【文章来源：天天财富】
近日，景林资产、重阳投资、淡水泉等百亿级私募发布了 2026 年度策略。梳理可见，私募机构积极挖掘中长期成长逻辑的兑现，对于 2026 年的共识正在凝聚：AI 浪潮正从模型层的 「军备竞赛」 转向应用层的 「百花齐放」；中国制造正依靠硬核科技在新一轮全球产业链重构中突围；全球资产配置的再平衡将进一步演绎，中国资产的价值重估仍在进行中；随着居民和机构资产的重新配置，增量资金将成为 2026 年资本市场的重要支撑……
可以说，在私募机构眼中，一场关于变局与破局的宏大叙事或将在 2026 年徐徐展开。
AI 浪潮
「没有 AI『船票』 的企业会被边缘化！」 景林资产管理合伙人、CEO 高云程 2025 年终给投资者信中的观点，在百亿级私募中颇具代表性。
刚刚过去的 2025 年，AI 板块表现亮眼，算力、机器人等细分行业强势上涨。站在 2026 年的起点，AI 依旧是百亿级私募眼中的 「必争之地」。
高云程坦言，在 AI、人形机器人等新经济发展的前沿领域，全球都在积极投资，相关公司在浪潮中快速成长，营收和市值不断刷新纪录。「作为投资者，我们清晰地看到 AI 对各行各业的渗透和改造才刚刚开始，接下来公司依旧会重点关注 AI 相关机会」。
「2026 年 AI 应用和端侧方向的标的值得重视。」 仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰在其年度展望中同样表达了对 AI 领域的关注。
他分析称，在大规模的算力部署之后，AI 产业的机会将从深度走向广度，即应用会成为产业浪潮中的 「希望所在」，因此 2026 年自动驾驶和 AI 医疗的长期机会将受到关注。与此同时，AI 手机和 AI 眼镜是大家最为关注的两个载体。接下来，AI 手机的普及需解决两个问题：一是如何保障用户的个人信息安全；二是如何解决产业链利益分配及生态建设问题。而 AI 眼镜面临的主要是技术性问题，因此 2026 年 AI 眼镜的发展或许会更加顺畅。
中国制造
中国制造也是百亿级私募 2026 年高度关注的投资方向。
淡水泉在其年度展望中表示，全球产业链重构趋势下，中国优势制造业依托技术与供应链竞争力加速出海，积极把握欧美再工业化与新兴市场工业化所带来的新需求，相关企业在此过程中实现了盈利增长，这是 2026 年公司重点关注的投资机会。
相聚资本创始人梁辉也在年度展望中提到，2025 年中国制造业的出口表现明显超出市场预期，中国企业在全球具有很强的竞争力，这种竞争力会让中国企业在很多细分领域持续获得市场份额，因此制造业出海将带来长期投资机会。
夏俊杰则认为，中国制造企业接下来可将国内管理经验带出去，在创造收入的同时也带动当地的就业和经济，最终实现多方共赢。「我们相信这样的模式会成为长期发展的方向，相关机会也值得长期关注」。
全球资产配置再平衡
展望 2026 年，全球资金增配中国是私募眼中的必然趋势。
中欧瑞博董事长、投资总监吴伟志透露：「2024 年下半年以来，我们接触了不少国际机构投资人，明显感受到他们对中国的态度持续改变，毕竟多数机构以商业原则为第一考量进行资产配置，如果中国资产持续跑赢基准，过于低配中国资产并不妥。具体来看，由于投资决策的流程比较长，预计从 2026 年上半年开始增配中国资产会成为海外机构的新趋势。」
重阳投资在其 2026 年策略报告中也提到，2025 年中国股票市场的上行行情，是市场对中国科技竞争力和产业体系优势重新认知和定价的过程。而且，中国股市已从部分投资者此前认知的 「谨慎投资」，转向为具有 「战略配置价值」 的市场。
增量资金
居民和机构资产的再配置，也是 2026 年资本市场演绎结构性行情的重要支撑。
