中证 500、中证 1000、国证 2000 三大指数齐创本轮新高，这意味着市场选择了阻力最小的方向，在此背景下，轻大盘、重个股。板块方面，商业航天有走二波的可能，关注商业航天、AI 应用两大主线。
本周，神秘资金依然控节奏、控情绪，但中小盘股却吸引了大批资金。微盘股、中证 500 两大指数周涨幅超过 4%，国证 2000、中证 1000 两大指数的周涨幅均在 3% 左右。
那么，这种控节奏、控情绪的情况会有所变化吗？中小盘股是否会更容易获得资金的青睐？后市机会又在哪里？今天，达哥和牛博士就大家关心的话题展开讨论。
牛博士：达哥，你好，又到周末我们聊市场的时间。本周，神秘资金在压住中大盘股的同时，另一头的中小盘股却翘了起来，市场流动性充裕之下，资金也在寻找机会。首先请你对本周行情进行回顾，同时聊聊下周的展望。
道达：确实如此，因为神秘资金在中小盘股方向的筹码不多，所以市场就选择了阻力最小的方向。
从 1 月 14 日神秘资金开始卖出宽基 ETF 至今，已有 8 个交易日。我认为，控节奏、控情绪可能要逐渐进入尾声了，或者说后续力度不会如此强了。
之所以这样说，我认为有几个原因。
首先，市场投机情绪已经明显得到抑制。商业航天、AI 应用两大板块的投机过热情绪，已经回归正常。
其次，从历史来看，除特殊情况外，神秘资金的出手，时间不会持续太久。比如 2024 年 1 月-2 月，神秘资金买入 ETF 导致放量的时间有 16 个交易日，而本轮已经有 8 个交易日了。
最后，神秘资金控节奏、控情绪的行为，可能有被部分期市资金利用的风险。这种明显 「薅羊毛」 的行为，不可持续。
比如本周五，宽基 ETF 每次的短时放量下跌，不仅时间相比前几天更短，而且幅度也比前几天更小。下图是沪深 300ETF 华泰柏瑞 （510300） 周五的走势图，通过此图，大家能明白达哥说的这一点。
不过，我们也要注意的是，即便控节奏、控情绪逐渐进入尾声，在上证指数大涨时，仍有控节奏的可能。比如，本周后三个交易日，当上证指数明显上涨时，无形之手就发力了。
相比中大指数而言，中小盘方向的指数影响并不明显。
在 1 月 11 日的文章中，达哥提到，中证 500、中证 1000、国证 2000 三大指数均创下 2021 年的新高，意味着中小盘股的春天大概率来了。他们近期的表现，印证了达哥的观点。
本周五，中证 500、中证 1000、国证 2000 三大指数均跳空上涨，创下了本轮行情的新高。
这种强劲的势能，会让这三个指数在未来一段时间内保持上行动力。在此背景下，以轻大盘、重个股为主。
不过，我们也要注意到，市场出现了一些特别的现象，即机构趋势板块的上涨连续性并不是很好，即涨几天之后又回调几天。
这提醒我们，不要在连续上涨了几天、短期大涨的个股上去追高。
牛博士：感谢达哥的分享。在重视板块个股的情况下，你认为后市哪些板块有更好的机会？
道达：首先是两大主线：商业航天、AI 应用。
周五，商业航天板块指数跳空上涨，有主线回归开始走第二波的较大可能。AI 应用方面，多只龙头股已经企稳。
之前达哥提到过，本轮行情是商业航天板块主导的周期，其他板块的行情均处于该周期之下。商业航天板块的地位，和去年 4-9 月的通信设备板块一样。
去年 9 月上旬，通信设备板块指数回调到 20 日均线附近企稳，商业航天板块指数近期也是在 20 日均线附近企稳。这方面，当时的通信 ETF 和如今的卫星 ETF，在 20 日均线的对比上更加明显。
其次是 AI 硬件产业链。
AI 硬件产业链，近期出现了诸多利好及积极信号。
一是存储、PCB 设备等板块均出现了龙头公司的业绩好得超出市场预期的情况。
二是部分分支板块均有个股不断创新高，比如液冷、电源、光芯片、CPO 设备、OCS 器件等。
三是 AI 硬件产业链多个产品或环节出现涨价的现象，比如 CCL、存储、电子布、CPU、光棒光纤、载板、MOS、逻辑代工、封测环节等。除 AI 硬件之外，电子行业还有模拟 IC、MLCC、载带、LCD 面板、偏光片等产品出现涨价。
存储方面，据韩媒报道，三星电子在今年第一季度将 NAND 闪存的供应价格上调了 100% 以上，这一涨幅远超市场此前预期。
再次是机构趋势板块，比如有色、化工、半导体、人形机器人等。这些板块有自己的节奏，连续上涨之后容易出现回调。
最后是业绩超预期的公司。从近期的表现来看，业绩超预期公司的表现都还不错。
周五，太空光伏题材大涨。目前该行业尚处初期探索和研发阶段，产业化进程仍面临较大不确定性。在周末吹爆的情况下，要提防资金短期兑现的可能。
最后，达哥作一个总结：中证 500、中证 1000、国证 2000 三大指数齐创本轮新高，这意味着市场选择了阻力最小的方向，在此背景下，轻大盘、重个股。倘若交易能力不足，不妨选择领涨的宽基指数 ETF 及主线 ETF。
板块方面，商业航天有走二波的可能，关注商业航天、AI 应用两大主线；同时可关注 AI 硬件、有色、化工、半导体、人形机器人等机构板块，但布局最好是等回调，不宜追高；此外，在年报季的时间窗口，可以关注 2025 年第四季度业绩超预期的公司。
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（张道达）
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封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
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