12 月全国乘用车市场回顾
零售：12 月全国乘用车市场零售 226.1 万辆，同比下降 14.0%，环比增长 1.6%。今年以来累计零售 2,374.4 万辆，同比增长 3.8%。
2025 年全国乘用车批发增速 8.8%，新能源乘用车批发增速 25.2%，圆满实现 「十四五」 的新能源车市增长预期。随着新能源车辆购置税免税政策年末到期，12 月车市理应步入年末抢购阶段，但大多数省市以旧换新政策预算资金池告罄，形成购车优惠的对冲效应，又叠加汽车以旧换新政策的调整，市场走势分化明显。近期，全国大多数省份置换更新与以旧换新补贴出现不同程度的深度调整，加剧了消费者的观望情绪，也为十二月车市带来了较大的减速蓄势。随着上游碳酸锂涨价炒作，有色原材料普遍涨价，下游需求不旺，整车企业生存压力日益加大。部分厂商及时调降生产节奏，降低库存，为 「十五五」 开门红积蓄动能。
2025 年 12 月乘用车市场的特征：一、12 月乘用车厂商生产、批发走势稳健，主流厂商顺势减压；二、车购税免税到期带动车企新能源零售表现突出，新能源零售创历史新高；三、今年新车批量上市，叠加 「反内卷」 工作推进遏制了无序降价，12 月新能源促销保持在 10% 左右，没有出现明显的以价换量走势；四、12 月燃油车国内零售同比下降 30%，纯电动市场零售同比增长 2.5%，增程同比增长 15.4%，插混同比下降 1.1%，新势力中的纯电动与增程的结构占比，从去年的 59%:41% 变为 71%:29%；五、12 月新能源车国内零售渗透率 59.1%，由于新能源免征购置税政策即将到期，新能源车呈现出高于燃油车增速 32.6 个点的较强增长态势，新能源车渗透率将近 60% 也意味着市场进入了 「新能源主导」 的新阶段，需及时调整政策，促进行业实现和谐高质量发展；六、2025 年 1-12 月自主燃油乘用车出口 287 万，下降 7%，自主新能源出口 204 万，增长 139%，新能源占自主出口 49.5%，随着 CKD 出口增长，中国乘用车出口已经从 「单纯卖车」 向 「产业链出海」 延伸，从 「量」 的高速增长向 「质」 的飞跃升级转变。
12 月自主品牌零售 146 万辆，同比下降 11%，环比下降 2.1%。当月自主品牌国内零售份额为 64.3%，同比增长 2.2 个百分点。1-12 月自主品牌零售市场份额 65%，较去年同期增长 4.8 个百分点，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显。
12 月主流合资品牌零售 51 万辆，同比下降 27%，环比增长 5%。12 月德系品牌零售份额 14.9%，同比下降 1.3 个百分点，日系品牌零售份额 12.1%，同比下降 1.3 个百分点。美系品牌市场零售份额 6.8%，同比增长 0.2 个百分点。韩系和其他欧系品牌零售份额有所微增。
12 月豪华车零售 29 万辆，同比下降 1%，环比增长 17%。12 月的豪华品牌零售份额 12.8%，同比增长 2 个百分点。
出口：根据乘联数据，12 月乘用车出口 （含整车与 CKD）58.8 万辆，同比增长 46.2%，环比下降 2%，1-12 月乘用车厂商出口 573.9 万辆，同比增长 19.7%。12 月新能源车占出口总量的 46.4%，较同期增加 15.6 个百分点。12 月自主品牌出口达到 51.5 万辆，同比增长 50%，环比下降 2%；合资与豪华品牌出口 7.3 万辆，同比增长 25%。
生产：12 月乘用车生产 279.1 万辆，同比下降 4.6%，环比下降 10.1%。1-12 月乘用车生产 2,963.3 万辆，累计同比增长 10.4%，12 月乘用车生产较 2024 年 12 月的 292.6 万辆减少 13.5 万辆，减产力度较大。12 月豪华品牌生产同比增长 5%，环比下降 8%；合资品牌生产同比下降 20%，环比下降 13%；自主品牌生产同比下降 1%，环比下降 10%。
