热点聚焦
新药品管理法实施条例公布：
新修订的 《中华人民共和国药品管理法实施条例》 今天公布，将于 5 月 15 日起施行。国家药监局表示，这是条例实施二十多年来，首次全面修订。记者注意到，鼓励创新，是这次修订的一个突出特点。支持以临床价值为导向研究和创制新药，提升仿制药质量和疗效，明确写进新修订条例的总则。国家药监局政策法规司司长张琪介绍，在制度设计方面，条例明确规定了药品上市的快速审评通道，加快新药好药上市，缩短患者等药、盼药时间。此外新修订条例明确规定，境外取得的研究数据，符合要求的可以用于我国药品注册，推动全球创新药物在我国早日上市。
英国首相将访华：
中国外交部发言人 27 日宣布：应中国国务院总理李强邀请，英国首相斯塔默将于 1 月 28 日至 31 日对中国进行正式访问。而据商务部发言人介绍，当前全球贸易保护主义加剧，中英均坚持自由贸易和维护多边贸易体制，双方将致力于优势互补、互利共赢的经贸合作，推动货物和服务贸易协同发展，投资合作双向奔赴，不断拓展绿色能源、医疗健康、创意产业、智能制造等领域合作空间。
欧盟启动卫星通信计划：
当地时间 1 月 27 日，欧盟空间事务专员安德留斯·库比留斯在布鲁塞尔举行的一次会议上表示，欧盟政府卫星通信计划已于 「上周」 启动。该计划汇集了 27 个欧盟成员国政府拥有的卫星的现有通信能力。欧盟政府卫星通信计划据称是欧洲天基通信摆脱对外国供应商依赖的第一步，旨在确保关键业务的顺利开展。它允许欧盟各国政府相互租用安全的通信能力，用于敏感任务和其他政府行动，包括应急服务、警务和军事行动。
中微半导、国科微部分芯片涨价：
中微半导发布涨价通知函：受当前全行业芯片供应紧张、成本上升等因素的影响，封装成品交付周期变长，成本较此前大幅度增加，框架、封测费用等成本也持续上涨。鉴于当前严峻的供需形势以及巨大的成本压力，经过慎重研究，决定于即日起对 MCU、Norflash 等产品进行价格调整，涨价幅度 15%~50%。而据产业链消息，另一家半导体公司国科微也对客户发出涨价函，国科微宣布自 1 月起对合封 512Mb 的 KGD（已知合格芯片） 产品涨价 40%，对合封 1Gb 的 KGD 产品涨价 60%，对合封 2Gb 的 KGD 涨价 80%，对外挂 DDR 的产品价格另行通知。
疾病预防控制：
国家疾控局等多部门印发 《疾病预防控制领域强基实施方案》。其中提到，到 2027 年底，基层疾控工作网络基本健全，功能布局更加合理，基础设施条件持续改善，数智化应用更加广泛，公共卫生服务能力显著提升，构建起现代化疾控体系的基础框架。到 2030 年，基层疾控体系功能持续优化，运行更加高效，数智赋能助力疾控各领域发展，公共卫生服务更加便捷，群众的获得感、幸福感、安全感明显提升。
易方达黄金主题 LOF 暂停申购：
继昨日国投白银 LOF 宣布将暂停申购业务后，易方达黄金主题 LOF27 日也宣布明日起暂停相关产品申购。易方达黄金主题 LOF 发布公告称，1 月 28 日起暂停 A 类人民币份额申购及定期定额投资业务。易方达黄金主题 LOF27 日收盘报价为 1.940 元/份，而该基金最近一次公布的净值 （1 月 23 日） 为 1.898 元/份，二级市场交易价格较净值溢价 2.21%。规模方面，截至 2025 年 12 月 31 日，其 A 类份额总规模为 2.7 亿份。
万科 「22 万科 MTN004」 展期议案获通过：
记者今日获悉，万科旗下 「22 万科 MTN004」 债券持有人会议通过了议案三，该议案为特别议案，涉及本息兑付安排调整，债券余额为 20 亿元。根据议案安排，对于同意议案的持有人，发行人将于 2026 年 1 月 28 日实施 10 万元的固定兑付。剩余本金中，40% 于 2026 年 1 月 28 日兑付，剩余 60% 的本金将展期一年至 2026 年 12 月 15 日兑付。此外，发行人承诺以持有的深圳荣兴、廊坊万恒盛业及北京友泰三家项目公司的应收款质押，为未付本息提供增信担保。
上期所公告：
上期所连续两日发布公告，有客户在锡、白银期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，对相关客户采取限制开仓、限制出金监管措施。上期所今日发布公告，上海期货交易所发现 3 组 18 名客户在锡、白银期货品种交易中涉嫌未申报实际控制关系，根据 《上海期货交易所交易规则》《上海期货交易所实际控制关系账户管理办法》 的相关规定，决定对上述客户在锡、白银期货品种上采取限制开仓 1 个月以及限制出金的监管措施。