重阳投资认为，近年来，受多重因素影响，居民和金融机构迫切需要进行资产再配置。2024 年至 2025 年，大量资金进行了重新配置。具体来看，高净值人群和保险资金是 2025 年资产再配置的主力军，而且此次资产再配置并不是因股市转暖而出现的行为，而是理性且渐进的，因此本轮行情的韧性可能会超出预期。
淡水泉投资也对 2026 年的增量资金持乐观预期。该机构称，2022 年以来，居民部门积累了相当规模的中长期定期存款，这部分资金自 2025 年四季度起将陆续到期，有望通过保险、理财等 「固收+」 渠道间接流入股市，形成可观的增量资金。与此同时，保险等长期资金的权益资产配置需求回暖，低利率环境更是将推动居民资产配置继续向权益资产倾斜。总体来看，这些积极因素都将为市场提供流动性支持。
（文章来源：上海证券报）
(原标题：四个关键词：私募眼中的 2026)
(责任编辑：73)
【文章来源：天天财富】
近日，景林资产、重阳投资、淡水泉等百亿级私募发布了 2026 年度策略。梳理可见，私募机构积极挖掘中长期成长逻辑的兑现，对于 2026 年的共识正在凝聚：AI 浪潮正从模型层的 「军备竞赛」 转向应用层的 「百花齐放」；中国制造正依靠硬核科技在新一轮全球产业链重构中突围；全球资产配置的再平衡将进一步演绎，中国资产的价值重估仍在进行中；随着居民和机构资产的重新配置，增量资金将成为 2026 年资本市场的重要支撑……
可以说，在私募机构眼中，一场关于变局与破局的宏大叙事或将在 2026 年徐徐展开。
AI 浪潮
「没有 AI『船票』 的企业会被边缘化！」 景林资产管理合伙人、CEO 高云程 2025 年终给投资者信中的观点，在百亿级私募中颇具代表性。
刚刚过去的 2025 年，AI 板块表现亮眼，算力、机器人等细分行业强势上涨。站在 2026 年的起点，AI 依旧是百亿级私募眼中的 「必争之地」。
高云程坦言，在 AI、人形机器人等新经济发展的前沿领域，全球都在积极投资，相关公司在浪潮中快速成长，营收和市值不断刷新纪录。「作为投资者，我们清晰地看到 AI 对各行各业的渗透和改造才刚刚开始，接下来公司依旧会重点关注 AI 相关机会」。
「2026 年 AI 应用和端侧方向的标的值得重视。」 仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰在其年度展望中同样表达了对 AI 领域的关注。
他分析称，在大规模的算力部署之后，AI 产业的机会将从深度走向广度，即应用会成为产业浪潮中的 「希望所在」，因此 2026 年自动驾驶和 AI 医疗的长期机会将受到关注。与此同时，AI 手机和 AI 眼镜是大家最为关注的两个载体。接下来，AI 手机的普及需解决两个问题：一是如何保障用户的个人信息安全；二是如何解决产业链利益分配及生态建设问题。而 AI 眼镜面临的主要是技术性问题，因此 2026 年 AI 眼镜的发展或许会更加顺畅。
中国制造
中国制造也是百亿级私募 2026 年高度关注的投资方向。
淡水泉在其年度展望中表示，全球产业链重构趋势下，中国优势制造业依托技术与供应链竞争力加速出海，积极把握欧美再工业化与新兴市场工业化所带来的新需求，相关企业在此过程中实现了盈利增长，这是 2026 年公司重点关注的投资机会。
相聚资本创始人梁辉也在年度展望中提到，2025 年中国制造业的出口表现明显超出市场预期，中国企业在全球具有很强的竞争力，这种竞争力会让中国企业在很多细分领域持续获得市场份额，因此制造业出海将带来长期投资机会。
夏俊杰则认为，中国制造企业接下来可将国内管理经验带出去，在创造收入的同时也带动当地的就业和经济，最终实现多方共赢。「我们相信这样的模式会成为长期发展的方向，相关机会也值得长期关注」。