批发：12 月全国乘用车厂商批发 278.9 万辆，同比下降 9.0%，环比下降 7.0%；1-12 月全国乘用车厂商批发 2,955.4 万辆，同比增长 8.8%。受零售调整的影响，12 月乘用车批发同比增速比零售增速高 5 个百分点。12 月自主车企批发 191.2 万辆，同比下降 5%，环比下降 11%。主流合资车企批发 57.4 万辆，同比下降 21%，环比下降 1%。豪华车批发 30.2 万辆，同比下降 5%，环比增长 8%。
12 月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，部分中部企业有逐步崛起的迹象。特斯拉、广汽本田、蔚来汽车、理想汽车等车企的环比表现较强。12 月 10 万辆以上批发量的乘用车厂商 6 家 （11 月 8 家，去年同期 9 家），占整体市场份额 45.6%（上月 57%，同期 59%）。5-10 万辆批发量的乘用车厂商份额占比 28.1%（上月 22%，同期 24%），1-5 万辆批发量的乘用车厂商份额占比 24%（上月 18%，同期 14%）。
库存：由于 12 月厂商生产态势较平稳，12 月厂商批发与生产基本持平，而厂商月度国内批发低于零售 6 万辆，12 月行业总体库存下降 6 万辆 （去年同期下降 10 万辆），今年 12 月是车企主动减库存，去年是零售拉动的库存下降。今年 1-12 月行业总体库存增长 12 万辆 （去年 1-12 月降 86 万辆，2023 年增长 4 万、2022 年增 50 万）。
新能源：12 月新能源乘用车生产达到 156.0 万辆，同比增长 7.6%，环比下降 11.2%；1-12 月累计生产 1,534.8 万辆，增长 26.1%。
12 月新能源乘用车批发销量达到 156.3 万辆，同比增长 3.3%，环比下降 8.4%；1-12 月累计批发 1,531.9 万辆，增长 25.2%。12 月常规燃油乘用车批发销量达到 123 万辆，同比降 21%，环比下降 5%；1-12 月累计批发 1,423 万辆，下降 5%。
12 月新能源乘用车市场零售 133.7 万辆，同比增长 2.6%，环比增长 1.2%；1-12 月累计零售 1,280.9 万辆，增长 17.6%。12 月常规燃油乘用车零售 92 万辆，同比下降 30%，环比增长 2%；1-12 月累计零售 1,094 万辆，下降 9%。
12 月新能源乘用车厂商出口 27.3 万辆，同比增长 119.8%，环比下降 4.0%；1-12 月累计出口 242.2 万辆，增长 86.2%。12 月常规燃油乘用车出口 31.5 万辆，同比增长 13%，环比下降 0.4%；1-12 月累计出口 332 万辆，下降 5%。
1) 批发：12 月新能源车厂商批发渗透率 56.0%，较 2024 年 12 月提升 6.6 个百分点。12 月，自主品牌新能源车渗透率 72.8%；豪华车中的新能源车渗透率 42.5%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有 7.2%。
12 月纯电动批发销量 94.0 万辆，同比增长 5.8%，环比下降 9.4%；12 月狭义插混批发销量 47.6 万辆，同比下降 3.8%，环比下降 9.2%；12 月增程式批发 14.7 万辆，同比增长 13.4%，环比增长 1.6%。12 月新能源批发结构中：纯电动 60.2%(同比+1.5%，环比-0.6%)、狭义插混 30.4%(同比-2.3%，环比-0.3%)、增程式 9.4%(同比+0.8%，环比+0.9%)。2025 年 1-12 月新能源批发结构中：纯电动 61.8%(同比+3.6%)、狭义插混 29.5%(同比-2.5%)、增程式 8.7%(同比-1.1%)。
12 月 B 级电动车批发 30.3 万辆，同比增长 5%，环比增长 7%，占纯电动份额 32.2%，较去年同期下降 0.5 个百分点。纯电动市场的 A00+A0 级经济型电动车市场较好，其中 A00 级批发销量 11.7 万辆，同比下降 33%，环比下降 34%，占纯电动的 12.4% 份额，较去年同期下降 7.2 个百分点；A0 级批发销量 24.4 万辆，占纯电动的 26% 份额，同比增长 2.6 个百分点；A 级电动车 21.4 万，占纯电动份额 22.8%，同比增长 0.1 个百分点；经济型电动车增长是极其重要的，只有经济型电动车普及才能真正拉动车市增量。
