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数据宝
AI 数据中心的加速扩张，叠加 「反内卷」 浪潮的推进，新能源赛道 2026 年有望迎来新机遇。
两部门：到 2030 年，支撑新能源发电量占比达 30％左右
2025 年 12 月 31 日，国家发展改革委、国家能源局联合发布 《关于促进电网高质量发展的指导意见》（简称 《意见》）。其中提出，到 2030 年，主干电网和配电网为重要基础、智能微电网为有益补充的新型电网平台初步建成，主配微网形成界面清晰、功能完善、运行智能、互动高效的有机整体。电网资源优化配置能力有效增强，「西电东送」 规模超过 4.2 亿千瓦，新增省间电力互济能力 4000 万千瓦左右，支撑新能源发电量占比达到 30% 左右，接纳分布式新能源能力达到 9 亿千瓦，支撑充电基础设施超过 4000 万台，公共电网的基础作用充分发挥，智能微电网多元化发展，电力系统保持稳定运行，服务民生用电更加有力。
《意见》 还提出，到 2035 年，主干电网、配电网和智能微电网发展充分协同，贯通各级电网的安全治理机制更加完善，电网设施全寿命周期智能化、数字化水平明显提升，有效支撑新型电力系统安全稳定运行和各类并网主体健康发展，支撑实现国家自主贡献目标，为基本实现社会主义现代化提供坚强电力保障。
新能源赛道仍有望延续高增长
「十四五」 时期，非化石能源逐渐成为能源供应主体，推动能源供给结构实现质变，这是新型能源体系区别于传统能源体系的根本标志。「十五五」 规划建议提出，「加快建设新型能源体系」「建设能源强国」。两部门 《意见》 的出台，则进一步细化了新能源电力发展的目标和要求，为产业高质量发展指明了方向。
华尔街金融巨头花旗 （Citi） 发布研报称，随着 AI 数据中心繁荣式扩张和全球电气化进程加速推进，推动全球范围电力需求指数级扩张，未来电力资源供给可能将成为制约 AI 数据中心加速扩张甚至全球 AI 技术发展的 「最核心瓶颈」，而变压器与大规模储能系统 (ESS) 可能将成关键瓶颈资产。
近期机构陆续发布的 2026 年度策略报告，也对新能源赛道寄予厚望。中泰证券研报认为，「反内卷」 受益方向建议聚焦欧美市场紧缺且涉及国家竞争力的关键环节，如石墨正负极材料、六氟磷酸锂、电解锰等上游原材料，钛、钨等小金属，以及硝化棉等化工关键材料。
浙商证券表示，主题投资方面建议把握科技、内需两大方向。其中科技端方面，从政策支持、技术突破及商业化落地机遇出发，建议关注 AI 算力、机器人、固态电池、光刻机、可控核聚变及深海科技领域六大主题投资机会。
财信证券指出，2026 年 A 股 「慢牛」 行情大概率延续，「反内卷」 方向更加侧重 「基本面驱动」，可关注煤炭、钢铁、光伏、锂电。
东海证券分析，在动力电池的高增量和储能电池高增速的共同驱动下，预计 2026 年动力电池、储能电池、消费电池需求分别为 1612GWh、453GWh 和 100GWh，总需求达到 2166GWh，2025 年至 2027 年复合增速超 25%。
多只高增长潜力股出炉
A 股市场涉及新能源赛道的概念股数量众多，本文以储能、光伏、风电、钙钛矿电池、固态电池、可控核聚变、钠电池、氢能源等新能源核心领域股票为基础，从中筛选出高增长潜力股。
据证券时报·数据宝统计，根据 5 家以上机构一致预测，2026 年、2027 年净利润增速均有望超 20% 的新能源赛道股有 64 只。这 64 只高增长潜力股中，以 2025 年 12 月 31 日收盘价与机构一致预测目标价相比，上涨空间逾 20% 的有 31 只。
亿纬锂能上涨空间为 52.4%，高居首位。据长城证券研报，亿纬锂能 2025 年 10 月初启动新大圆柱电池项目投建，预计 2026 年该产品线正式放量，为乘用车业务带来新增量。此外，储能与固态电池协同发力，盈利改善与技术突破双轮驱动。2026 年随着公司 60GWh 超级工厂逐步投产及储能行业的产品价格上调，业务增长有望再提速。
伊戈尔上涨空间为 49.58%。华鑫证券认为，公司海外产能规模化落地，卡位全球变压器供需紧张市场机遇，同时数据中心领域开辟新增长曲线。
中信博上涨空间为 46.05%。长江证券表示，2025 年三季度末公司在手订单 72 亿元，随着项目交付延期问题逐步解决，公司收入和利润有望修复。
最新估值水平方面，截至 2025 年 12 月 31 日收盘，上述 31 只新能源赛道股中，滚动市盈率低于 30 倍的有 8 只，包括卫星化学、比亚迪、京东方 A、三一重能、宁德时代等。
卫星化学滚动市盈率为 9.71 倍，排在最低位置。公司近期在投资者互动平台回复，基于碳氢化合物的浸没式液冷冷却液正处于加速开发阶段。POE 下游应用广阔，在光伏、新能源车、聚合物改性、日用消费等领域均有较好应用前景，目前国内 POE 主要依赖进口。公司 POE 产品正在加快推进，各个牌号的样品都在测试。
（数据宝）
文章转载自东方财富