作者：
陈铭
芯片行业有大变化？
据彭博社消息，包括马斯克和库克在内的科技行业领袖，正不断警告一场全球危机正在酝酿：内存芯片短缺开始冲击企业利润、打乱公司计划，并推高从笔记本电脑、智能手机到汽车及数据中心等各类产品的价格。
据报道，人工智能热潮正引发存储芯片抢购热潮。从去年 12 月到今年 1 月份，某一类型 DRAM 的价格暴涨了 75%。越来越多零售商和中间商，每天都在调价。
价格飙升，存储芯片短缺愈演愈烈
自 2026 年初以来，特斯拉、苹果等十余家大型企业已发出信号，称动态随机存取内存 （DRAM） 的短缺将限制生产。苹果 CEO 库克警告，这将压缩 iPhone 的利润率；美光科技称这一瓶颈 「前所未见」；特斯拉 CEO 马斯克则直指问题的棘手本质，表示特斯拉将不得不自建内存制造厂。马斯克在 1 月底说：「我们只有两个选择：撞上芯片墙，或者建一座晶圆厂。」
造成上述局面的根本原因是 AI 数据中心的扩张。Alphabet、OpenAI 等公司正大量消耗内存芯片产能，它们正通过购买数百万片英伟达AI 加速器 （每片都配备大量内存） 来运行聊天机器人及其他应用。这导致消费电子厂商只能争夺三星、美光等供应商日益减少的芯片供应。
彭博社称，去年 12 月到今年 1 月，某类 DRAM 价格已暴涨 75%，推动整个假日季价格持续上涨。越来越多零售商和中间商开始每日调整售价，「内存末日」（RAMmageddon） 成了部分人用来形容即将到来的局面的词汇。
「我们正处于某种前所未见的巨大变局风口。」 芯片设备供应商泛林集团首席执行官 Tim Archer 本月在韩国出席会议时表示称，「从现在起到本年代末，摆在我们面前的需求规模将超越以往任何时期，事实上，它将压倒所有其他需求来源。」
供应已趋枯竭，分析师发出警告
令人担忧的是，即便 AI 巨头尚未真正大规模启动数据中心建设计划，价格已在飞涨、供应已趋枯竭。Alphabet 和亚马逊刚宣布今年的建设热潮计划，支出分别可能高达 1850 亿美元和 2000 亿美元——超过历史上任何企业单一年度的资本支出规模。
伯恩斯坦半导体行业分析师 Mark Li 警告称，内存芯片价格正呈 「抛物线式」 上涨。尽管这将为三星、美光和 SK 海力士带来丰厚利润，但其他电子行业在未来数月将面临沉重代价。
这场混乱正威胁整个产品线的盈利能力，并打乱长期规划。据报道，索尼集团正考虑将下一代 PlayStation 主机推迟至 2028 年甚至 2029 年推出，这将严重打乱其精心策划的硬件代际间维持用户参与度的战略。而曾在 2025 年因新 Switch 2 主机带动存储卡需求、加剧供应紧张的任天堂，也在考虑 2026 年提高该设备价格。
一家笔记本电脑制造商的管理人员称，三星最近开始每季度而非通常每年审查一次内存供应合同。挪威 IT 公司 Atea ASA 首席执行官斯泰纳尔·松斯特比 2 月告诉分析师：「眼下我们正处于一场风暴中心，只能逐小时、逐日应对。」
思科上周给出疲软盈利展望时提及内存短缺，导致其近四年来最大单日股价跌幅；高通和 Arm 均警告后续影响将进一步显现。
去年美国芯片制造商美光决定终止运营 30 年的 Crucial 品牌消费级内存条后，高端及 DIY 电脑细分市场遭受重创。定制电脑制造商 Falcon Northwest 首席执行官兼创始人凯尔特·里夫斯表示，Crucial 的退出引发了 「抢购潮」——各厂商争相囤货，推动内存价格在 1 月创下新高。2025 年全年，Falcon Northwest 每台定制电脑的平均售价上涨 1500 美元，至约 8000 美元。
而本轮短缺的根源，是内存行业向 AI 的战略转向。Meta、微软、亚马逊和 Alphabet 正斥巨资建设可训练和托管人工智能算法的数据中心，支出从 2024 年的 2170 亿美元增至去年的约 3600 亿美元，预计 2026 年将达 6500 亿美元。这笔堪比人类史上最昂贵投入的开支，源于它们希望在决定未来的 AI 领域超越竞争对手的野心。四大科技公司为打造 AI 基础设施所需的组件、资源和人才，不惜重金。
很少有行业像全球内存市场这样被这场冲刺彻底改变。ChatGPT 问世三年来，三星、SK 海力士和美光已将大部分产能、研发和投资转向用于英伟达及 AMD AI 加速器的 HBM（高带宽内存）。这意味着用于手机等基本电子设备的普通 DRAM 产能减少。
Counterpoint 分析师 MS Hwang 表示：「DRAM 短缺将在全年持续影响电子、电信和汽车行业。我们已经看到汽车行业出现恐慌性采购迹象，而智能手机制造商正转向更具成本效益的芯片替代方案以减轻影响。」
基础内存的供应短期内不太可能反弹。三星、SK 海力士和美光共同经历了多次内存需求的繁荣-萧条周期。尽管它们正加速扩产，但新建更多内存芯片产能的设施需要数年时间。
内存成本飙升意味着，DRAM 很快可能占低端智能手机物料清单的 30%——较 2025 年初的 10% 翻了三倍。Counterpoint Research 称，受冲击最大的将是缺乏定价权的低价机型。
「对 AI 和汽车行业来说，内存现在是新的黄金，但显然这不会轻松。」AMD 合作伙伴 Arista Networks 首席执行官杰伊什里·乌拉尔告诉分析师，「它将利好那些早有规划且有资金实力投入的企业。」
（证券时报网）
文章转载自东方财富