12 月乘用车批发销量超两万辆的车型有 27 个 （上月 32 个），Model Y（66,189 辆）、比亚迪宋 （55,107 辆）、海鸥 （44,627 辆）、吉利星愿 （41,619 辆）、小米 YU7（39,089 辆）、比亚迪秦 （37,252 辆）、方程豹钛 7（34,088 辆）、海狮 06（32,168 辆）、探索 06（31,277 辆）、Model 3（30,982 辆）、问界 M7（28,877 辆）、雅阁 （28,676 辆）、元 UP（27,129 辆）、五菱缤果 （25,652 辆）、CR-V（25,140 辆）、比亚迪海豚 （24,417 辆）、海豹 06（24,055 辆）、秦 L（23,415 辆）、轩逸 （23,221 辆）、瑞虎 8（22,896 辆）、蔚来 ES8（22,276 辆）、锐放 （22,223 辆）、途观 （21,591 辆）、凯美瑞 （21,455 辆）、瑞虎 7（20,995 辆）、博越 （20,821 辆）、迈腾 （20,361 辆）。其中新能源车型占 17 个，本月的雅阁、CR-V、奥迪 Q5、欧萌达 5、宝马 5 系等燃油车主力车型国内表现较强。
2） 零售：12 月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率 59.1%，较去年同期提升 9.6 个百分点。在 12 月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率 80.9%；豪华车中的新能源车渗透率 39.1%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有 8.2%。从月度新能源车国内零售份额看，12 月自主品牌新能源车零售份额 64.4%，同比下降 6.7 个百分点；主流合资品牌新能源车份额 3.7%，同比增长 0.9 个百分点；新势力份额 23.5%，小鹏汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长 4.9 个百分点；特斯拉份额 7.0%，同比增长 0.6 个点。
3） 出口：12 月新能源乘用车出口 27.3 万辆，同比增长 119.8%，环比下降 4.0%，占乘用车出口 46.4%，较去年同期增长 15.4 个百分点；其中纯电动占新能源出口的 57.9%（去年同期 62.5%），作为核心焦点的 A00+A0 级纯电动车出口占纯电动出口的 68%（去年同期 52%）。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。其中插混占比新能源出口的 40%（去年同期 37%），虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。12 月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车 （131,637 辆）、奇瑞汽车（40,410 辆）、吉利汽车（18,275 辆）、零跑汽车（13,367 辆）、上汽乘用车 （12,077 辆）、上汽通用五菱 （8,995 辆）、沃尔沃亚太 （7,110 辆）、长城汽车（5,997 辆）、极星汽车（5,747 辆）、小鹏汽车（5,235 辆）、特斯拉中国 （3,328 辆）、北京汽车制造厂 （2,878 辆）、长安汽车（2,724 辆）、光束汽车 （1,898 辆）、广汽埃安 （1,859 辆）、智马达汽车 （1,560 辆）、东风本田 （1,440 辆）、领途汽车 （1,408 辆）、一汽奔腾 （1,396 辆）。其他车企新能源出口也有一定规模。
从海外体系建设上，部分自主品牌的 CKD 出口占比较高，长城汽车 CKD 出口占比 53.2%，上汽通用五菱 CKD 出口占比 38%，从整车出口转向 CKD 出口和海外本地化生产体系建设，长城汽车、上汽通用五菱都表现很优秀。
