每日精选
未来产业：
中共中央政治局 1 月 30 日下午就前瞻布局和发展未来产业进行第二十四次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，新一轮科技革命和产业变革加速演进，前沿技术不断涌现，引领和支撑未来产业快速崛起。要站在推进强国建设、民族复兴伟业的战略高度，立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进、梯度培育，推动我国未来产业发展不断取得新突破。
金融强国：
2 月 1 日出版的第 3 期 《求是》 杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章 《走好中国特色金融发展之路，建设金融强国》。文章指出，金融强国应当基于强大的经济基础，具有领先世界的经济实力、科技实力和综合国力，同时具备一系列关键核心金融要素。
制造业 PMI：
国家统计局公布数据显示，1 月份，制造业采购经理指数 （PMI） 为 49.3%，比上月下降 0.8 个百分点，制造业景气水平有所回落。
吴清召开座谈会：
1 月 30 日证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会，与部分境内外上市公司代表深入交流，充分听取意见建议。吴清强调，要紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性，抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资制度便利性、灵活性和吸引力，促进北交所、新三板一体化高质量发展。
战略投资者新规：
中国证监会对 《证券期货法律适用意见第 18 号》 做了修改。其中提到扩大战略投资者类型。明确全国社保基金、基本养老保险基金、企业 （职业） 年金基金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可以作为战略投资者，以耐心资本作为战略性资源对上市公司战略投资。此外明确最低持股比例要求。坚持战略投资者应当持有上市公司较大比例股份，进一步明确战略投资者本次认购上市公司股份原则上不低于 5%，可以根据持股比例参与上市公司治理。
巴拿马港口：
1 月 30 日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。彭博社记者提问，巴拿马最高法院已宣布，授权长江和记实业运营巴拿马港口码头的合同无效。这两个码头是长江和记试图出售的一个包含 43 个港口资产组合的一部分，潜在买方财团包括美国的贝莱德以及中国的中远海运。中方对巴拿马最高法院的这一决定有何评论？该裁决是否会影响相关交易目前正在进行的谈判？郭嘉昆对此表示，中方将采取一切必要措施，坚决维护中方企业正当合法权益。
美联储主席：
当地时间 1 月 30 日上午，美国总统特朗普提名美国联邦储备委员会前理事凯文·沃什出任下一任美联储主席，接替现任美联储主席鲍威尔。沃什 2006 年加入美联储，是当时最年轻的美联储理事。在美联储任职期间，沃什持鹰派货币政策立场，但近年转向支持特朗普的关税政策及加快降息立场。下任美联储主席提名人选公布后，交易员们继续定价美联储今年降息两次。
热点题材
贵金属：
北京时间 1 月 31 日凌晨，现货白银价格一度暴跌 36%，创出历史最大日内跌幅；现货黄金价格一度下跌超过 12%，盘中跌穿每盎司 4700 美元，遭遇 40 年来单日最大跌幅。在黄金、白银等贵金属价格遭遇史诗级暴跌后，芝加哥商品交易所集团 （CME Group）紧急上调贵金属期货保证金，黄金保证金率从 6% 升至 8%，白银从 11% 升至 15%，新规将于 2 月 2 日收盘后正式生效。
上期所发布关于调整白银期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例的通知，其中提出，自 2 月 3 日收盘结算时起，白银期货 AG2605、AG2606、AG2607、AG2608、AG2609、AG2610、AG2611、AG2612、AG2701 合约的涨跌停板幅度调整为 17%，套保持仓交易保证金比例调整为 18%，一般持仓交易保证金比例调整为 19%。
商业航天：
美国联邦通信委员会 （FCC） 的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多 100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力 （轨道数据中心），以支持先进的人工智能。