我国尚未发现尼帕病毒病例：
国家疾控局介绍，本次印度暴发的尼帕病毒病疫情，主要发生在西孟加拉邦，与我国没有领土接壤。尼帕病毒病主要通过直接接触感染的动物、病人及污染物传播，病毒环境存活力弱，一般民众接触感染机会较少。综合研判，此次印度尼帕病毒病疫情对我国产生的影响相对较小。目前，我国尚未发现尼帕病毒病病例。但也存在一定境外输入风险，需加强防范。
主题机会
CPO：
《证券日报》 援引机构研究员观点认为，CPO 概念的回暖主要受益于全球 AI 算力需求的爆发式增长，海外云厂商持续上调资本开支直接拉动了高速率光模块的订单预期，叠加光通信技术升级与国产化趋势，板块在业绩驱动下实现价值重估。此次上涨并非短期情绪炒作，而是产业高景气度在资本市场的映射。
中信证券表示，AI 算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证 AI 基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。技术迭代方面，NPO 凭借低功耗、高带宽及可维护性优势，正成为 Scaleup 层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进。
概念板块显示，目前 A 股市场共 47 股涉及 CPO 概念，合计总市值超 3 万亿元，中际旭创、新易盛、立讯精密体量位居前三，天孚通信、长飞光纤总市值也超千亿元。资金方面，数据显示，截至 1 月 26 日，月内共有 30 只 CPO 概念股获得融资净买入，合计净买额高达 103.58 亿元，融资净买入超 1 亿元的个股有 20 只，其中，龙头股中际旭创被融资客大举抢筹 27.22 亿元，立讯精密获杠杆资金加仓 11.60 亿元，天孚通信、通富微电、新易盛融资净买额分别为 8.90 亿、6.20 亿和 5.33 亿元。
存储芯片：
据媒体报道，存储涨价潮下，供应商话语权渐增，连消费电子巨头苹果也扛不住了。韩媒 ZDNet 消息，三星电子与 SK 海力士已完成和苹果的谈判，将大幅上调今年第一季度供应的苹果 iPhone 低功耗 DRAM（LPDDR） 价格。其中，三星报价较前一季度涨幅超过 80%，SK 海力士给出的涨幅接近 100%。在此之前，苹果一直凭着自己的市场地位以相对较低的价格采购 LPDDR，随着存储短缺加剧，如今连苹果也要向涨价潮低头。
第三方机构 TrendForce 集邦咨询分析认为，此次涨价主要受 AI 对储存容量需求的急速攀升所带动。此现象属于结构性短缺，而非短暂的市场波动。花旗、摩根士丹利以及美国银行研究团队一致认为，AI 浪潮驱动的 「存储芯片超级周期」 全面到来，且这一轮周期的强度与持续时间长度可能远远强于 2018 年的那轮 「云计算时代驱动的存储超级牛市」。
数据显示，自去年 11 月 24 日阶段性见底以来，融资资金抢筹了一批存储概念股。具体来看，德明利排名第一，融资净买入超 22 亿元；澜起科技排名第二，融资净买入超 18 亿元。兆易创新、佰维存储、紫光国微、江波龙、香农芯创、聚辰股份、英唐智控、深科技、东芯股份、长川科技、华虹公司等个股融资净买额在 17 亿元至 6 亿元之间不等。
公司新闻
沐曦股份：预计 2025 年度实现营业收入 16 亿元至 17 亿元，与上年同期相比，增长 115.32% 至 128.78%。注：沐曦股份 2025 年 Q3 净亏损 1.6 亿元，据此计算，2025 年 Q4 预计净亏损 3.04 亿元-4.52 亿元。
臻镭科技：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 1.23 亿元-1.45 亿元，同比增长 529.64%-642.26%。注：臻镭科技 2025 年 Q3 净利 0.39 亿元，据此计算，2025 年 Q4 净利预计 0.19 亿元-0.41 亿元，环比变动为-50% 至 6%。
中金黄金：预计 2025 年年度实现归属于母公司所有者的净利润 48 亿元到 54 亿元，与上年同期相比，同比增加 41.76%-59.48%。注：Q3 净利 9.84 亿元，据此计算，Q4 净利预计 11.21 亿元-17.21 亿元，环比增长 14%-75%。第四季度净利润分析师一致预测为 15.08 亿。
仕佳光子：预计归属于上市公司股东的净利润为 3.42 亿元左右，比上年同期增长 425.95% 左右。注：Q3 净利润 0.83 亿，据此计算，预计 Q4 净利润 0.42 亿，环比下降 49%。第四季度净利润分析师一致预测是 1.57 亿，业绩低于预期。
