄区间内剧烈震荡，整体交投兴趣不足，加密市场成交量普遍偏低，难以形成有效反弹动能。Bohan Jiang 称，比特币和加密市场整体仍在跟随美股走弱，美股本周一在美国交易时段高开低走的过程，与比特币的同步回落相互印证。
最近几周，加密货币与其他风险资产一同持续下跌，但在其他资产反弹时却未跟随回升，打破了通常的正向关联性。分析师认为，即使美联储上周降息，也未能重振加密资产势头，这凸显出市场正受到流动性疲弱和风险偏好减弱的挤压。
据彭博社报道，去中心化金融研究机构 Ergonia 研究主管 Chris Newhouse 指出，此轮下跌与此前的快速抛售有所不同，主要由现货和衍生品仓位调整驱动，而非大规模强制平仓引发的连锁反应。清算数据相对温和，显示高杠杆仓位已基本出清，当前市场面临的是一种更 「温和但可能更持久」 的抛压。在缺乏典型清算高峰、难以吸引抄底资金入场的情况下，市场呈现出在流动性稀薄环境中缓慢下行的 「磨底」 特征，反转难度更大。
关键数据即将发布
在美国，投资者正在关注一系列就业指标 （包括失业率、ADP 就业数据和每周初请失业金人数）、11 月通胀数据、12 月 PMI 初值，以及美联储理事斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒的讲话，以寻找利率路径的线索。
美联储于 12 月 10 日再次降息并暗示对进一步宽松持谨慎态度后，市场正密切关注即将公布的通胀与就业数据是否会令 2026 年的降息预期保持热度。
美国劳工统计局表示，11 月消费者价格指数 （CPI） 定于 12 月 18 日发布。CPI 是市场最为关注的通胀指标，因其直接影响美联储对抗通胀的紧迫感。即便是 CPI 的微小意外，也常引发股市、债市及加密市场的剧烈波动。
对宏观敏感的投资者也在密切关注日本央行动向。当前，外界普遍预期日本央行政策委员会将在周五为期两天的会议结束时，把基准利率上调 0.25 个百分点至 0.75%。这是日本央行行长植田和男任内首次出现 50 位受访经济学家一致预期利率行动的情况。
此次加息后，日本的借贷成本在全球标准下仍处于低位，但日本央行可能会强调货币政策环境将保持宽松，未来是否继续加息将取决于经济对每次加息的应对情况。尽管如此，政策收紧的预期已引发市场对日元利差交易潜在影响的关注——这类交易曾是包括加密货币在内的全球风险资产流动性的重要来源。
日本央行周一发布的报告显示，尽管美国加征关税，但薪资增长势头依然强劲。这表明薪资领域取得进一步进展，而薪资状况正是日本央行本周加息的关键考量因素。
日本央行在报告中称，「总部及各分支的大部分报告均提到，企业预计 2026 财年的薪资涨幅将与 2025 财年基本一致，而 2025 财年实现了较高的薪资增长。」
植田和男本月早些时候表示，日本央行将 「积极」 收集薪资增长数据，以便在周五结束的会议上就加息作出恰当决策。周一报告的积极发现使植田和男更易于解释将基准利率上调至 0.75% 的决定。
日本央行周一公布的季度短观调查显示，日本大型制造商的信心升至四年来高点，强化了市场对日本央行加息的预期。日本内阁官房长官木原稔同时表示，货币政策的具体实施应交由日本央行决定。
（券商中国）
文章转载自 东方财富
