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中原证券
2026 年 2 月份月度金股组合运行回顾。2026 年 2 月份沪深 300 指数上涨 0.78%，创业板指下跌 1.72%。2026 年 2 月份月度金股组合收益率 6.92%，跑赢沪深 300 指数 6.14 个百分点，跑赢创业板指 8.63 个百分点。
2026 年 3 月份策略观点。2026 年 2 月，A 股市场整体走出先抑后扬，较为稳健的格局。月初特朗普提名鹰派人士出任美联储主席的预期升温，推动美元走强、美债收益率快速攀升，令国际贵金属及大宗商品价格承压，间接拖累部分周期板块表现；而进入中下旬，美联储提名的不确定性落地，市场风险偏好迅速修复，行情热度延续。此外，春节期间 AI 应用与人形机器人技术的突破引爆市场热情，为节后科技板块的强势上攻提供了强劲动力。
展望 3 月，市场大概率延续震荡上行、结构分化的特征，核心驱动力将由情绪博弈转向两会政策落地与年报业绩验证的主线。从宏观基本面来看，尽管 CPI 受季节性因素影响有所回落，但 PPI 同比降幅持续收窄，叠加 3 月传统开工旺季来临，工业开工率有望稳步抬升，为经济基本面提供坚实支撑。
政策层面，全国两会无疑是最大看点，市场将高度关注 2026 年 GDP 增长目标的设定、财政赤字率的调整以及特别国债的发行规模。流动性方面，《2025 年第四季度中国货币政策执行报告》 表述看，国内货币政策预计将维持适度宽松基调，短期资金利率预计继续运行在低位区间，两会后不排除降准降息政策进一步落地的可能。外部环境中，3 月中旬的美联储议息会议仍是潜在扰动项。
综合来看，建议投资者采取 「均衡偏成长」 的配置策略，在坚守红利资产以抵御波动的同时，积极布局新质生产力相关领域。具体方向上，可重点关注软件、电气设备、通信、互联网等高弹性科技成长板块，同时兼顾商业连锁、食品饮料等消费类行业的防御性价值。
2026 年 3 月份月度金股组合标的推荐
基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的 2026 年 3 月份月度金股组合标的：002601.SZ 龙佰集团，300442.SZ 润泽科技，600312.SH 平高电气，002624.SZ 完美世界，300395.SZ 菲利华，000733.SZ 振华科技，688041.SH 海光信息，000988.SZ 华工科技，688498.SH 源杰科技，601958.SH 金钼股份。
风险提示：(1) 大盘走势表现不及预期；(2) 公司业绩不及预期；(3) 过往业绩不代表未来表现；(4) 本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5) 本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6） 不排除本组合内个股股价发生大幅波动。
（中原证券）
文章转载自东方财富