当地时间 1 月 29 日，SpaceX 旗下星链 （Starlink） 宣布，其开发了一种名为 Stargaze 的新型空间态势感知 （SSA） 系统，可显著提高低地球轨道 （LEO） 卫星运行的安全性和可持续性。约一个小时后，马斯克在社交平台上转发了这则消息，并表示 「这将大大降低卫星碰撞的概率，从而减少太空垃圾带来的危害。」
太空算力：
据多家媒体报道，美国企业家埃隆·马斯克正考虑整合旗下资产，从而推进太空算力布局。据知情人士向美国彭博新闻社披露，马斯克正考虑合并太空探索技术公司 (SpaceX) 和他旗下人工智能企业 xAI 公司的可能性，或是合并太空探索技术公司和特斯拉公司。
光模块：
高盛近日的一份研报上调了光模块需求预测。该机构表示，基于 AI 服务器预测更新、不同机型网络结构的进一步拆解，以及光模块供应商较 ODM AI 服务器交付时间提前一个季度的调整，高盛预计 2026/27 年全球光模块价值规模将分别提升 43%/46%，其中800G/1.6T光模块出货量将增至 3800万/1400万只（此前预估为 3600 万/500 万只）。高盛对全球光模块需求保持乐观，预计 2026-28 年 800G 及以上光模块出货量将以 34% 的复合年增长率增长，2028 年达 9400 万只。
电力：
国家发展改革委、国家能源局发布 《关于完善发电侧容量电价机制的通知》。其中提到，电力现货市场连续运行后，省级价格主管部门会同相关部门适时建立可靠容量补偿机制，对机组可靠容量按统一原则进行补偿。新能源装机占比高、可靠容量需求大的地区，应加快建立可靠容量补偿机制。
公司新闻
锋龙股份：公司股票自 2025 年 12 月 25 日至 2026 年 1 月 23 日连续 17 个交易日涨停，涨幅 405.74%，多次触及异常波动。公司于 1 月 26 日起停牌核查，2 月 2 日开市起复牌。目前公司不涉及人形机器人业务，2024 年净利润 459.29 万元，股价已严重脱离基本面。优必选承诺收购完成后 36 个月内，无向上市公司注入资产计划。
嘉美包装：公司股票自 2025 年 12 月 17 日至 2026 年 1 月 23 日期间价格涨幅为 408.11%，已背离公司基本面。公司不涉及机器人、扫地机器人相关业务，主营业务仍为食品饮料包装容器的研发、设计、生产和销售及提供饮料灌装服务。公司预计 2025 年度实现归属于上市公司股东的净利润为 8543.71 万元至 10442.31 万元，比上年同期下降 53.38% 至 43.02%。公司预计未来 12 个月内主营业务不会发生重大变化。公司股票自2 月 2 日起复牌。
寒武纪：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 18.50 亿元至 21.50 亿元，同比扭亏为盈。
航天发展：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为亏损 10 亿元–16.5 亿元，上年同期亏损 16.73 亿元。注：Q3 净亏损 1.1 亿元，据此计算，Q4 预计净亏损 5.11 亿元-11.61 亿元。
中际旭创：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 98 亿元-118 亿元，比上年同期增长 89.50%-128.17%。
新易盛：预计 2025 年归属于上市公司股东的净利润为 94 亿元-99 亿元，比上年同期增长 231.24%-248.86%。
闻泰科技：公司预计 2025 年度归属于上市公司股东的净利润为-90 亿元至-135 亿元，将出现亏损。截至本报告期末，公司对安世的控制权仍暂处于受限状态，该事项对公司报告期业绩将造成较大影响。
蓝色光标：董事长赵文权计划自公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价或大宗交易方式减持不超过 2000 万股，占公司总股本 0.5571%；董事、副总经理熊剑计划同期以集中竞价方式减持不超过 35.45 万股，占公司总股本 0.0099%。减持原因均为个人资金需求。
昆仑万维：预计 2025 年净亏损 13.5 亿元-19.5 亿元，上年同期亏损 15.9 亿元。注：Q3 净利润 1.9 亿，据此计算，Q4 预计净亏损 6.85 亿-12.85 亿。第四季度净利润分析师一致预测为 1.88 亿，业绩大幅低于预期。
