每经记者｜赵李南 杨建 甄素静 每经编辑｜何小桃 赵云
12 月 26 日晚间，圣元环保 （SZ300867，股价 19.69 元，市值 53.51 亿元） 披露投资进展公告，其全资子公司厦门金陵基建筑工程有限公司 （以下简称 「厦门金陵基」） 投资的 「深博宏图成长 1 号私募证券投资基金」 遭遇重大亏损。
据圣元环保公告，截至 12 月 25 日，上述基金亏损金额约 4692 万元，累计净值增长率为-81.54%。
《每日经济新闻》 记者注意到，据圣元环保公告，就在 12 月上旬，该基金的单位净值还在 0.9 元上方，却在一周内断崖式下跌至 0.2 元区间。
面对如此净值波动，圣元环保直指基金管理人深圳深博信投投资管理有限公司 （以下简称 「深博信投」） 存在越权交易、伪造基金份额净值信息等违法违规行为。
圣元环保在给 《每日经济新闻》 记者的回复中表示，对方提供的虚假净值表落款均有托管人的相关印章，与先前报送资料一致性相符，导致公司未能第一时间发现作假。
就在理财爆雷事件披露的次日，12 月 27 日，圣元环保接连发布两则重磅公告：一是公司及相关责任人收到厦门证监局的警示函；二是公司控股股东、实际控制人朱煜煊、朱恒冰紧急 「救火」，承诺对本次投资损失进行先行补偿。
公司回应：未能第一时间发现净值作假
据圣元环保公告，该投资始于 2025 年 3 月，彼时厦门金陵基出资 6000 万元认购了 「深博宏图成长 1 号」。
「暴雷」 始于圣元环保的一次赎回计划。2025 年 12 月 9 日，圣元环保与基金管理人沟通，计划赎回全部份额。然而，三天后收到的净值表却让公司管理层如坠冰窟。
数据显示，截至 2025 年 12 月 4 日，该基金的单位净值还维持在 0.9215 元，但在短短一周后的 12 月 11 日，净值骤降至 0.2596 元。这意味着，该笔投资的账面上资产从 5500 多万元瞬间缩水至 1500 多万元。
对于此前为何没有察觉，圣元环保在回复 《每日经济新闻》 记者采访时透露了关键细节。公司表示，在今年 3 月至 12 月案发前的运作过程中，确实按合同约定正常收到了对方的净值相关资料。
「对方提供的虚假净值表落款均有托管人的相关印章，与先前发送的文件无明显异样。虚假净值表发送渠道无变化，与先前报送方式、报送资料一致性相符，我方未能第一时间内发现前述资料系作假。」 圣元环保回应称。
同时，圣元环保认为，托管人存在未履行监督核查义务的违规行为。
在回复记者关于 「托管人是否发送过预警通知」 的问题时，圣元环保明确表示：「公司未曾收到基金托管人招商证券股份有限公司发送的相关资料。」 圣元环保方面称，已对招商证券进行举报，并将提起诉讼或仲裁，要求其承担托管职责履行不到位的法律责任，具体以法律判决文书为准。
神秘人 「空降」 背债：温廷涛身份成谜
在发现巨额亏损后，圣元环保成立的专项工作小组于 12 月 14 日前往深圳与基金管理人进行交涉。
随后，一位名为 「温廷涛」 的神秘自然人浮出水面。
根据圣元环保公告，基金管理人提出由自然人温廷涛对圣元环保投资产生的本金损失承担连带清偿责任。圣元环保此前公告显示，温廷涛，籍贯河北省涿州市，公民身份号码显示其出生于 1977 年。
为何一家私募基金公司的巨额亏损，会由一个自然人出面承担？
12 月 16 日，温廷涛签署了 《关于承担深圳深博信投投资管理有限公司相关债务的承诺函》，承诺对厦门金陵基的全部本金损失承担连带清偿责任，并明确了具体的支付期限。
然而，这位 「神秘人士」 的履约情况并不乐观。公告显示，截至 12 月 26 日，厦门金陵基仅收到了温廷涛支付的首笔款项人民币 200 万元。原定于 12 月 19 日支付的第二笔款项及后续款项均未收到。这也意味着，温廷涛并未能完全履行其承诺。
对于温廷涛的身份及其与各方的关系，圣元环保在回复 《每日经济新闻》 记者时澄清道：「温廷涛与圣元环保或厦门金陵基之间不存在除本案外的其他业务关联或亲属关系。」
圣元环保进一步解释称：「该自然人是深博信投这边安排出面协调解决问题的，该自然人与深博信投共同出面，提出由该自然人对公司投资产生的本金损失承担连带清偿责任。对方表示可以在短时间内安排筹措资金并进行赔付，公司为第一时间挽回损失同意该做法。温廷涛与深博信投的关系待监管及公安部门进一步核实。」