4） 车企：12 月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上 「多线并举」 策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到 24 家 （同比增长 6 家，环比增长 2 家），占新能源乘用车总量 94.8%（上月 94.2%，去年同期 93.8%）。其中，比亚迪 （414,784 辆）、吉利汽车 （154,264 辆）、特斯拉中国 （97,171 辆）、长安汽车（93,986 辆）、奇瑞汽车（81,760 辆）、上汽通用五菱 （62,957 辆）、零跑汽车（60,423 辆）、赛力斯汽车 （53,654 辆）、小米汽车（50,212 辆）、蔚来汽车 （48,135 辆）、理想汽车（44,246 辆）、广汽埃安 （42,140 辆）、长城汽车（38,858 辆）、东风汽车 （38,442 辆）、上汽乘用车 （38,349 辆）、小鹏汽车（37,508 辆）、极狐汽车 （24,834 辆）、一汽奔腾 （20,493 辆）、一汽红旗 （17,814 辆）、广汽丰田 （13,999 辆）、沃尔沃亚太 （13,937 辆）、智己汽车 （11,818 辆）、东风日产 （11,371 辆）、北汽新能源 （10,000 辆）。
国内新能源乘用车零售突破 2 万辆的企业是：比亚迪汽车 （339,854 辆）、吉利汽车 （135,989 辆）、特斯拉中国 （93,843 辆）、鸿蒙智行 （89,611 辆）、上汽通用五菱 （68,777 辆）、长安汽车 （61,630 辆）、奇瑞汽车 （51,723 辆）、小米汽车（50,212 辆）、蔚来汽车 （47,385 辆）、零跑汽车 （47,056 辆）、理想汽车（44,246 辆）、东风汽车 （37,300 辆）、广汽埃安 （35,489 辆）、长城汽车（32,861 辆）、小鹏汽车 （32,273 辆）、上汽乘用车 （27,648 辆）、极狐汽车 （24,834 辆）。自主主流车企的新能源日益走强，吉利汽车、鸿蒙智行、上汽通用五菱、长安汽车、小米汽车、零跑汽车等车企国内新能源零售表现很好。
5） 新势力：12 月新势力零售份额 23.5%，同比增长 4.9 个百分点。新势力车型中的纯电动销量占比 70.9%，较同期的 59.4% 占比大幅提升；新势力纯电动中的 10-15 万级别销量占比大幅增长。自主传统车企的独立新能源品牌作为创二代的表现较强，份额 16.17%，同比增长 2.7 个百分点。深蓝汽车、奕派科技、极氪、极狐、岚图等自主大集团的自创新能源品牌表现优秀。
6） 普混：12 月普通混合动力乘用车批发 9 万辆，同比下降 18%，环比增长 3%。其中一汽丰田 （42,246 辆）、广汽丰田 （36,357 辆）、东风本田 （4,162 辆）、长安福特 （3,923 辆）、广汽本田 （3,070 辆）。普通混合动力的市场相对平稳，自主普混的海外市场走势较强。
2026 年 1 月份全国乘用车市场展望
2026 年 1 月共有 20 个工作日，较去年同期多一天，较 12 月的 20 个工作日少 3 天，由于 2026 年春节在 2 月 16 日，考虑到去年春节提早放假因素，今年 1 月生产销售时间相对充裕。
2024 年全国汽车保有量达到 3.46 亿辆的规模，按全国 14 亿人口对比，乘用车的千人保有量达到 219 辆。2024 年农民工人口有 3 亿，其中外出应该年末返乡的农民工有 1.8 亿。随着建筑业用工减少和制造业、服务业用工增加，返乡较晚群体的购车量会较大。国内车市消费还是以农历春节前消费为主，因此春节时间的早与晚，对消费影响特别大。首购群体消费者年末购买力较强，形成历年的春节前零售走势较强。随着生产智能化和老龄化、少子化的人口结构调整，农民工的外出就业压力较大，县乡市场购车需求应该较强仍有成长潜力。但去年四季度的县乡市场购车占比下滑较大，1 月的消费回暖幅度仍有不确定性。
