【文章来源：金十数据】
2 月 2 日 （周一），韩国股市遭遇重创。KOSPI 指数大幅下跌 5%，创下自 2025 年 11 月 21 日以来的最大单日跌幅。KOSPI 200 指数期货一度下跌 5%，程序化交易暂停 5 分钟。个股方面，芯片巨头三星电子和 SK 海力士均一度下跌超过 4%。
市场分析认为，此次韩国股市下跌主要源于投资者对利率前景的担忧，以及对 AI 相关支出可持续性的质疑。投资 AI 股票的投资者，或许正在上一堂关于新闻炒作与现实差距的课。
沃什获提名为下任美联储主席所带来的 「鹰派」 焦虑以及贵金属价格的剧烈波动，导致亚洲股市情绪恶化。受大宗商品和金属价格下跌影响，印尼股市基准指数周一一度跌超 5%，符合触发交易暂停的条件。
此外，多重因素导致韩国投资者对热门股进行获利了结。1 月 30 日 （上周五），全球投资者对韩国股市的净抛售额达到 14.8 亿美元，创下自 2025 年 11 月 21 日以来的最大规模。与此同时，海外基金连续第五天净买入韩国债券，当日买入额为 7.208 亿美元。
英伟达 CEO 黄仁勋周末的言论更是进一步挫伤了市场信心。他明确表示，拟议中对 OpenAI 的 1000 亿美元投资 「从未是一项承诺」，这引发了市场对未来 AI 资本配置规模的新疑虑。
Allspring Global Investments 投资组合经理 Gary Tan 指出，黄仁勋的言论可能产生了短期情绪影响，特别是对今年以来涨幅强劲的 AI 相关股。这些言论主要是获利回吐的催化剂，因为市场上一些拥挤交易正在解构。
《华尔街日报》 上周五晚报道称，英伟达 (NVDA.O) 拟向 OpenAI 投资至多 1000 亿美元的计划因内部疑虑而 「停滞」，部分原因与这家 ChatGPT 开发商未来的竞争定位有关。报道称，英伟达可能会改以另一种方式参与 OpenAI 的投资，例如加入该公司下一轮大型融资。
该报道笼罩着黄仁勋周末访问中国台湾的行程。在接受提问时，他被问及英伟达与 OpenAI 的关系以及双方未来的财务合作。黄仁勋表示，他仍计划向 OpenAI 投入 「相当多的资金」，但当被追问这笔投资是否可能超过 1000 亿美元时，他回应称：「不，不会到那种规模。」路透社还报道称，黄仁勋认为外界称他对 OpenAI 不满的说法 「毫无意义」。
去年 9 月，英伟达曾高调宣布有意投资 OpenAI，当天股价上涨 4%。但批评者对这一安排提出质疑，认为英伟达向其客户之一进行如此大规模投资，在结构与观感上都存在问题。
英伟达在 11 月发布的财报中已明确表示，1000 亿美元这一数字并非不可动摇的承诺。公司在季度申报文件中披露称：「无法保证我们一定会就 OpenAI 相关机会或其他潜在投资签署最终协议，亦无法保证任何投资一定会按照预期条款完成，甚至是否会完成。」
尽管黄仁勋周末仍表示英伟达有意投资 OpenAI，并对该公司的工作充满信心，但若对 1000 亿美元这一数字有所回撤，可能会进一步加剧市场对 AI 交易健康状况的担忧。大型半导体和云计算巨头都与 OpenAI 的雄心紧密相连，一旦这家 ChatGPT 开发商受挫，冲击或将扩散至整个 AI 生态系统。
据路透社报道，OpenAI 目前正推进一轮规模最高可达 1000 亿美元的融资，若成行，公司估值可能约为 8300 亿美元。
今年迄今，英伟达股价累计上涨约 2%，略微跑赢标普 500 指数，但投资者似乎更加关注 AI 是否能够带来真正且广泛的财务回报，这一点从上周微软 (MSFT.O) 财报发布后股价的剧烈负面反应中可见一斑。