全球资产配置再平衡
展望 2026 年，全球资金增配中国是私募眼中的必然趋势。
中欧瑞博董事长、投资总监吴伟志透露：「2024 年下半年以来，我们接触了不少国际机构投资人，明显感受到他们对中国的态度持续改变，毕竟多数机构以商业原则为第一考量进行资产配置，如果中国资产持续跑赢基准，过于低配中国资产并不妥。具体来看，由于投资决策的流程比较长，预计从 2026 年上半年开始增配中国资产会成为海外机构的新趋势。」
重阳投资在其 2026 年策略报告中也提到，2025 年中国股票市场的上行行情，是市场对中国科技竞争力和产业体系优势重新认知和定价的过程。而且，中国股市已从部分投资者此前认知的 「谨慎投资」，转向为具有 「战略配置价值」 的市场。
增量资金
居民和机构资产的再配置，也是 2026 年资本市场演绎结构性行情的重要支撑。
重阳投资认为，近年来，受多重因素影响，居民和金融机构迫切需要进行资产再配置。2024 年至 2025 年，大量资金进行了重新配置。具体来看，高净值人群和保险资金是 2025 年资产再配置的主力军，而且此次资产再配置并不是因股市转暖而出现的行为，而是理性且渐进的，因此本轮行情的韧性可能会超出预期。
淡水泉投资也对 2026 年的增量资金持乐观预期。该机构称，2022 年以来，居民部门积累了相当规模的中长期定期存款，这部分资金自 2025 年四季度起将陆续到期，有望通过保险、理财等 「固收+」 渠道间接流入股市，形成可观的增量资金。与此同时，保险等长期资金的权益资产配置需求回暖，低利率环境更是将推动居民资产配置继续向权益资产倾斜。总体来看，这些积极因素都将为市场提供流动性支持。
（文章来源：上海证券报）
(原标题：四个关键词：私募眼中的 2026)
(责任编辑：73)
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近日，景林资产、重阳投资、淡水泉等百亿级私募发布了 2026 年度策略。梳理可见，私募机构积极挖掘中长期成长逻辑的兑现，对于 2026 年的共识正在凝聚：AI 浪潮正从模型层的 「军备竞赛」 转向应用层的 「百花齐放」；中国制造正依靠硬核科技在新一轮全球产业链重构中突围；全球资产配置的再平衡将进一步演绎，中国资产的价值重估仍在进行中；随着居民和机构资产的重新配置，增量资金将成为 2026 年资本市场的重要支撑……
可以说，在私募机构眼中，一场关于变局与破局的宏大叙事或将在 2026 年徐徐展开。
AI 浪潮
「没有 AI『船票』 的企业会被边缘化！」 景林资产管理合伙人、CEO 高云程 2025 年终给投资者信中的观点，在百亿级私募中颇具代表性。
刚刚过去的 2025 年，AI 板块表现亮眼，算力、机器人等细分行业强势上涨。站在 2026 年的起点，AI 依旧是百亿级私募眼中的 「必争之地」。
高云程坦言，在 AI、人形机器人等新经济发展的前沿领域，全球都在积极投资，相关公司在浪潮中快速成长，营收和市值不断刷新纪录。「作为投资者，我们清晰地看到 AI 对各行各业的渗透和改造才刚刚开始，接下来公司依旧会重点关注 AI 相关机会」。
「2026 年 AI 应用和端侧方向的标的值得重视。」 仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰在其年度展望中同样表达了对 AI 领域的关注。
他分析称，在大规模的算力部署之后，AI 产业的机会将从深度走向广度，即应用会成为产业浪潮中的 「希望所在」，因此 2026 年自动驾驶和 AI 医疗的长期机会将受到关注。与此同时，AI 手机和 AI 眼镜是大家最为关注的两个载体。接下来，AI 手机的普及需解决两个问题：一是如何保障用户的个人信息安全；二是如何解决产业链利益分配及生态建设问题。而 AI 眼镜面临的主要是技术性问题，因此 2026 年 AI 眼镜的发展或许会更加顺畅。