当前外部环境变化带来的复杂影响加深，通胀压力有所抬头，世界经济增长动能分化，国内经济结构深度调整，高债务压力背景下的财政扩张意愿较强。我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展扎实推进，但仍面临国内需求不足、风险隐患较多等困难和挑战。2025 年促进汽车消费的国家报废更新和各地以旧换新政策已取得良好效果，但第四季度的乘用车零售增速转为-5% 的收缩。部分消费者年末购车的观望心态加剧，但这也为 2026 年年初车市积蓄一定的动能。2026 年以旧换新政策虽补贴力度形成梯度退坡，但相较去年启动早，整体看有利于稳定消费预期，有利于 1 月 「开门红」。
每年 1 月的 「开门红」 是地方政府和车企多年来共同努力的方向，结合 2 月份春节影响，因此在 1 月会形成一定的批发转移量；结合当前市场预收订单模式，部分企业仍有相当规模的订单处于待交付状态中。作为 「十五五」 的开局，加之今年是汽车消费大年，预计 1 月的同比销量会实现微增长。
12 月 30 日国家发改委已经发布了 《关于 2026 年实施大规模设备更新与消费品以旧换新政策的通知》，此举必定接续推动国内汽车消费的增长，为 1 月汽车销售推波加力。《电动汽车用动力蓄电池安全要求 (GB38031-2025)》 将于 7 月实施，部分车企将提前消化不符合法规的车辆库存。同时符合新国标的车型凭借更高安全标准与能量密度，或成为换购群体首选，带动中高端市场增长。
2025 年全国车市走势呈现 「前低中高后低的倒 U 型」 走势，2024-2025 年持续推动的换购需求的释放较充分。原判断 2025 年国内车市零售增长 2%，实际增长 4%，2025 年新能源乘用车零售预计增长 20%，渗透率 57%，实际走势相近。
2026 年政策鼓励商用车更新补贴力度保持不变，而乘用车报废更新按 2025 年结构测算下降 20%，以旧换新测算最大下降 30%，2026 年商用车的增长效果预计好于乘用车。2026 年乘用车市场预计走势 「前高中低后高的 U 型」 走势，总体车市销量持平于 2025 年国内零售量。出口仍保持 10% 以上的中高速增长，但国内去库存压力仍较大，因此总体乘用车厂商批发预测实现 1% 的增速。
2025 年 1-11 月中国汽车出口 733 万辆
2025 年 11 月中国汽车实现出口 81 万辆，同比增长 48%，环比下降 2%，1-11 月中国汽车实现出口 733 万辆，同比增速 25%，总体较强。2025 年 11 月中国新能源汽车出口 35 万辆，同比增长 156%，表现很好；2025 年 1-11 月新能源汽车出口 301 万辆，同比增长 62%，增速近期超高。
2025 年 11 月中国汽车出口总量的前 10 国家：墨西哥 90,212 辆、俄罗斯 61,881 辆、阿联酋 53,114 辆、巴西 29,231 辆、澳大利亚 26,121 辆、英国 24,441 辆、阿尔及利亚 21,532 辆、吉尔吉斯斯坦 21,372 辆、印度尼西亚 20,915 辆和哈萨克斯坦 20,213 辆。其中本期较同期增量增长的前五是：墨西哥 54,705 辆、阿联酋 22,877 辆、阿尔及利亚 19,213 辆、巴西 18,620 辆和澳大利亚 13,252 辆。俄罗斯市场中国车企防风险意识提升，虽然 1-11 月俄罗斯国内销量下滑不大，但 2025 年 1-11 月我们对俄罗斯的出口下降幅度较大。
2025 年 1-11 月汽车出口总量的前 10 国家：墨西哥 573,453 辆、俄罗斯 513,078 辆、阿联酋 465,539 辆、巴西 285,122 辆、英国 280,760 辆、澳大利亚 278,381 辆、比利时 275,764 辆、沙特 265,762 辆、菲律宾 236,466 辆和哈萨克斯坦 188,218 辆。其中本期较同期增量增长的前五是：阿联酋 173,897 辆、墨西哥 151,480 辆、澳大利亚 115,667 辆、阿尔及利亚 107,815 辆和英国 99,945 辆。
2025 年 11 月中国汽车出口中纯电动占比 26%（同比 6%），插混占比 17%（同比+13%），普混占比 6%（同比+1%），纯燃油车占比 40%（同比-19%）。
2025 年 1-11 月中国汽车出口中纯电动占比 28%（同比 2%），插混占比 13%（同比+8%），普混占比 6%（同比+2%），纯燃油车占比 43%（同比-11%）。
