光模块概念 2 月 3 日表现强势，通宇通讯、天通股份、杭电股份涨停；罗博特科、致尚科技、乾照光电大涨超 10%。
太空算力成新增长极？
在市场人士看来，在全球科技巨头积极布局 AI 基础设施的同时，2026 年伊始 「太空算力」 又打开了新的想象空间。而光模块作为数据中心内部互连和数据中心相互连接的核心部件，也就受到了市场的追捧。
消息面上，美国当地时间 2 月 2 日，马斯克旗下太空探索技术公司 SpaceX 正式确认与人工智能初创企业 xAI 完成合并。这一交易通过 SpaceX 内部备忘录向员工公布，马斯克亲自签署的相关声明也在公司官网发布，标志着他将旗下太空与 AI 两大核心业务深度整合。
这一动作，被不少市场人士认为，是马斯克部署太空数据中心的关键动作之一。据财联社 1 月 22 日援引知情人士报道，SpaceX 原定的中长期目标——开发轨道数据中心——在 2025 年年中已成为马斯克最紧迫的任务。其对让 SpaceX 成为首个实现这一目标 （轨道数据中心） 的公司产生了近乎执念般的兴趣。
上周五，据财联社报道，SpaceX 向美国联邦通信委员会 （FCC） 提交的一份最新申请文件显示，SpaceX 正在规划一套被称为 「轨道数据中心系统 （Orbital Data Center system）」 的卫星网络，其申请发射并运营一个由至多 100 万颗卫星组成的星座。
除了太空探索技术公司，美国航天企业蓝色起源公司以及英伟达、谷歌等公司都有计划在太空部署数据中心或已经投资相关企业。
我国也在积极布局
国内而言，我国已将发展空天信息产业、推进卫星互联网和天地一体化信息网建设，纳入数字中国等多项国家战略之中。太空计算正由概念研究迈向早期探索阶段。其中，「天数天算」 模式，将 AI 大模型与计算模块直接部署于卫星平台，可实现 「在轨计算、在轨识别、在轨决策」。
中国航天科技集团日前宣布，在 「十五五」 时期将谋划推动太空数智基础设施在内的多项新领域发展，其中预计建设吉瓦级太空数智基础设施，创建云、边、端一体的新型太空体系架构，实现算力、存力、运力等深度融合，赋能 「天数天算」「地数天算」「天地同算」。
2025 年 11 月，北京市科委、中关村科学城管理委员会发布规划，提出在 700-800 公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦 （GW） 功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模 AI 算力搬上太空。据了解，晨昏轨道等特殊轨道可实现近乎全天候太阳能获取，具备稳定可持续的能源供给能力。
光模块业绩预告亮眼
从近期披露的 2025 年业绩预告来看，得益于 AI 数据中心的建设，光模块概念业绩整体放量。
龙头股来看，中际旭创预计 2025 年归母净利润为 98 亿元-118 亿元，同比增长 89.5%-128.17%。新易盛预计 2025 年归母净利润 94 亿元-99 亿元，同比增长 231.24%-248.86%。天孚通信预计 2025 年归母净利润 18.81 亿元-21.5 亿元，同比增长 40%-60%。
整体而言，42 只披露业绩预告的光模块概念股中，有 24 股业绩预喜，占比 57%。15 股业绩上限同比翻倍，最高的源杰科技业绩上限同比增幅达 3442.1%。
1.6T 上量时代开启？
往后看，高速光模块 （800G/1.6T 等） 成为市场更看好的方向。「1.6T 光模块在 2025 年第三季度开始正式向重点客户出货，第四季度上量更加迅速，开启了 1.6T 上量的时代。」 在 2 月 1 日披露的投资者关系活动记录表中，中际旭创方面这样描述其最新高端产品的销售进展。中际旭创方面预计，2026 年 1.6T 光模块需求规模较去年将出现 「较大增长」，公司一季度订单增长迅速，且有望保持环比增长趋势。
中国银河证券分析师表示，2026 年国内光模块需求侧将从 400G 向 800G、1.6T 升级，叠加人工智能应用端发展带来的算力需求提升，带动光模块需求量能提升；海外端当前景气度较高，主流云厂商今年资本开支规模持续高预期，GPU 性能的提升带动海外光模块速率升级趋势明确，高速率高价值量的光模块放量速度有望加速。
根据 LightCounting 预测，2026 年 800G 和 1.6T 光模块将迎来快速放量，预计 2030 年 800G 和 1.6T 以太网光模块的整体市场规模将超过 220 亿美元。
（东方财富研究中心）
文章转载自东方财富