天地在线：预计 2025 年度归属于上市公司股东的净利润为-15,300 万元至-8,600 万元。上年同期归属于上市公司股东的净利润为-6754.39 万元。注：天地在线 2025 年 Q3 净利-0.11 亿元，据此计算，2025 年 Q4 净利预计亏损 0.42 亿元-亏损 1.09 亿元。
三六零：预计 2025 年度归属于上市公司股东的净利润约为 2.13 亿元至 3.18 亿元，同比扭亏为盈；扣除非经常性损益的净利润约为 0.27 亿元至 0.40 亿元。注：Q3 净利润 1.6 亿元，据此计算，Q4 净利润预计 3.35 亿元-4.4 亿元，环比增长 110%-175%。第四季度净利润分析师一致预测是-2.28 亿，业绩大幅高于预期。
西安旅游：经公司财务部门初步测算，公司预计 2025 年度期末归属于母公司净资产可能为负值。若公司 2025 年度经审计后的期末归属于母公司净资产为负值，根据 《深圳证券交易所股票上市规则》 的相关规定，公司股票交易可能在 2025 年年度报告披露后被实施退市风险警示。
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环球市场
特朗普称希望与伊朗 「能够达成协议」：美国总统特朗普当地时间 2 月 1 日在海湖庄园回答记者有关伊朗问题时表示，希望 「能够达成协议」。当天早些时候，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗对与美国就核问题达成协议 「仍然有信心」。他说，通过地区友好国家进行的信息沟通正在推动双方接触，并称相关谈判 「是富有成效的」。阿拉格齐重申，伊朗希望美方解除长期制裁，同时尊重伊朗在和平利用核能框架下继续进行铀浓缩的权利。
特朗普威胁对加采取 「重磅措施」：据参考消息援引路透社 「空军一号」1 月 31 日报道，美国总统特朗普当天表示，如果加拿大推进其与中国磋商达成的贸易协议，美国将作出重大回应。特朗普在 「空军一号」 总统专机上对记者说：「如果他们与中国敲定协议，那我们就会采取重磅措施。我们不希望中国掌控加拿大。」 特朗普上周曾表示，如果加拿大最终落实与中国的贸易协议，他将对加拿大征收 100% 的关税。另据美媒报道，加拿大总理马克·卡尼此前 「强硬」 回应特朗普关税威胁。1 月 24 日，在特朗普发出 100% 关税威胁数小时后，卡尼在社交平台 X 发布视频称，他正试图引领一场转型，聚焦于让加拿大公民在 「来自国外的威胁」 中掌控自身经济命运。
美国绕月火箭开启关键测试：当地时间 1 月 31 日，NASA 开始为期两天的模拟倒计时，为新型登月火箭的燃料加注做准备。这一关键测试将决定四名宇航员何时搭乘火箭执行绕月飞行，四名宇航员包括：三名美国宇航员里德怀斯曼、维克托格洛弗、克里斯蒂娜科赫，以及加拿大宇航员杰里米汉森，他们将成为自 1972 年以来首批飞往月球的人类。目前，指挥官里德怀斯曼及其机组人员正在隔离，他们将在休斯敦基地监测此次演练，待火箭获得发射许可后，他们将飞往肯尼迪航天中心。
特朗普称将与委内瑞拉分享石油收益：美国总统特朗普周六在空军一号的媒体采访中表示，委内瑞拉领导人 「做得很好」，美国将与委内瑞拉分享石油收益，美国会从中获得一部分收益，委内瑞拉也会获得很大一部分。特朗普还称，印度将购买委内瑞拉的石油，而不再从伊朗处购买，双方已经有了协议雏形。委内瑞拉拥有全球最大的石油储量，并在 1 月初美国逮捕委内瑞拉总统马杜罗后改革了相关法律，允许私人投资开发其石油资源，其能源也正在逐步恢复出口。目前尚不确定委内瑞拉的石油将由维多集团等外部贸易公司销售，还是通过委内瑞拉国家石油公司直接销售。
「欧佩克+」 宣布继续暂停增产：总台记者当地时间 2 月 1 日获悉，「欧佩克+」 组织成员国同意维持暂停增产政策，3 月保持原油产量不再提高。「欧佩克+」 宣布，该组织成员国在会议上同意将 3 月原油产量维持不变。近期，原油价格因市场担忧美国可能对欧佩克成员国伊朗发动军事打击而上涨。
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债市纵览
Shibor：1 月 30 日，隔夜 shibor 报 1.3280%，下跌 4.00 个基点；7 天 shibor 报 1.5800%，上涨 0.80 个基点；14 天 shibor 报 1.5980%，上涨 0.70 个基点；1 月 shibor 报 1.5510%，下跌 0.10 个基点；3 月 shibor 报 1.5890%，下跌 0.20 个基点。
