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先来关注下国际市场。
特朗普：原本 10% 的全球进口关税税率将升至 15%
据央视新闻最新消息，当地时间 2 月 21 日，美国总统特朗普在其社交平台 「真实社交」 上发文称，将把对全球商品加征 10% 的进口关税的税率水平提高至 15%。
特朗普在文中称，「基于对美国联邦最高法院 20 日就关税问题作出的裁决进行全面、详尽且完整的审查——该裁决荒谬、措辞拙劣且极端反美」，「将自即日起，把目前对全球各国征收的 10% 统一关税，提高至完全被允许、并经过法律检验的 15% 水平」。
特朗普表示，在接下来的几个月内，美国政府将确定并公布新的、在法律上允许的关税措施。
有分析认为，与特朗普此前加征关税不同，根据上述条款，这项新关税最多只能持续 150 天，除非国会批准延期。
「谈判陷入僵局」，外媒爆料：伊朗外长拒绝打开美方装有导弹提议的信函，并将其退回
环球网援引路透社报道，来自伊朗、美国官员以及一些海湾国家和欧洲国家外交官的消息显示，美国和伊朗之间 「谈判陷入僵局，两国军事冲突风险正在加大」。
报道援引一名熟悉谈判情况的消息人士的话称，当调解方阿曼向伊朗转交来自美方的装有与导弹相关提议的信函时，伊朗外长阿拉格齐甚至拒绝打开该信函，并将其退回。对于这一爆料，暂未看到伊朗方面回应。
路透社称，一名美国官员表示，伊朗预计将在未来几天内提交一份书面提案。另一方面，阿拉格齐 20 日在接受美国媒体采访时说，伊朗将在 2 至 3 天内完成核协议草案的起草工作，并在获得伊朗领导人的最终批准后交给美方。
白宫公布临时进口关税生效时间与豁免范围
据央视新闻消息，当地时间 2 月 20 日，美国白宫发表声明表示，特朗普当日签署了一项公告，宣布征收临时进口关税。特朗普援引了 1974 年 《贸易法》 第 122 条赋予的权力，该条款授权总统通过附加费和其他特殊进口限制来解决某些根本性的国际支付问题。
该公告规定对进口到美国的商品征收 10% 的从价进口关税，为期 150 天。这项临时进口关税将于美国东部时间 2 月 24 日生效。出于美国经济的需要，或为了确保该关税能更有效地解决美国面临的根本性国际支付问题，部分商品将不受此临时进口关税的约束。其中包括：某些关键矿物、用于货币和金银条块的金属、能源及能源产品；无法在美国种植、开采或以其他方式生产的自然资源和化肥，或无法以足够数量种植、开采或以其他方式生产以满足国内需求的自然资源和化肥；某些农产品，包括牛肉、西红柿和橙子；药品和药品成分；某些电子产品；乘用车、某些轻型卡车、某些中型和重型车辆、公共汽车以及乘用车、轻型卡车、重型车辆和公共汽车的某些零部件；某些航空航天产品以及信息资料 （例如书籍）、捐赠物品和随身行李。
此外，部分货物无需缴纳临时进口关税，包括所有目前或将来受上述 《贸易法》 第 232 条约束的物品及其部件，符合美墨加协定 （USMCA） 规定的加拿大和墨西哥货物，以及根据多米尼加共和国-中美洲自由贸易协定，作为哥斯达黎加、多米尼加共和国、萨尔瓦多、危地马拉、洪都拉斯或尼加拉瓜等货物免税进口的纺织品和服装。
在另一项行政命令中，特朗普重申并继续暂停对低价值货物 （包括通过国际邮政系统运输的货物） 的免税优惠，这些货物也将根据上述 《贸易法》 第 122 条规定缴纳临时进口关税。除当日采取的措施外，特朗普还指示美国贸易代表办公室利用上述 《贸易法》 第 301 条赋予的权力，调查某些不合理和歧视性的行为、政策和做法。
分析人士：特朗普政府的新关税政策对大宗商品市场影响偏空
正信期货宏观分析师蒲祖林表示，上述临时进口关税以精准豁免与定向打击为主，一方面豁免能源、关键矿产、部分农产品等上游大宗商品关税以缓解国内通胀并保障供应链安全，另一方面取消低价值货物免税优惠，同时豁免符合 USMCA 规定的货物，强化美洲商品流通格局与 「门罗主义」。
「临时进口关税从全产业链征税转为针对终端消费品和非战略物资的定向征税，对大宗商品市场影响总体偏空。」 蒲祖林称，一方面是成本溢价消除带来利空，原油、有色金属等上游大宗商品获得豁免，原有的成本支撑逻辑消退，相关品种价格将回吐关税风险溢价；另一方面是对全球经济增长的利空延续，下游商品关税仍会抑制全球制造业需求。
不过，蒲祖林也提醒，美国最高法院的判决带来新的不确定性，特朗普政府或改变贸易政策以实现政治目标，短期市场避险情绪升温和特朗普的相关言论可能加剧市场波动，但若仅维持美国现有 《贸易法》 第 122 条政策，中期来看对大宗商品市场影响偏空，估值较高的有色金属板块受影响会更明显。
齐盛期货股指分析师温凯迪告诉期货日报记者，上述临时进口关税有效期仅 150 天，对必选类商品的影响大于可选类商品，豁免规则或引发生产线跨国转移，其中我国对美出口占比较高的消费电子类产品受影响较大，仅少量消费电子类产品可豁免，笔记本、平板、电视等产品的组装线或加速外迁；汽车行业与消费电子类似，核心零部件受影响小，组装线承压，车企或加速在墨西哥建厂；纺织服装、家具玩具行业平均毛利率较低且无豁免，中美洲相关产品享受免税待遇，国内纺织服装行业会受到冲击，家具家居、日用品行业同样面临订单转移风险。整体来看，临时进口关税影响面较广，即便政策有效期较短，但短期仍将面临订单分流压力，中期则存在产能转移压力。
展望后市，蒲祖林认为，短期市场情绪受特朗普政府关税政策扰动，大宗商品价格存在阶段性利多支撑，但若政策仅局限于当前 150 天临时关税的框架，大宗商品价格中期将承压运行。
在温凯迪看来，短期我国对美出口毛利率较低的行业，如轻工制造、消费电子等将面临订单流失压力，中期产业链外迁与产能转移压力上升，相关行业需警惕关税政策反复带来的经营不确定性。
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（期货日报）
文章转载自 东方财富