2025 年 11 月中国新能源汽车出口总量的前 10 国家：墨西哥 48,172 辆、阿联酋 25,895 辆、英国 19,191 辆、印度尼西亚 18,337 辆、巴西 15,709 辆、菲律宾 14,486 辆、泰国 14,420 辆、澳大利亚 10,908 辆、以色列 10,905 辆和比利时 10,809 辆。其中本期较同期增量增长的前五是：墨西哥 44,295 辆、阿联酋 19,648 辆、英国 14,132 辆、印度尼西亚 13,888 辆和巴西 10,922 辆。
2025 年 1-11 月中国新能源汽车出口总量的前 10 国家：比利时 262,248 辆、墨西哥 199,041 辆、英国 194,473 辆、菲律宾 185,834 辆、巴西 179,302 辆、阿联酋 138,620 辆、澳大利亚 135,030 辆、泰国 126,728 辆、印度尼西亚 106,568 辆和印度 96,971 辆。其中本期较同期增量增长的前五是：墨西哥 122,896 辆、英国 82,641 辆、菲律宾 80,163 辆、阿联酋 71,416 辆和澳大利亚 66,154 辆。
中国新能源车 2025 年 1-11 月出口表现好于预期，主要是插混和普混替代纯电动成为出口增长的新增长点，尤其是插混皮卡出口表现较强，成为新能源商用车出口亮点。中国新能源车出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展的局面，主要是出口西欧和亚洲市场。燃油车市场的俄罗斯下滑体现的很充分，而我们监控的俄罗斯市场零售量下滑较小，其中中国车企的吉利汽车、长安汽车、奇瑞汽车、比亚迪汽车等主力车企表现还是很不错的。
2025 年 1-11 月中国汽车进口 45 万辆
随着自主品牌崛起，以及新能源带来更多的选车角度，传统车溢价能力明显下降，因此进口车持续剧烈下行的压力明显。2025 年 1-11 月全国进口汽车 45 万辆，同比下降 30%，这是近期少见的 1-11 月巨大下滑。其中 11 月进口车 4.3 万辆，同比下滑 29%，环比下降 2%。进口车在 2014 年达到 143 万辆峰值后下行，2024 年进口规模持续锐减，全年进口仅有 70 万辆，同比下降 12%。
2025 年 11 月进口车下滑压力仍较大。2025 年 11 月进口量最高的前 10 国家是：日本 24,312 辆、德国 8,705 辆、斯洛伐克 2,490 辆、英国 2,112 辆、瑞典 1,746 辆、美国 1,597 辆、墨西哥 314 辆、韩国 248 辆、奥地利 199 辆和意大利 170 辆。其中本期较同期增量增长的前五是：日本 5,058 辆、芬兰 165 辆、印度 123 辆、南非 93 辆和韩国 61 辆。
2025 年 1-11 月进口量最高的前 10 国家是：日本 192,982 辆、德国 179,289 辆、美国 99,945 辆、斯洛伐克 59,783 辆、英国 42,351 辆、瑞典 19,943 辆、奥地利 10,213 辆、匈牙利 7,633 辆、墨西哥 6,749 辆和韩国 4,520 辆。其中本期较同期增量增长的前五是：德国 83,081 辆、美国 55,883 辆、斯洛伐克 10,837 辆、奥地利 7,624 辆和瑞典 6,994 辆。
今年 11 月超豪华车市场有所回升，玛莎拉蒂和兰博基尼等进口车销量异常回升，上海地区超豪华需求明显回升。豪华车市场，苏州、杭州、成都、上海、北京等传统市场的压力较大。
2025 年 1-11 月汽车行业利润率 4.4%
1-11 月份，「两新」 政策效应持续显现，全国统一大市场纵深推进，叠加去年同期低基数等多重因素作用下，2025 年 1-11 月汽车生产 3,109 万辆，同比增长 11%。2025 年 1-11 月汽车行业收入 100,223 亿元，同比增长 8.1%；成本 88,405 亿元，增长 9%；利润 4,403 亿元，同比增长 7.5%；汽车行业利润率 4.4%，相对于下游工业企业利润率 6% 的平均水平，汽车行业仍偏低。其中，11 月汽车行业收入 11,445 亿元，同比增长 9.7%；成本 10,162 亿元，增长 11.4%；利润 508 亿元，同比增长 39.2%；汽车行业利润率 4.4%，环比回升明显，相较去年 11 月的 3.3% 提升较大。11 月末，规模以上工业企业应收账款 28.40 万亿元，同比增长 5.5%；产成品存货 6.92 万亿元，增长 4.6%。汽车行业的去库存和改善账期应该是好于工业企业总体水平的。