中国制造
中国制造也是百亿级私募 2026 年高度关注的投资方向。
淡水泉在其年度展望中表示，全球产业链重构趋势下，中国优势制造业依托技术与供应链竞争力加速出海，积极把握欧美再工业化与新兴市场工业化所带来的新需求，相关企业在此过程中实现了盈利增长，这是 2026 年公司重点关注的投资机会。
相聚资本创始人梁辉也在年度展望中提到，2025 年中国制造业的出口表现明显超出市场预期，中国企业在全球具有很强的竞争力，这种竞争力会让中国企业在很多细分领域持续获得市场份额，因此制造业出海将带来长期投资机会。
夏俊杰则认为，中国制造企业接下来可将国内管理经验带出去，在创造收入的同时也带动当地的就业和经济，最终实现多方共赢。「我们相信这样的模式会成为长期发展的方向，相关机会也值得长期关注」。
全球资产配置再平衡
展望 2026 年，全球资金增配中国是私募眼中的必然趋势。
中欧瑞博董事长、投资总监吴伟志透露：「2024 年下半年以来，我们接触了不少国际机构投资人，明显感受到他们对中国的态度持续改变，毕竟多数机构以商业原则为第一考量进行资产配置，如果中国资产持续跑赢基准，过于低配中国资产并不妥。具体来看，由于投资决策的流程比较长，预计从 2026 年上半年开始增配中国资产会成为海外机构的新趋势。」
重阳投资在其 2026 年策略报告中也提到，2025 年中国股票市场的上行行情，是市场对中国科技竞争力和产业体系优势重新认知和定价的过程。而且，中国股市已从部分投资者此前认知的 「谨慎投资」，转向为具有 「战略配置价值」 的市场。
增量资金
居民和机构资产的再配置，也是 2026 年资本市场演绎结构性行情的重要支撑。
重阳投资认为，近年来，受多重因素影响，居民和金融机构迫切需要进行资产再配置。2024 年至 2025 年，大量资金进行了重新配置。具体来看，高净值人群和保险资金是 2025 年资产再配置的主力军，而且此次资产再配置并不是因股市转暖而出现的行为，而是理性且渐进的，因此本轮行情的韧性可能会超出预期。
淡水泉投资也对 2026 年的增量资金持乐观预期。该机构称，2022 年以来，居民部门积累了相当规模的中长期定期存款，这部分资金自 2025 年四季度起将陆续到期，有望通过保险、理财等 「固收+」 渠道间接流入股市，形成可观的增量资金。与此同时，保险等长期资金的权益资产配置需求回暖，低利率环境更是将推动居民资产配置继续向权益资产倾斜。总体来看，这些积极因素都将为市场提供流动性支持。
（文章来源：上海证券报）
(原标题：四个关键词：私募眼中的 2026)
(责任编辑：73)
【文章来源：天天财富】
近日，景林资产、重阳投资、淡水泉等百亿级私募发布了 2026 年度策略。梳理可见，私募机构积极挖掘中长期成长逻辑的兑现，对于 2026 年的共识正在凝聚：AI 浪潮正从模型层的 「军备竞赛」 转向应用层的 「百花齐放」；中国制造正依靠硬核科技在新一轮全球产业链重构中突围；全球资产配置的再平衡将进一步演绎，中国资产的价值重估仍在进行中；随着居民和机构资产的重新配置，增量资金将成为 2026 年资本市场的重要支撑……
可以说，在私募机构眼中，一场关于变局与破局的宏大叙事或将在 2026 年徐徐展开。
AI 浪潮
「没有 AI『船票』 的企业会被边缘化！」 景林资产管理合伙人、CEO 高云程 2025 年终给投资者信中的观点，在百亿级私募中颇具代表性。
刚刚过去的 2025 年，AI 板块表现亮眼，算力、机器人等细分行业强势上涨。站在 2026 年的起点，AI 依旧是百亿级私募眼中的 「必争之地」。
