每经记者｜郑雨航 每经编辑｜高涵
｜2025 年 12 月 29 日 星期一｜
NO.1 SK 海力士计划更快、更大规模量产 HBM4 晶圆
据媒体报道，SK 海力士将其位于韩国清州的 M15X 工厂的量产计划提前了四个月，将于明年 2 月开始量产用于 HBM4 的 1b DRAM 晶圆。产能方面，该工厂初期规划约为 1 万片，预计到明年底将提升至数万片。相关人士透露：「设备投入和安装工作正在进行，计划已进行调整，以实现更快、更大规模的量产。」M15X 又被称作 「HBM4 专用工厂」，截至目前，SK 海力士已完成 M15X 早期投产的技术准备工作，其中就包括完成 1b HBM4 工艺的认证，其采用改进型电路的 HBM4 晶圆将于本月底完成晶圆制造，并于明年 1 月初向英伟达交付其下一代 12 层 HBM4 内存的最终样品。
据悉，SK 海力士在全球 HBM 市场占据龙头地位。市场调研机构 Counterpoint Research 数据显示，今年第三季度，SK 海力士全球 HBM 营收市占率达 57%，虽有下滑但仍好于去年同期。与之相比，三星与美光的市占率则分别为 22% 和 21%。
点评：SK 海力士将清州 M15X（HBM4 专用厂） 量产提前 4 个月至 2026 年 2 月，或将显著强化对 AI 算力供应链的议价权与交付确定性。
NO.2 飞机引擎改造涡轮机，应对电力成本上升
据媒体报道，生产飞机发动机和柴油发电机部件涡轮机的厂商表示，随着数据中心运营商寻求避免等待传统电网连接并积极寻找更大发电能力，该行业的订单量激增。美国的数据中心现在需要等待七年才能接入电网，再加上电力成本飙升造成的公众不满，数据中心迫切希望找到电网的替代选择。而安装喷气式发动机涡轮机或者化石燃料发电机可以让数据中心在现场自行运营能源系统，而无需接入电网。GE Vernova 已同意向数据中心运营商 Crusoe 提供由飞机发动机改造而成的涡轮机，这些涡轮机预计将为位于德克萨斯州的 Stargate 数据中心产生近 1 吉瓦的电力。
点评：GE Vernova 等厂商将飞机引擎改造为涡轮机，成为快速落地算力的过渡方案。
NO.3 下跌近 30%！甲骨文公司股价或创 2001 年来最大季度跌幅
数据库软件巨头甲骨文正经历二十多年来最严重的季度下跌。第四季度甲骨文股价已重挫 30%，若未来四个交易日无重大反转，或将创下自 2001 年互联网泡沫破裂以来的最大季度跌幅，彼时股价下跌近 34%。D.A. Davidson 分析师在客户报告中称，「考虑到甲骨文目前勉强维持投资级评级，如果不调整与 OpenAI 的协议，我们担心甲骨文可能无法履行这些义务。」 今年 9 月，OpenAI 承诺向甲骨文支付超过 3000 亿美元，这笔交易曾被视为对甲骨文云业务的重大背书。但本月早些时候，甲骨文公布的季度收入和自由现金流均低于预期，加剧了市场担忧。
点评：甲骨文股价创 2001 年以来最差季度表现，核心源于营收、自由现金流不及预期，以及与 OpenAI 超 3000 亿美元大单的资本开支压力。
NO.4 YouTube 新用户推荐内容中逾两成是低质量 AI 视频
据媒体报道，一项最新研究显示，超过 20% 推荐给 YouTube 新用户的视频属于 「AI 泔水 （AI slop）」——即低质量、以吸引点击为目的的 AI 生成内容。视频编辑公司 Kapwing 调查了全球 15000 个最受欢迎的 YouTube 频道 （每个国家前 100 名），发现其中 278 个频道的视频完全是 「AI 泔水」。这些频道累计获得 630 亿次观看、2.21 亿订阅者，估计每年带来约 1.17 亿美元收入。研究人员还创建了一个新账号，发现推荐给它的前 500 个视频中有 104 个是 「AI 泔水」，占比超过 20%，这一类视频包括 AI 泔水和其他旨在吸引用户注意力来赚钱的低质量内容。
点评：YouTube 新用户推荐超 20% 为 「AI 泔水」，本质是算法流量逻辑与 AI 规模化套利的共振结果。
免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
文章转载自 每经网