各地大力度推动 「两新」 政策落地实施，有效释放内需活力，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，但汽车行业效益改善明显落后其它消费品。随着国家反内卷工作持续推进，有色金属矿业利润率 30.4%，上游钢铁行业利润大幅改善，汽车行业改善产业链利润效果不错。期待车市 「油电同权」 推动 「油电同强」，未来汽车行业总体形势必能持续稳中向好。
2025 年 11 月中国占世界汽车份额 40%
2025 年 11 月世界汽车销量达到 859 万辆，同比增长 1%，环比增长 1%。随着中国和美国车市的相对放缓，2025 年 11 月世界车市销量增长放缓。2025 年 1-11 月销量 8,766 万辆，同比增长 6%。
2025 年 1-11 月全球汽车销量增长 6%，其中中国汽车销量 3,108 万辆，增长 11%，美国销量 1,518 万辆，增长 2%，印度销量 507 万辆，增长 5%，日本销量 422 万辆，增长 3%，德国销量 289 万辆，与上年持平。目前看中国市场最有活力，增速快。俄罗斯市场下滑严重，墨西哥的增速放缓，而南美的阿根廷等市场表现较好。
中国汽车的世界份额不断提升，11 月中国的世界份额回升到 40% 的较好水平，较去年提升 1 个百分点。2024 年中国车市达到 34.2%，2025 年 1-11 月份中国车市达到世界 35.4%，较同期增长 1.2 个百分点。
今年世界前 10 车企中 3 家中国车企的份额是上升较强的，比亚迪达到世界第 6 位、吉利第 8 位，奇瑞第 10 位。除了美国市场异常暂时较强和铃木等印度市场较好的因素促进，其它国际品牌份额出现全面较大的下滑。
2025 年 1-11 月中国占世界新能源车份额 68%
2025 年 1-11 月份世界汽车销量达到 8,766 万辆，新能源汽车达到 2,033 万辆，广义新能源车销售比例达到世界汽车销量占比为 30%，比 2024 年全年增长 3.7 个百分点。2025 年 1-11 月的新能源车份额达到 23.2%，其中纯电动车的占比达到 15.3%，插电混动达到 7.9% 的汽车比例，新能源表现优秀。
今年 1-11 月美国新能源车销量 141 万辆, 增速 6%，相对近几年增速较好。由于高关税和新能源补贴取消的涨价因素，美国新能源车 11 月销量 7.8 万辆，同比下降 41%，环比下降 10%。欧洲新能源乘用车今年 1-11 月销量 332 万辆，较去年同期增量 76 万辆，增长 30%。初步统计欧洲新能源乘用车 11 月销量 33.8 万辆，同比增长 28%。
2025 年中国新能源乘用车世界份额 68.4%，其中 11 月中国新能源乘用车世界份额达到 73.7%。在 2025 年 1-11 月份世界新能源的增减量贡献度中，中国占了 68%，德国占了增量的 5%，印度占了 4% 的贡献度。
2025 年 1-11 月中国在世界纯电动车市场份额 64.3%，较 2024 年微增 1 个点。 2025 年 1-11 月中国在世界插电混动份额达到 76.4% 的超高水平，中国在世界插电混动市场呈现超强的表现。
2025 年 11 月自主新能源乘用车海外市场销量份额 20%，环比提升 1.3 个百分点。由于自主新能源出口表现较好，而美国变化大，因此自主新能源乘用车海外市场销量份额从 2024 年的 9.9%，上升到今年 1-11 月的 15.4%，提升幅度较大。
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（乘联分会）
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