高云程坦言，在 AI、人形机器人等新经济发展的前沿领域，全球都在积极投资，相关公司在浪潮中快速成长，营收和市值不断刷新纪录。「作为投资者，我们清晰地看到 AI 对各行各业的渗透和改造才刚刚开始，接下来公司依旧会重点关注 AI 相关机会」。
「2026 年 AI 应用和端侧方向的标的值得重视。」 仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰在其年度展望中同样表达了对 AI 领域的关注。
他分析称，在大规模的算力部署之后，AI 产业的机会将从深度走向广度，即应用会成为产业浪潮中的 「希望所在」，因此 2026 年自动驾驶和 AI 医疗的长期机会将受到关注。与此同时，AI 手机和 AI 眼镜是大家最为关注的两个载体。接下来，AI 手机的普及需解决两个问题：一是如何保障用户的个人信息安全；二是如何解决产业链利益分配及生态建设问题。而 AI 眼镜面临的主要是技术性问题，因此 2026 年 AI 眼镜的发展或许会更加顺畅。
中国制造
中国制造也是百亿级私募 2026 年高度关注的投资方向。
淡水泉在其年度展望中表示，全球产业链重构趋势下，中国优势制造业依托技术与供应链竞争力加速出海，积极把握欧美再工业化与新兴市场工业化所带来的新需求，相关企业在此过程中实现了盈利增长，这是 2026 年公司重点关注的投资机会。
相聚资本创始人梁辉也在年度展望中提到，2025 年中国制造业的出口表现明显超出市场预期，中国企业在全球具有很强的竞争力，这种竞争力会让中国企业在很多细分领域持续获得市场份额，因此制造业出海将带来长期投资机会。
夏俊杰则认为，中国制造企业接下来可将国内管理经验带出去，在创造收入的同时也带动当地的就业和经济，最终实现多方共赢。「我们相信这样的模式会成为长期发展的方向，相关机会也值得长期关注」。
全球资产配置再平衡
展望 2026 年，全球资金增配中国是私募眼中的必然趋势。
中欧瑞博董事长、投资总监吴伟志透露：「2024 年下半年以来，我们接触了不少国际机构投资人，明显感受到他们对中国的态度持续改变，毕竟多数机构以商业原则为第一考量进行资产配置，如果中国资产持续跑赢基准，过于低配中国资产并不妥。具体来看，由于投资决策的流程比较长，预计从 2026 年上半年开始增配中国资产会成为海外机构的新趋势。」
重阳投资在其 2026 年策略报告中也提到，2025 年中国股票市场的上行行情，是市场对中国科技竞争力和产业体系优势重新认知和定价的过程。而且，中国股市已从部分投资者此前认知的 「谨慎投资」，转向为具有 「战略配置价值」 的市场。
增量资金
居民和机构资产的再配置，也是 2026 年资本市场演绎结构性行情的重要支撑。
重阳投资认为，近年来，受多重因素影响，居民和金融机构迫切需要进行资产再配置。2024 年至 2025 年，大量资金进行了重新配置。具体来看，高净值人群和保险资金是 2025 年资产再配置的主力军，而且此次资产再配置并不是因股市转暖而出现的行为，而是理性且渐进的，因此本轮行情的韧性可能会超出预期。
淡水泉投资也对 2026 年的增量资金持乐观预期。该机构称，2022 年以来，居民部门积累了相当规模的中长期定期存款，这部分资金自 2025 年四季度起将陆续到期，有望通过保险、理财等 「固收+」 渠道间接流入股市，形成可观的增量资金。与此同时，保险等长期资金的权益资产配置需求回暖，低利率环境更是将推动居民资产配置继续向权益资产倾斜。总体来看，这些积极因素都将为市场提供流动性支持。
（文章来源：上海证券报）
(原标题：四个关键词：私募眼中的 2026)
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