深南电路：公司预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 31.54 亿元-33.42 亿元，比上年同期增长 68.00%-78.00%。注：Q3 净利 9.66 亿元，据此计算，2025 年 Q4 净利预计 8.28 亿元-10.16 亿元，环比变动-14%-5%。第四季度净利润分析师一致预测是 7.61 亿，业绩高于预期。
东材科技：公司于 2026 年 1 月 27 日收到高金集团通知，高金集团于近日收到四川省监察委员会签发的关于公司实际控制人、副董事长熊海涛被留置、立案调查的通知书。
赣锋锂业：公司预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 11.00 亿元–16.50 亿元，上年同期亏损 20.74 亿元，同比扭亏为盈。注：赣锋锂业 2025 年 Q3 净利 5.57 亿元，据此计算，2025 年 Q4 净利预计 10.74 亿元-16.24 亿元，环比增长 92%-191%。第四季度净利润分析师一致预测是 2.47 亿，业绩高于预期。
国泰海通：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 275.33 亿元至 280.06 亿元，同比增加 111% 至 115%。注：Q3 净利润 63.37 亿元，据此计算，Q4 净利润预计 54.59 亿元-59.32 亿元，环比下降 6%-14%。第四季度净利润分析师一致预测为 52.51 亿元。
凯普生物：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为-1.20 亿元至-1.95 亿元，上年同期为-6.55 亿元。
嘉事堂：公司接到股东光大实业书面通知，光大实业及子公司中国光大医疗健康产业有限公司正在筹划公司股权转让事宜，可能导致公司控股股东、实际控制人发生变更。公司股票自 2026 年 1 月 28 日开市起停牌，预计停牌时间不超过 2 个交易日。
央视新闻联播
习近平总书记指出，要坚定不移推进高质量共建 「一带一路」，为推动构建人类命运共同体作出更大贡献。2025 年，我国持续深化与共建 「一带一路」 国家各领域务实合作，不断拓展高质量共建 「一带一路」 共赢发展新空间
国务院总理李强日前签署国务院令，公布修订后的 《中华人民共和国药品管理法实施条例》，自 2026 年 5 月 15 日起施行。修订后的主要内容包括，一是完善药品研制和注册制度。支持以临床价值为导向的药品研制和创新，鼓励研究和创制新药，支持新药临床推广和使用。二是加强药品生产管理。严格药品委托生产管理，压实委托生产时药品上市许可持有人的责任。三是规范药品经营和使用。完善药品网络销售管理制度，压实药品网络交易第三方平台提供者责任。四是严格药品安全监管，针对违法行为设定了严格的法律责任。
国家统计局今天 （1 月 27 日） 发布的数据显示，2025 年，全国规模以上工业企业实现利润总额 73982.0 亿元，比上年增长 0.6%。12 月当月，规模以上工业企业利润同比增长 5.3%。
装备制造业为工业向优升级提供坚实支撑。2025 年，规模以上装备制造业利润较上年增长 7.7%，占全部工业企业利润的比重达 39.8%，较上年提高 2.6 个百分点，工业企业利润结构进一步优化。
《2026 年春运期间寄递服务保障工作方案》 近日发布，要求全力保障节前年货寄递服务，确保春节假期基本服务不断档，各快递企业需提前公示春节服务安排，同时保障快递员休息休假、工资支付等合法权益。
美国媒体 26 日报道称，连日来席卷美国大部分地区的冬季风暴及其相关影响已造成至少 30 人死亡。据报道，美国已有 18 个州记录到 30 厘米及以上厚度的积雪。由于大雪、冻雨导致多地树木和电线断裂，密西西比州和田纳西州部分地区仍处于严重断电状态。美国电力跟踪网站数据显示，截至当地时间 26 日晚，全美仍有近 56 万用户断电。
欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格 26 日表示，欧洲议会当天未就是否恢复欧美贸易协议批准程序作出决定，欧洲议会谈判团队将于 2 月 4 日召开会议，重新评估当前形势。此前，由于美国总统特朗普为得到格陵兰岛而宣布将对欧洲 8 国加征关税，欧洲议会 21 日决定暂缓批准欧美贸易协议。尽管稍后特朗普撤回这一决定，欧洲议会仍在继续评估事态。
文章转载自东方财富
