来源：
券商中国
AI 赛道狂飙。
2 月 20 日，港股人工智能（AI） 概念股全线爆发，智谱股价尾盘猛拉，暴涨超 42%，海致科技集团暴涨超 28%，MiniMax 大涨超 14%。有分析指出，春节假期，多款重磅 AI 应用迎来利好催化，引爆了市场做多情绪。
有分析机构指出，随着 AI 大模型可用性与实用性持续提升，商业化需求有望加速释放。据 IDC 此前发布的 《中国大模型市场跟踪报告》，2025 年中国大模型市场规模同比增长超 220%，预计 2026 年市场规模将突破 1800 亿元，2023—2027 年复合年均增长率将保持在 150% 以上。
AI 概念股全线飙涨
2 月 20 日，港股市场 AI 股集体飙升，截至收盘，智谱暴涨 42.72%，总市值突破 3200 亿港元；MiniMax 大涨 14.52%，总市值亦突破 3000 亿港元；海致科技集团收涨超 28%，创上市新高。
消息面上，Seedance 2.0 大模型以春晚为首个公开应用场景，深度参与多项节目视觉制作。本届春晚中，「AI 生成影像+实景舞台扩展」 的创新模式引发全网热议，而 Seedance 2.0 正是这一模式的核心技术支撑，参与了 《贺花神》《驭风歌》《快乐小马》 等节目的视觉定制，也依托春晚这一国民级场景，完成了规模化应用的首次实战检验。
与此同时，据中科曙光官微 2 月 19 日消息，作为 「硅立方」 人工智能管理平台的曙光 SothisAI 近日完成重要升级，实现智谱 GLM-5、阿里 Qwen3.5 大模型全面接入，并进一步简化和优化企业 AI 平台构建与运营流程。
据介绍，SothisAI 平台自 2017 年首发以来，已助力超千家行业头部客户开展科研、产品开发与核心业务决策。伴随本次升级，SothisAI 将持续引入更多优质大模型、丰富数据集，赋能各行业智能化转型，推动 AI 技术与实际业务场景的深度融合。
另外，国产 AI 芯片企业太初 （无锡） 电子科技有限公司近日也已完成多款国产主流开源大模型的深度适配工作，其中包括智谱 GLM-5、阿里千问 Qwen3.5-397B-A17B。
在发布 GLM-5 后，由于供不应求，智谱决定上调 GLM Coding Plan 套餐价格，其中国区涨价 30%，海外版涨价超 100%。国联民生证券表示，智谱 GLM Coding Plan 的涨价折射的是产业定价逻辑的改变：当推理消耗变成生产资料，模型厂商有机会把 「算力稀缺」 通过分层定价与订阅化产品转化为毛利与现金流。
中金公司在研报中指出，智谱凭借 GLM 系列大模型的持续迭代，已经建立了国内领先的全栈技术壁垒，同时商业化落地持续超预期，提价动作进一步验证了其产品的市场话语权，看好公司在通用人工智能赛道的长期成长空间。
商业化需求爆发
有分析认为，2026 年 AI 大模型正加速迈入需求驱动时代。随着模型可用性与实用性持续提升，商业化需求有望加速释放。
长江证券预计，国内模型厂商的模型即服务 （MaaS） 业务将迎来爆发式增长，毛利率有望快速提升，同时带动云基础资源及国产算力需求。
招商证券近期发布的研报指出，AI 应用领域近期呈现出技术突破与商业化竞争同步深化的鲜明趋势。AI 应用相关技术迎来核心突破。叠加 「人工智能+」 行动作为国家中长期发展战略，为行业提供坚实长期支撑。指数估值水位略高，但在产业趋势与政策红利的双重驱动下，上行空间值得期待。
海通国际研究分析称，Seedance 2.0 会大幅降低内容制作成本，影响最直接的为影视/视频内容行业。对整体视频行业，AI 视频生成技术的成熟显著利好短时长、高频次、轻内容的视频消费，短视频、微短剧赛道受益。
摩根大通表示，中国 AI 行业正迈向以商业化执行力、模型创新及全球拓展能力定义成功的新时期。
中信证券认为，2026 年以来，国内外 IDC 催化频发，行业高景气度持续。当前，华为昇腾、寒武纪等国产 AI 芯片性能持续提升，阿里 「千问」、腾讯 「混元」、字节 「豆包」 等大模型不断迭代，AI+传媒/游戏/教育/医疗等 AI 应用逐步试点落地，「芯片—模型—应用」 商业闭环正加速形成，有望带动以阿里为代表的国内云厂商算力投入加码。
（券商中国）
文章转载自东方财富
