2025 年 12 月，国内乘用车零售销量同比降 14%，为四年来首次下滑，与政策调整有关。新能源车渗透率逼近 60%，市场进入 「新能源主导」 新阶段，出口量接近乘用车出口量一半。全年乘用车销量同比增 3.8%，为近三年最低增速。政策引导下，2026 年高端新能源车和燃油车市场成趋势，车市或呈 「U 型」 走势，出口保持中高速增长。
每经记者｜段思瑶 每经编辑｜裴健如
「往年到了年底，我们库存都快清空了。今年到现在了停车场还有很多车没有卖出去。」 谈及 2025 年末的终端销售情况，一家汽车品牌 4S 店销售经理语气里透着焦灼。在 2025 年 12 月，他没有感受到往年年底那种 「抢购」 氛围。
销量数据最有说服力。1 月 9 日，乘联分会公布的最新数据显示，2025 年 12 月，国内乘用车市场零售销量约 226.1 万辆，同比下降 14%。《每日经济新闻》 记者复盘往年数据发现，这是国内乘用车市场四年 （2022 年至 2025 年） 来首次在 12 月出现销量同比下滑。
最近的一次车市 12 月 「翘尾效应」 失灵发生在 2021 年 12 月。根据乘联分会数据，当期，国内乘用车市场零售量约 210.5 万辆，同比下降 7.9%。
与 2021 年特殊市场环境不同，2025 年 12 月乘用车市场销量同比下滑与政策调整有关。乘联分会秘书长崔东树认为：「近期，全国大多数省份置换更新与以旧换新补贴出现不同程度的深度调整，加剧了消费者观望情绪，也为 12 月车市带来了较大的减速蓄势。」
图片来源：每经记者 张建 摄 （资料图）
2025 年 12 月新能源车渗透率逼近 60%
乘联分会数据显示，2025 年 12 月，新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率为 59.1%，较 2024 年同期提升 9.6 个百分点。
复盘 2025 年新能源乘用车渗透率走势可以发现，其呈现持续增长的态势。2025 年 1 月，新能源车国内零售渗透率为 41.5%，8 月逐步加速增长，渗透率达到 55.2%，年末渗透率逼近 60%。
具体来看，2025 年 12 月，自主品牌中的新能源车渗透率为 80.9%；豪华车中的新能源车渗透率为 39.1%；主流合资品牌中的新能源车渗透率为 8.2%。
对比来看，2025 年 1 月，自主品牌中的新能源车渗透率为 60.6%；豪华车中的新能源车渗透率为 20%；主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有 3%。由此来看，自主和豪华品牌新能源车渗透率都提升了约 20 个百分点，呈现高增长态势。
崔东树认为：「新能源车渗透率接近 60%，意味着市场进入了 『新能源主导』 的新阶段，需及时调整政策，以促进行业实现和谐高质量发展。」
不过，从 2025 年整体来看，新能源乘用车累计零售 1280.9 万辆，同比增长 17.6%，渗透率为 53.3%。
出口市场方面，新能源车出口量已接近乘用车出口量的一半。乘联分会数据显示，2025 年 12 月，新能源乘用车出口 27.3 万辆，同比增长 119.8%，占乘用车出口量的 46.4%，较去年同期增长 15.4 个百分点。其中，插混车型出口量已占到整个新能源出口量的 40%。
细分来看，新能源车出口量居前五位的企业分别是：比亚迪汽车 （13.16 万辆）、奇瑞汽车 （4 万辆）、吉利汽车 （1.83 万辆）、零跑汽车 （1.3 万辆） 和上汽乘用车 （1.2 万辆）。
图片来源：每经记者 孙桐桐 摄 （资料图）
近三年来乘用车全年销量增速最低
尽管 2025 年 12 月车市翘尾行情未现，但车市依旧保持较强韧性。乘联分会数据显示，2025 年全年，国内乘用车市场累计零售销量约 2374.4 万辆，同比增长 3.8%。从过去三年 （2023 年至 2025 年） 来看，2025 年乘用车市场增速最低。作为对比，2024 年该增速为 5.6%，2023 年该增速为 5.5%。
实际上，自 2025 年四季度起，国内乘用车市场就开始出现销量同比下滑。对此，崔东树认为：「2025 年四季度乘用车零售销量走低是很少见的现象。从各方面来看，这是随着以旧换新和报废更新政策阶段性收缩，导致消费者暂时延迟购买，对车市也带来了明显的结构和速度调整。」
2025 年末，部分消费者购车的观望心态加剧，但这也为 2026 年年初车市积蓄了一定的动能。「2026 年以旧换新政策虽补贴力度形成梯度退坡，但较 2025 年启动更早，整体看有利于稳定消费预期，有利于 1 月车市开门红的实现。」 崔东树表示。
2025 年 12 月 30 日，商务部、国家发展改革委等 8 部门办公厅发布关于印发 《2026 年汽车以旧换新补贴实施细则》，其中明确补贴标准：新能源车价大于 16.67 万元，燃油车价格超 15 万元，即可分别获得 2 万和 1.5 万元的全额报废更新补贴；新能源车价超 18.75 万元，燃油车价大于 21.67 万元，可分别获得 1.5 万和 1.3 万元的全额汽车置换更新补贴。
「随着政策的引导，2026 年高端新能源车和燃油车市场会是一大趋势，尤其是售价在 20 万元以上的插混、增程车型，以及 18 万元以上的纯电动车，会有较好市场表现。」 崔东树认为，2026 年，价格竞争仍然是车市竞争的关键点。
而对于近两年一路增长的出口市场，崔东树则持谨慎态度。他认为，「2026 年，纯电动车的出口增速或不及 2025 年」。
乘联分会方面预测，2026 年，国内乘用车市场预计呈现 「前高、中低、后高」 的 「U 型」 走势，车市总体销量持平于 2025 年国内零售量，出口仍保持 10% 以上的中高速增长，但国内去库存压力仍较大，因此乘用车厂商批发量预计将实现 1% 的增长。
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