欧债：欧市尾盘，1 月份，英国 10 年期国债收益率涨 1.1 个基点，报 4.522%。法国 10 年期国债收益率累跌 13.8 个基点，报 3.426%。德国 10 年期国债收益率涨 0.3 个基点，报 2.843%。意大利 10 年期国债收益率累跌 9.4 个基点，报 3.456%。西班牙 10 年期国债收益率累跌 7.5 个基点，报 3.212%。希腊 10 年期国债收益率累涨 1.0 个基点，报 3.453%。
美债：纽约尾盘，美国 10 年期国债收益率涨 1.21 个基点，报 4.2434%，1 月份累计上涨 7.84 个基点，整体波动区间为 4.1221%-4.3065%，1 月 15-20 日显著走高。两年期美债收益率跌 3.46 个基点，报 3.5245%，1 月份累涨 5.14 个基点；30 年期美债收益率累涨 3.92 个基点，报 4.8838%。2/10 年期美债收益率利差涨 5.072 个基点，报+71.892 个基点，1 月份累涨 2.906 个基点，整体呈现出 W 形反转行情。10 年期通胀保值国债 （TIPS） 收益率涨 1.21 个基点，至 1.9027%，1 月份累涨 0.78 个基点；两年期 TIPS 收益率跌 5.93 个基点，至 0.6699%，彭博数据显示，1 月份累跌 48.86 个基点，整体从 1.1874% 持续下挫至 0.6699%；30 年期 TIPS 收益率 1 月份大致持平，至 2.62%。
商品期货
国内期货：1 月 30 日，国内商品期货多数收跌，钯、铂跌超 11%，碳酸锂跌停，跌幅 11%，沪锡跌超 8%，多晶硅、沪银跌超 6%，沪金、铝合金跌超 4%，沪镍跌近 4%，沪铝跌超 3%，国际铜、沪铜、不锈钢跌超 2%。涨幅方面，PVC 涨超 3%，原木涨超 2%，焦煤、焦炭、BR 橡胶涨超 1%。
国际黄金：贵金属获利抛压激增，黄金、白银出现崩盘式跳水，白银盘中最高暴跌至 36%，黄金最高跌超 12%。截止收盘，现货黄金下跌 480.82 美元，跌幅 8.95%，报 4892.21 美元/盎司。现货白银下跌 30.50 美元，跌幅 26.37%，报 85.17 美元/盎司。COMEX 黄金期货当月连续合约下跌 447.30 美元，跌幅 8.35%，报 4907.5 美元/盎司。COMEX 白银期货当月连续合约下跌 29.18 美元，跌幅 25.50%，报 85.25 美元/盎司。
国际原油：国际油价 01 月 30 日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所 WTI 原油期货当月连续合约上涨 0.32 美元，收于每桶 65.74 美元，涨幅为 0.49%。
国际金属：LME 期铜收跌 460 美元，报 13158 美元/吨。LME 期铝收跌 74 美元，报 3144 美元/吨。LME 期锌收跌 10 美元，报 3402 美元/吨。LME 期铅收跌 5 美元，报 2009 美元/吨。LME 期镍收跌 415 美元，报 17954 美元/吨。LME 期锡收跌 3129 美元，报 51955 美元/吨。LME 期钴收平，报 56290 美元/吨。
外汇市场
人民币：1 月 30 日，在岸人民币北京时间 16:30 收报 6.94860，较上一交易日下跌 26 点。离岸人民币北京时间 18:00 报 6.95281，较上一交易日下跌 121.7 点。在岸/离岸人民币北京时间 18:00 价差为-3.1。
人民币外汇掉期：1 月 30 日，截至北京时间 16:30，美元兑人民币 6 个月掉期报-648 点，美元兑人民币 1 年掉期报-1228 点。
美元：美元指数 30 日上涨。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天上涨 0.73%，在汇市尾市收于 96.989。截至纽约汇市尾市，1 欧元兑换 1.1865 美元，低于前一交易日的 1.1951 美元；1 英镑兑换 1.3696 美元，低于前一交易日的 1.3802 美元。1 美元兑换 154.56 日元，高于前一交易日的 152.99 日元；1 美元兑换 0.7722 瑞士法郎，高于前一交易日的 0.7668 瑞士法郎；1 美元兑换 1.3602 加元，高于前一交易日的 1.3513 加元；1 美元兑换 8.8927 瑞典克朗，高于前一交易日的 8.8268 瑞典克朗。
财经日历
文章转载自东方财富