此外，针对基金具体的投向，圣元环保回应称：「根据基金管理人及基金托管人提供的完整的产品资产估值表、账户交易明细、每日净值序列表及托管户流水清单等资料，产品具体投向为国内 A 股上市公司股票等容易变现的产品。本基金产品无结构化安排，无优先级或劣后级设置，子公司厦门金陵基为该产品单一投资者。」
被监管出具警示函
同日实控人承诺兜底
就在理财暴雷被公之于众的第二天，监管处罚也来了。
12 月 27 日，圣元环保公告收到厦门证监局出具的警示函。警示函指出，圣元环保子公司认购的私募产品出现重大损失，公司知悉后未及时予以披露，迟至 12 月 26 日晚间才进行披露。
回溯时间线，圣元环保在 12 月 12 日就收到了显示巨额亏损的净值表，12 月 14 日工作小组已前往深圳现场核查并确认了情况。然而，直到 12 月 26 日，公司才发布相关公告。
为此，厦门证监局决定对圣元环保采取出具警示函的监督管理措施，并同时对公司董事长朱煜煊、总经理朱恒冰、董事会秘书陈文钰采取出具警示函的措施，并将相关情况记入诚信档案。监管部门要求公司吸取教训，强化规范运作意识，并采取有效措施最大限度挽回损失。
在收到警示函的同一天，圣元环保的控股股东、实际控制人朱煜煊和朱恒冰 （朱煜煊和朱恒冰系父子关系） 做出了 「兜底承诺」。
据圣元环保公告，朱煜煊和朱恒冰承诺，将对厦门金陵基认购该基金的本金损失采取先行补偿。
具体的补偿逻辑是：以初始投资本金 6000 万元为基数，扣除届时基金赎回到账金额和公司采取其他措施 （如向温廷涛追偿、诉讼等） 实际追回的款项后，差额部分由两位实控人补足。
数据显示，朱煜煊持有圣元环保 13.02% 的股份，朱恒冰持有 25.00% 的股份。二人承诺最迟于公司 2025 年年度报告正式披露日之前，将补偿金额足额支付至公司指定账户。
四大疑点浮出
这起巨额亏损事件背后，涉事私募净值疑问、产品密集清盘疑云重重，《每日经济新闻》 记者梳理出四大待解疑点。
疑点一：深博信投为何密集提前清算旗下产品？
据悉，涉事私募机构为深圳深博信投投资管理有限公司，涉事产品为 「深博宏图成长 1 号私募证券投资基金」，基金托管券商为招商证券。据中基协备案信息显示，厦门金陵基以单一投资者身份，使用闲置自有资金认购该基金 6000 万元，该基金于 2025 年 3 月 10 日成立。
令人费解的是，在 「深博宏图成长 1 号」 成立并备案后不久，深博信投旗下其他产品便开始密集提前清算。中基协信息显示，深博信投 2025 年合计有 6 只产品完成清算。
清算集中在 2025 年 5 月 26 日至 10 月 22 日期间，具体来看：
深博红日一号私募证券投资基金于 5 月 26 日提前清算，深博信投资-价值发现私募基金于 6 月 11 日提前清算，深博客乡山水壹号私募证券投资基金于 7 月 24 日提前清算，深博价值成长一号、深博凯越启航壹号也于今年内提前清算，最近清算的是 10 月 22 日的深博 ESG 量化对冲中性策略私募证券投资基金。
目前深博信投仍在运作的产品还有 5 只，除此次巨额亏损的 「深博宏图成长 1 号」 外，其余 4 只产品中，深博信优选一号、深博创富一号、深博信投深泰一号的管理规模均低于 1000 万元。
值得注意的是，据私募排排网信息，「深博宏图成长 1 号」 尚未公布基金经理，而深博信投旗下登记有周彬、李兴、邓奕超、曾智兴等基金经理。
疑点二：自然人温廷涛与深博信投究竟是什么关系？
温廷涛与深博信投之间究竟存在何种关联？上市公司投资私募的巨额亏损，为何会由一名自然人承担连带清偿责任？截至目前，双方均未披露相关关联信息。
疑点三：多重风控措施为何没发挥作用？
圣元环保此次投资巨亏的背后，是涉事基金多重风控措施的失效。资料显示，「深博宏图成长 1 号」 为 R4 级 （中高风险） 投资品种，投资范围涵盖权益类 （股权类）、固定收益类 （债权类） 及期货和衍生品类产品，可参与融资融券、融券出借等业务。
从风控设计来看，该基金设置了多项约束条款：投资于同一资产的资金不得超过基金净资产的 25%；发生触及止损线或预警线等重大事项时，基金管理人需在 10 个工作日内及时披露。
深博信投还向厦门金陵基出具 《承诺函》，明确当基金份额净值≤0.80 元时，基金持有的存款、证券保证金等现金类资产合计不低于资产净值的 50%，不符合则需在 2 个工作日内调整完毕；当净值≤0.70 元时，管理人需在 2 个工作日内将非活期存款类投资标的全部变现。
