【文章来源：金十数据】
在人工智能市场的至少一个角落，投资情绪已明显转为负面。
与 AI 基础设施建设密切相关的三家公司——博通 (AVGO.O)、CoreWeave(CRWV.O) 和甲骨文 (ORCL.N)，在上周大幅下挫后，周一 （6 月 16 日） 股价再度遭遇重挫。
尽管这三只股票今年迄今仍保持可观涨幅 （CoreWeave 于今年三月上市），但近期的趋势表明，投资者担忧投资回报最终能否证明当前巨额支出的合理性。
威灵顿管理公司后期增长业务主管马特·维泰勒周一表示：
「这无疑需要投资回报率存在，才能持续为这项 AI 投资提供资金。从我们目前观察到的情况来看，投资回报率是存在的。」
维泰勒称，故事乐观的一面在于，「全球每一家 AI 公司都在说，如果你给我更多算力，我就能创造更多收入。」
然而，市场上周对芯片制造商博通和云基础设施供应商甲骨文的季度财报并不满意，尽管两家公司的营收均超出预期，并且发布的预测显示 AI 需求正在飙升。
如今严重依赖债务市场为其数据中心建设融资的甲骨文，对于如何继续为其承诺的项目提供资金披露的细节甚少。该公司表示，由于来自 Meta Platforms(META.O) 和英伟达 (NVDA.O) 等公司的新合同，本财年资本支出将从先前预测的 350 亿美元增至 500 亿美元。
该公司还在大幅增加租赁承诺。截至 11 月 30 日，甲骨文拥有为期 15 至 19 年的数据中心租赁和云容量承诺，总额达 2480 亿美元，较 8 月底增长了 148%。
与此同时，博通首席执行官霍克·坦 （Hock Tan） 表示，受定制芯片和 AI 网络半导体双驱动，他预计本季度 AI 芯片销售额将较去年同期翻番，达到 82 亿美元。
然而，随着公司投入巨资购买更多部件来生产服务器机柜，投资者将不得不承受利润受到的冲击。博通首席财务官柯尔斯滕·斯皮尔斯 （Kirsten Spears） 在财报电话会议上表示，公司部分 AI 芯片系统的 「毛利率将会降低」。
博通股价周一下跌 5.6%，此前周五已暴跌 11%，这使得其股价较上周三创下的历史高点下跌了 18%。
甲骨文股价周一下跌 2.7%，过去三个交易日累计跌幅已达 17%。自 9 月 10 日 （该公司披露巨额 AI 积压订单后股价创下 1992 年以来最佳单日表现） 以来，其市值已缩水 46%。
专注于企业软件和 AI 的风险投资家、Theory Ventures 创始人托马斯·通古兹 （Tomasz Tunguz） 在周一的一篇博客中写道，甲骨文近期的疯狂融资使其债务权益比高达 500%，「令其云计算同行相形见绌」。他写道，亚马逊 (AMZN.O)、微软 (MSFT.O)、Meta Platforms 和 Alphabet(GOOGL.O) 的债务权益比均在 7% 至 23% 之间。
通古兹指出，另一家债务权益比显著偏高 （达 120%） 的公司是 CoreWeave，该公司主要围绕英伟达的图形处理单元提供云计算服务。
CoreWeave 股价周一下跌约 8%，上周跌幅为 11%。该公司市值较 6 月份的高点已蒸发超过 60%。