私募排排网信息显示，深博信投总经理李松涛号称 「从业 20 年，擅长证券、期货跨行业组合投资，过去五年股票商品期货组合账户为客户带来稳定持续回报」。但从基金的实际业绩表现来看，多重风控措施未发挥任何预警或止损作用。
疑点四：组合今年曾两度亮相上市公司股东名单，标的未大幅下跌，巨亏从何而来？
在牛市背景下，「深博宏图成长 1 号」 的巨额亏损令市场费解，其持仓标的成为关注焦点。《每日经济新闻》 记者梳理发现，该基金曾现身中创环保、京基智农两家上市公司的流通股名单。
中创环保 2025 年中报显示，「深博宏图成长 1 号」 二季度新进持有 282.035 万股，位列第六大流通股股东，三季度末已退出；期间中创环保二季度上涨 5.93%，三季度下跌 6.64%。
京基智农中报则显示，该基金二季度新进持有 358.5118 万股，位居第八大流通股股东，三季度末同样退出；京基智农二季度下跌 6.73%，三季度上涨 4.77%。
按二季度末收盘价粗略计算，该基金持有中创环保市值约 4033 万元，持有京基智农市值约 5564 万元，两者合计 9597 万元。
厦门金陵基以单一投资者身份认购了 6000 万元。两相对比，这 3597 万元的差额是 「深博宏图成长 1 号」 前期赚的盈利，还是该产品使用了杠杆？
值得注意的是，该基金在上述两只个股持股期间，股价均未出现大幅下跌。
实探深博信投，相关人士：
不方便接电话，也不是时候
中基协信息显示，深博信投成立于 2014 年 5 月 16 日。公司实际控制人张晓琴曾任职于浦发银行深圳分行，担任客户经理、资金管理经理等职，2014 年 2 月起入职深圳深博信投；总经理李松涛履历丰富，先后在中国电子器件深圳分公司、中国电信深大电话公司担任技术岗，2002 年起转入理财领域，历任 Tom 新理财工作室投研部理财经理、香港汤木商业分析有限公司投研部投资经理，2016 年 10 月加入深圳深博信投，先后担任基金经理、总经理。股权结构方面，张晓琴持股 51%，刘顺飞持股 49%。
公开信息显示，深博信投管理规模处于 0-5 亿元区间。国家企业信用信息公示系统显示，深博信投所在地为深圳市南山区粤海街道南海大道 3688 号深圳大学学生创业园 211 室。
12 月 27 日，《每日经济新闻》 实地走访涉事私募公司深博信投，试图解开圣元环保 6000 万元私募投资巨亏的谜团。
记者首先前往深博信投注册地——深圳大学学生创业园。
进入校园需提前预约，抵达创业园二楼后，现场标识显示此处为雅思考试中心，并无深博信投的办公痕迹。在校内工作人员指引下，记者转至沧海校区创业中心实探核查校内企业名录，亦未发现深博信投相关信息，现场显示 211 室门牌号实际对应校内某实验室。
为进一步核实情况，记者拨打了天眼查显示的深博信投年报联系方式，接电话人士在得知记者采访来意后表示，自己并非该公司工作人员，深博信投是其朋友的 （公司），圣元的事情已经在处理了，走法律程序。
随后，记者又根据知情人士提供的线索，前往深博信投位于龙华区的办公地。
记者在现场看到，该办公地仅悬挂 「深圳大学龙华产业创新基地」 和 「深圳大学龙华生物产业创新研究院」 的铭牌，未见到深博信投的办公标识，由于是周六，也未看到该公司工作人员。而从天眼查的穿透信息来看，深博信投和深圳大学龙华生物产业创新研究院属于 「同电话企业」。
知情人士提供的深博信投龙华区办公场地现场
记者随后又致电深博信投基金经理，对方称 「现在不方便接电话，也不是时候」 后便匆匆挂断。记者还尝试联系了深博信投的法定代表人曾智兴，其在记者表明采访来意后直接称 「打错了」，随即挂断电话。
截至发稿，深博信投仍未对基金净值暴跌、越权交易等指控作出回应，重重谜团仍待解开。圣元环保的私募投资为何会产生巨额损失，该如何追偿，本报记者也将持续追踪。
（免责声明：文章内容和数据仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）
记者|赵李南 杨建 甄素静
编辑|何小桃 赵云 易启江
校对|陈星
｜每日经济新闻 nbdnews 原创文章｜
未经许可禁止转载、摘编、复制及镜像等使用
文章转载自 每经网
